【大纪元8月19日讯】【大纪元记者童川综合报导】中国银监会近日批准工商银行、中国银行等四家国有银行以及香港上海汇丰银行、东亚银行和花旗银行等三家外资银行开办代客境外理财业务。从此中国境内居民可以直接使用人民币购买国外固定收益类产品，例如美元债券、英磅票据等产品。
银监会公布的消息称，近期下发了首批银行代客境外理财（QDII）业务牌照给上述七家银行。同时，中国光大银行、中信银行等股份制商业银行和其他一些外资银行都提出申请要求开办该项业务。
*可用人民币直接购买外国债券
根据银监会最新出台的解释，银行代客境外理财可以投资的境外固定收益类产品包括债券、票据和结构性产品，但不能直接投资股票、商品类衍生产品以及评级较低的债券（BBB以下）。
早在“银行代客境外理财”出台前，中国各大商业银行已经推出了外汇理财产品。目前银行外汇理财产品包括了与股票、黄金、石油等挂钩的各类衍生产品。但无论哪种类型的银行外汇理财产品，目前都需要投资者自己具有相应产品的外币才可以购买，也就是说，投资人如果希望购买英国政府债券，他本人需要将人民币换成英磅，再去投资。但银行代客境外理财产品出炉后，投资者可以用人民币直接购买国外金融产品进行投资，中间的换汇由代客银行操作。
银监会还规定，投资者以人民币购汇投资的，商业银行将本息先结汇成人民币再支付给投资者；投资者以外汇投资的，商业银行将投资的外汇收益直接划回投资者原账户。即投资者可以通过人民币投资境外理财产品获得人民币收益。
*外资银行不失时机
汇丰银行8月10日宣布，已获得中国国家外汇管理局批准代客境外理财购汇额度5亿美元，并于即日起在内地9个城市发售首批代客境外理财产品。
继汇丰后，东亚银行8月11日公布，该行拟定于8月21日推出代客境外理财计划——“保本英镑／美元高息外币挂钩投资产品——系列1、2、3”，此款代客理财产品以美元为结算货币，并提供本金保证。投资者最低认购额为5万元人民币，且以1万元的整数倍递增，产品收益率将视英镑／美元变化区间而定。
外资银行希望通过这一业务接触更广泛的投资人，同时树立自己的品牌。
离WTO过渡期结束还有不到五个月，届时中国将应WTO协议要求更加开放金融市场，其中最主要的是开放人民币个人业务。汇丰、东亚等外资银行都看好银行零售业的丰厚利润。此次外资银行对代客境外理财业务积极相应是为了全面介入中国银行业竞争做好准备。汇丰银行8月14日宣布将在中国大陆境内增加30个分行和支行，并在2007前在招收2000名员工。东亚银行目前在中国大陆有9家分行，也正筹备扩展其版图。
*汇率风险高市场反应相对冷淡
据上海日报报导，银监会这项举措出台后，投资人兴趣不高。上海一位王姓机构投资人就表示，固定收益产品回报太低，再加上汇率风险，他们公司无意购买。
中国一直采取人民币与美元挂钩的政策，看似汇率稳定。但由于中国的外汇存储年年达到历史高位，人民币面临持续不断的升值压力。为保证人民币汇率基本不变，中国中央银行就不得不在外汇市场用人民币购进外币。由此产生的一个负面结果是造成较多的人民币投入市面流通，形成了促使物价上涨、发生通货膨胀的压力。
2006年，人民币汇率就面临着外部和内部的双重压力，有迹象表明中国可能再次让人民币升值，那么这对于购买境外金融产品的普通投资者将意味着什么呢？
假设一位投资人于06年8月用8万人民币从工商银行购买了一年期1万美元的外国债券（假设当时汇率是8 : 1），12月中国政府将人民币升值为7.5兑换1美元。2007年8月， 一年投资期到了，由于投资人当初是用人民币投资，所以工商银行将还给投资人人民币本金和利息，这时的1万美元本金换汇后只有7.5万人民币，投资人在本金上亏损5000元，这就是上述王姓投资人所说的汇率风险。
*是否为大陆资本外逃提供便利
也有业内人士分析，虽然通过代客银行投资境外的本息都要划回投资人的原账户，但许多国外银行对客户都提供了便利的服务，比如跨银行间转账取款、在同一银行不同国家的分支机构转账取款等。那么，外国银行代理中国客户境外投资所吸纳的资金，是否就有可能在客户出国后出售债券再转账或取款？在大陆的资金便由此转移到了国外。◇
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