至清:中共病毒下的中國影子銀行會爆雷嗎?

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【大紀元2020年03月25日訊】什麼是影子銀行?通常所說的影子銀行是指一些信託、證券公司,以及相關的其它輔助企業。它們不是銀行,但是組合在一起發揮了類似銀行的收錢和放貸的功能。

在中國,影子銀行包括信託公司、P2P借貸平台和其它類型的非銀行金融機構等。

而商業銀行的理財產品,利用從客戶那裡籌集的資金購買信託基金份額和各種類型的公司貸款,理財產品通常在銀行的表外持有。

在中國,包括房地產開發商在內的許多民營企業長期以來都面臨融資困難。銀行一般更傾向於向國有企業放貸。許多民營企業因此轉向信託公司、P2P借貸平台和其它類型的非銀行金融機構尋求資金。

據惠譽國際評級(Fitch Ratings)估計,2019年中國影子銀行業的總資產為人民幣45萬億元(合6.4萬億美元)。過去幾年中國政府一直在打壓P2P貸款和其它非正規貸款渠道,但是影子銀行依然活躍。

隨著中共病毒導致全國各地的經濟活動停擺,導致影子銀行出現問題。

據網貸之家統計,P2P網貸經過整頓,在2019年11月份,行業成交量已經下降至506.23億元,比2017年頂峰時下降了近80%。2月底,中國P2P貸款總餘額降至多年低點人民幣4,100億元,較2019年年底減少17%。2月交易額從1月的人民幣160億元降至約100億元。

截至12月底,P2P網貸行業正常運營平台數量下降至344家。與2015年12月最高峰時的3574家相比,下降幅度高達87.24%。2020年2月份顯示只有前26家有活躍記錄。

網站網貸之家的高級研究員張葉霞表示,疫情對許多借款人的償債能力產生了負面影響,導致違約率上升。不過,該行業的困境一定程度上也源於監管部門的壓力,監管壓力導致許多公司需要縮減規模或獲取牌照,以在這個行業生存下去。

自2020年2月初以來,一些金融公司和在線貸款平台就已經對投資者表示,由於他們提供貸款的企業經營困難,他們無法取得之前向投資者承諾的回報。

一些非銀行貸款機構已停止通過銷售新的投資產品來籌集資金。一家信託公司推遲還本付息,而一家在美國上市的中國互聯網貸款機構則無法支付利息,並延長了還貸期限。

疫情以來,相關部門已推出主要針對銀行業的數千億資金支持,但影子銀行得不到支持,因此出現問題可能性很大。

過去一個半月,各種小額貸款和互聯網金融公司紛紛發布公開聲明或聯繫其投資者,表示將暫停募資,一些公司已停止付息還本。

專注於汽車抵押貸款業務的微貸網(Weidai Ltd., NYSE:WEI)在其移動應用上表示,已停止支付利息。此外,該公司已延遲償還某些款項。微貸網表示,疫情已經影響了借款人,居家隔離、停工、物流暫停等因素削弱了很多人的還貸能力。疫情也削弱了微貸網的資金募集能力。

信託公司因疫情而面臨壓力。截止2019年4季度末,全國68家信託公司受託資產規模為21.6萬億元。2020年信託到期規模為5.40萬億,從到期項目數量來看,2019年4季度末預計未來一年到期項目為1.48萬個。2020年信託公司到期兌付壓力較大,部分信託項目按期正常清算面臨不小挑戰。

總部位於杭州的中建投信託(JIC Trust Co.)上個月對投資者表示,一個金額為3.5億元的投資產品將延期兌付。該產品原本在2月份到期。

該項目資金用於杭州的住宅項目開發建設。而目前該項目房產銷售基本停滯。該借款人的擔保人和母公司也無法償還這筆貸款。這筆貸款的年利率為12.8%。

最近網上紛紛談論,信託公司是否會倒閉,有種觀點認為,信託公司股東一般由大型國企組成,應該沒有問題。

1997年東南亞金融危機時,中國出現大批金融機構倒閉。標誌性事件就是廣信破產案,標誌性人物是王歧山。廣信是當時僅次於中信的中國第二大國際信託投資公司,廣信破產案是1949年以後中國金融史上的第一宗非銀行金融機構破產案例,也是迄今為止中國最大的破產案。公司嚴重資不抵債,無法應付國際債主們在金融危機時的不停逼債。同時,支付危機在廣東各地蔓延,各省數百家信託投資公司如一團亂麻,無能力也無意願進行清償。

1997年金融風暴導致廣信破產,1998年初,王岐山臨危受命擔任廣東省常務副省長,廣東面臨非銀行金融機構1000億元人民幣支付硬缺口的嚴峻挑戰。王歧山拿出「廣信」破產與粵海重組方案,重組、關閉843家農金會、150家城信社、28家信託公司、48家證券營業部,涉及2000多個營業網點和200多萬自然人的地方中小金融機構。

2003年2月28日,歷經四年,廣東省高院院長呂伯濤宣布,廣東國際信託投資公司破產案終結破產程序,廣信及其三個全資子公司:廣東國際租賃公司、廣信企業發展公司、廣東國投深圳公司的破產清償率分別為12.52%、28%、11.5%、19.48%,清償率低於歐債危機時的希臘銀行債權人。

這一舉動在國際上影響很大,也讓王岐山因此出名。

中國的信託公司倒閉潮會來嗎?

中共病毒會造成影子銀行的風險上升,可能會給銀行等金融系統帶來更多壓力。如果情況惡化,違約增加,中國影子銀行的未來難免不讓人聯想到廣信的命運。

責任編輯:林詩遠#

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