加拿大实际按揭贷款利率已是负数

【大纪元2022年02月23日】（大纪元记者周行多伦多报导）加拿大央行的数据显示，去年11月的按揭贷款利率处于历史最低水平，已远低于通货膨胀率。如果考虑通胀，现在的实际按揭贷款利率是负数，几乎可以说是免费借钱了。

Better Dwelling网站刊登的一篇文章认为，利率过低是目前加拿大人以极快速度借钱的主要原因之一。

该文说，实际按揭贷款利率是根据通货膨胀调整后的按揭贷款成本。贷方是盈利机构，通常不会亏损也贷出资金。如果贷方的回报低于通货膨胀率，那收回的钱就会比贷出的钱购买力更低。

通常来说，利率往往会随着通货膨胀而攀升，除非在不寻常的情况下。比如：

•通货紧缩：如果贷方预计未来有通货紧缩，他们收回的钱就会具有更高的购买力。

•强制分配：如果贷方被迫或受到激励而放贷，他们会以亏损的方式去做。有时他们并非债务的最终持有人，他们实际上不会蒙受损失。

•持有现金危险：由于各种不同的原因，可能造成负收益投资比持有现金更安全。比如付一小笔费给某人去保存你的现金。

几乎是贷款免费

利率低于通胀率时，贷款对借款人来说就像是免费可以获得，因为借款人的债务会随着时间的推移而减少。但是，交易维持的时间越长，风险就越高。因为这种情况通常是短期，除非经济出现了严重问题。

目前，实际的5年期固定按揭贷款利率为负值。该利率的成本与债券市场挂钩，去年11月的有保险按揭贷款利率是2.23%，无保险是2.36%。虽然这比2020年7月以来都要高，但之前的通货膨胀率要低得多。

利率可能会攀升，但通胀率上升得更快。该文说，目前的实际利率是，有保险按揭贷款是-2.5%，无保险的是-2.4%。虽然固定利率按揭贷款的成本按通货膨胀调整后一直在攀升，但它们实际上仍是历史上最便宜的利率之一。

实际浮动按揭贷款利率也非常低。浮动利率基于短期利率，例如隔夜利率。去年11月，有保险的浮动按揭贷款利率是1.46%，无保险的是1.47%。经通胀调整后，该利率低至-3.3%。

该文说，由于加拿大央行拒绝通过加息来冷却通胀，或跟上债券市场的步伐，因此形成了一个巨大的市场低效，使人们可以几乎可以免费获得资金。

通常来说，高通胀会推高固定利率和隔夜利率，从而抑制信贷。该文说：“由于按揭贷款的浮动利率没发生变化，人们已经改变了他们的借贷模式。浮动利率的按揭贷款债务增长，多年来首次超过了固定利率的债务增长。”

“这是加拿大那些银行说央行制造了疯狂的借贷恐慌的原因之一。”该文说，随着通货膨胀的上升，市场自然会通过推高利率来冷却信贷损失。◇

责任编辑：文芳