【大纪元2016年02月17日讯】欧美全球主要股市大震荡，不少资金大举从股市转入债市，其中最显著的就是在避险资金大举涌入下，已使美债近来的殖利率日趋扁平化。
尽管美联储会（Fed）在全球主要经济体一片货币宽松政策之下于去年底首度升息，带动美元走强，但另一方面美债的殖利率却几乎快要形同“负利率”。专家表示，全球金融市场、股票市场等资本市场的高度不确定性，使得这些原本配置在金融产业投资、股市投资的资金，不得不大举前进美国债市避险所致。
不过，殖利率曲线却是益趋扁平化。《金融时报》指出，自二次战后以来，美国经济每次衰退之前，殖利率都会有倒置的情况，即是短期公债殖利率高于长期公债。殖利率曲线是由美国各期公债殖利率所形成的曲线，是市场用以判断经济情势指标，由过往经验来看，是预测衰退与否最准确的指标之一。
上周三时美国2年期公债与10年期公债殖利率利差一度缩小到0.99862个百分点，是2008年1月2日以来最小。2年期与30年期公债殖利率的利差当天也小至1.83个百分点，是2015年初以来差距最小。
克里夫兰联储一月时表示，美国经济未来12个月发生衰退概率仅6.2%，仍相当低。◇
责任编辑：王桦
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