挪威擬減少使用石油基金

回報率低 欲下調基金使用額 造福後代

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【大紀元2017年02月22日訊】(大紀元記者羅勇軍挪威報導)挪威一向不存在財政赤字,原因在於挪威擁有令人驚羨的龐大「石油基金」,可以補貼財政。但由於近年來「石油基金」在國際金融市場上的回報降低,挪威政府決定下調每年使用基金的額度,讓子孫後代也能受益。

2月16日,挪威首相索爾貝格(Erna Solberg)和財政大臣延森(Siv Jensen)宣布,將對「石油基金」(Oljefondet)的財政規則(handlingsregelen)進行改變,下調國家預算使用基金收益的比例,由原先的4%下調到3%。

金融市場回報率降低

索爾貝格在新聞發布會上表示,下調的原因是「石油基金」在國際金融市場上的回報降低。

1996年,挪威政府向「石油基金」注入了第一筆資金。2001年,為了對基金進行更好的管理,由前工黨政府制訂了財政規則,即政府的國家預算只能從「石油基金」每年收益中提取4%的資金,該比例是基於當時對「石油基金」年收益的長期判斷。

索爾貝格談到,由於挪威央行和政府委託的專家組都指出,挪威必須準備好應對「石油基金」的低收益。因此,政府決定下調基金使用額度至3%。索爾貝格認為這個提案能夠得到廣泛支持。

由於股市回報率相對較高,政府還決定增加「石油基金」投入股市的比例,由現在的約60%增加到70%。

預算赤字 石油基金填補

近些年來,挪威政府在制訂國家預算時總會預留一些赤字,由「石油基金」來填補。現任財經大臣、進步黨主席延森此前曾主張取消4%的門檻,使用更多石油基金,興建基礎設施,刺激挪威經濟。

自2013年保守黨與進步黨聯合政府上台之後,動用「石油基金」的金額節節攀升。2016年國家預算動用了2.8%,約合2,050億克朗。2017年達3%,共計 2,256億挪威克朗,約占預算總金額的七分之一,每位挪威人人均達4萬2千克朗。

挪威央行行長奧爾森(Øystein Olsen)一直對政府動用如此多的基金表示擔憂。奧爾森認為,「石油基金」如今已經變得如此龐大,4%意味著每年有數千億克朗注入挪威經濟體中,占挪威國民生產總值的8%。去年更是破天荒地首次從石油本金中提取67億克朗來填補赤字。

奧爾森認為,在國際投資收益下降的情況下,如果政府繼續動用基金,則存在著蠶食「石油基金」本金的風險。

增持股票風險大

目前,挪威「石油基金」的總市值已達到75,279億挪威克朗(8,496億歐元),投資構成為:股份(60%),債券(35%)和房地產(5%),由挪威央行投資管理公司(NBIM)管理。

自1998年以來,基金的年平均回報率約為5.66%,扣除通貨膨脹和成本之後,收益約為3.75%。

去年,財經大臣延森曾委託一個專家組評估增加股票持有的可能性,結果顯示,即使增加了股票持有,降低債券投資,仍舊達不到收益4%的目標。而且增加股權比重可能有更高的預期收益,但也意味著更高風險。

專家組認為,在未來30年左右,「石油基金」的實際年收益只有2.3%左右,是2001年預期的一半。挪威政府必須適應新現實,每年減少使用「石油基金」200億至300億克朗,甚至500億克朗。

工黨主席斯特勒回應

針對政府修改規則,工黨主席斯特勒(Jonas Gahr Støre)在回復《世界之路報》(VG)的郵件中表示:「如果我們繼續以現政府那樣的速度使用石油基金,一代人就把基金花完了。我們希望,我們的子孫後代也能夠從基金中受益,在未來幾十年之內,不能再指望4%的收益,財政規則必須進行調整。」

責任編輯: 李實

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