鐵礦石價格崩盤 最大生產商反而擴大增產

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【大紀元2015年10月25日訊】(大紀元記者李賽琳編譯報導)儘管鐵礦石價格崩盤,巴西礦業巨頭、世界最大的鐵礦石生產商和供應商淡水河谷(Vale SA )卻還在建設一個160億美元鐵礦石項目,並聲稱該項目是「我們(公司)歷史上和國際礦產業最大的項目」。

《華爾街日報》的報導稱,從南美到澳洲,在礦產資源豐富的國家,貨幣暴跌正在幫助一些公司擴大其礦山生產,從而加劇了供給過剩,使市場進一步飽和並帶動價格下跌,延緩了商品市場的復甦。

貨幣貶值導致礦產商成本大跌

本來,大宗商品市場復甦的希望寄托在這樣的前景上:生產商將錢用完了或厭倦了虧損,就關閉了他們的設施,供應因此減少從而與疲軟的需求達致平衡。

但是,對於大部份在美國以外運營的世界頂級的礦產者來說,貨幣貶值減輕了商品價格下跌的痛苦,因為礦產公司用挖出來的黃金、鐵礦石和煤炭換來美元,但是用當地貨幣支付工資、電費等多項費用。

在過去一年中,美元兌巴西雷亞爾(real) 升值了58%,兌南非蘭特(rand)升值了22%,兌澳元和加元分別升值了21%和16%。

淡水河谷10月22日表示,其第三季度的淨虧損擴大了47%至21.2億美元,這是鐵礦石售價下跌與貨幣貶值引發會計虧損所導致的結果。

然而,貨幣貶值也使淡水河谷的生產成本大幅降低。瑞士信貸(Credit Suisse)上個月表示,由於雷亞爾的價值銳減,淡水河谷正在逐步成為世界上成本最低的鐵礦石生產商。

淡水河谷表示,包括運費和特許權使用費等在內,它在第三季度可以34.20美元/公噸的總成本,將鐵礦石運到其主要市場中國,而這個價格在一年以前是58.50美元/公噸,差價是24.3美元,這足以抵消價格的下降。淡水河谷公司在第三季度以46.48美元/公噸售出鐵礦石,而一年以前的平均價格是68.02美元/公噸,差價是21.54美元。

淡水河谷在另一份10月19日的報告中表示,它在7 – 9月期間挖出了8,820萬噸鐵礦石,是其從未有過的最高季度產量。

分析人士說,雷亞爾的疲軟將有助於淡水河谷與力拓(Rio Tinto PLC)和必和必拓(BHP Billiton PLC)等更靠近中國的澳洲競爭對手競爭。

澳大利亞礦業公司FMG公司(Fortescue Metals Group Ltd. )的首席執行官內夫•鮑爾(Nev Power)說:「當然,淡水河谷從貨幣貶值中取得了巨大的好處。」FMG是全球第4大鐵礦石出口商,排在淡水河谷、力拓和必和必拓之後。

在貨幣貶值中受益的,也包括淡水河谷的競爭對手。力拓的技術與創新主管格雷格•利利曼(Greg Lilleyman)說,在加拿大和澳大利亞的貨幣走弱,應該能幫助公司今年在集團範圍內節省投資3億美元。必和必拓表示,澳元疲軟幫助其在澳洲生產鐵礦石的成本減少了近三分之一。

今年早些時候,澳大利亞阿特拉斯鋼鐵公司(Atlas Iron Ltd. )表示將暫停位於西澳大利亞含鐵豐富的皮爾巴拉(Pilbara)地區的三大礦山的運行。不過,暫停只是短時間的。在礦產商正努力與承包商合作以降低成本,並提高現金持有以維持生意之時,澳元的下滑減輕了對礦產商的壓力。

生產過剩將加劇 帶動價格進一步下滑

儘管成本較高的礦業公司已經減產,但是瑞銀(UBS)的金屬和礦業分析師Andreas Bokkenheuser預測,鐵礦石市場到2018年仍將有1.5億噸的過量供給,因為像淡水河谷和英美資源公司(Anglo American PLC)這樣的生產商擴大了它們的旗艦項目。

澳大利亞礦業巨頭吉娜•萊因哈特(Gina Rinehart)的羅伊山(Roy Hill)礦山定於在本月啟動,到2016年底之前每年將給市場增加5,500萬噸的鐵礦石。根據花旗集團全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc)的報告,這種「即將來到的鯨魚」可能會在明年年初將鐵礦石價格推低至每噸40美元以下,進一步壓迫企業的利潤空間。

根據政府部門的估計,澳大利亞鐵礦石的產量在今年上半年增加了14%。

儘管全球性燃料過剩已經使煤炭價格在近幾年下降了80%,貨幣貶值也讓煤礦得以持續生產。

政府部門公佈的數據顯示,澳大利亞的煤炭產量在2015年上半年增加了6%。

國際能源諮詢公司伍德麥肯茲(Wood Mackenzie)估計,自2013年以來,澳洲煤炭的平均生產成本下降了30%。該公司認為,一半以上的原因是因為貨幣走弱。

如果被轉換成當地貨幣,「很多出口國的煤炭價格沒有下降很多」,凱投宏觀(Capital Economics)的經濟學家托馬斯•皮尤(Thomas Pugh)在一份報告中說,「這使得這些國家的生產者能夠維持供給,甚至在某些情況下有所增加」。

其它礦產也有類似的情形。

在南非、加納、秘魯和澳大利亞等國運營的南非金礦公司金田有限公司(Gold Fields Ltd)表示,相較於一年前的$1,059美元/盎司,其現金成本在第二季度下降了3.1%。

金田公司的首席財務官保羅•施密特(Paul Schmidt)說:「匯率幫了我們。」

責任編輯:蘇漾

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