【大紀元2016年02月17日訊】歐美全球主要股市大震盪，不少資金大舉從股市轉入債市，其中最顯著的就是在避險資金大舉湧入下，已使美債近來的殖利率日趨扁平化。
儘管美聯儲會（Fed）在全球主要經濟體一片貨幣寬鬆政策之下於去年底首度升息，帶動美元走強，但另一方面美債的殖利率卻幾乎快要形同「負利率」。專家表示，全球金融市場、股票市場等資本市場的高度不確定性，使得這些原本配置在金融產業投資、股市投資的資金，不得不大舉前進美國債市避險所致。
不過，殖利率曲線卻是益趨扁平化。《金融時報》指出，自二次戰後以來，美國經濟每次衰退之前，殖利率都會有倒置的情況，即是短期公債殖利率高於長期公債。殖利率曲線是由美國各期公債殖利率所形成的曲線，是市場用以判斷經濟情勢指標，由過往經驗來看，是預測衰退與否最準確的指標之一。
上週三時美國2年期公債與10年期公債殖利率利差一度縮小到0.99862個百分點，是2008年1月2日以來最小。2年期與30年期公債殖利率的利差當天也小至1.83個百分點，是2015年初以來差距最小。
克里夫蘭聯儲一月時表示，美國經濟未來12個月發生衰退機率僅6.2%，仍相當低。◇
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