如何在通貨膨脹中守住錢袋子 美專家支招

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【大紀元2021年06月06日訊】(大紀元記者林若綜合報導)近期美國通貨膨脹率激增。面對物價不斷上漲,個人投資者要如何保護自己?

「大宗商品、房地產、價值股、通脹保值債券(TIPS)和銀行貸款都可成為獲得保護的好去處,以免受到可怕的『I開頭之詞』(指inflation,即通貨膨脹)的傷害。」LPL金融公司(LPL Financial)首席市場策略師戴特里克(Ryan Detrick)表示。

在一份「高通脹中如何投資」表格中,LPL公司也做出了分項提示。

1. 房地產:房地產可在通脹中增值,房主可加收房租;同時,在先前的通脹上升期,房地產投資信託基金也提供了可觀回報。

2. 大宗商品高通脹率往往帶來美元貶值。從歷史上看,大宗商品在美元疲軟時都表現良好。

有專家指,如今各種商品的價格都接近一年來甚至是歷史最高點,但投資者也需考慮投資多樣化,並不確定因有的商品會表現突出。

3. 股票:LPL認為,如果想在與通脹的持久戰中勝出,需持續買股票。1950年以來,基於消費者價格指數的平均年通脹率為3.5%,而標普500指數的年回報率在9%以上。

材料和能源公司等價值型股票往往能在高通貨膨脹中受益,而利率上升往往會推動利潤率較高的金融股上漲。

4. 通脹保值債券(TIPS):傳統債券支付的固定票據,通常會隨通貨膨脹而貶值,投資TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities)卻不同。其本金隨通貨膨脹增加(或隨通貨緊縮而減少),利息支付也將隨消費者物價指數(CPI)增加。

需要考慮的幾個因素是,TIPS收益率較低,分為5年、10年和30年期;當利率和通脹率漲勢不足時,就是退出TIPS的時候了。

5. 銀行貸款:有別於其它固定收益受到高收益率影響,在高利率、高通脹環境下,銀行貸款相當有優勢。也有專家指出,銀行貸款期限短,且息票利率會隨短期利率(也稱浮動利率)上升而重置。

對沖通貨膨脹 黃金vs加密貨幣

就其它替代型資產而言,一些財富經理更喜歡用黃金來對沖通貨膨脹,而不是用比特幣等加密貨幣來對沖,後者最近再次暴跌。

據資產管理公司格蘭梅德(Glenmede)的數據,自2010年以來,標普500指數有10個交易日的跌幅達到或超過5%,黃金只有一天受到同樣打擊,比特幣則有455個交易日出現5%的雙向波動。

格蘭梅德的投資策略副總裁雷諾茲(Michael Reynolds)指,過去的兩個熊市中,比特幣跌幅不小於標普500指數,甚至是其兩倍以上。在投資者最需要保護時,比特幣卻沒起作用。

「市場那一隅(加密貨幣)有太多投機,不是我們能接受的。」雷諾茲說。

由於實物黃金的准入門檻較高、難以購買,專家推薦購買有跟蹤記錄的的優質黃金ETF(指數股票型基金)。

物價會一直漲嗎?

據美國勞工部數據,2021年4月的CPI較去年同期上漲4.2%,高於3月的2.6%,創2008年9月以來最高年增率。

週五(6月4日),華爾街則將注意力轉向衡量通脹的另一關鍵指標:4月份的個人消費支出指數(即PCE)比去年同期增長3.1%(食品、能源等不穩定因素除外)。美聯儲在決策時,首選的通脹衡量標準是PCE,而不是更為人知的CPI數據。

長時間通脹或迫使央行更早加息,從而推高住房抵押貸款等消費性貸款的借貸成本。由此,一些美國人擔心經濟倒退回惡性通脹的1970年代。

不過多數經濟學家認為,價格飛漲只是重啟經濟的副產品,到明年應會有所緩和,理由是十多年來有多種力量抑制著通脹,包括科技創新、經濟全球化和生產力提高。

投資諮詢公司Mint Wealth Management的首席執行官兼聯合創始人蘭普(Adam Lampe)說,「溫和的通脹不是什麼大事。如果通脹確實超過預期,美聯儲仍有機會控管。」

金融規劃公司Caliber Financial Partners創始人兼總裁黑利(Patrick Healey)亦表示,政府花了那麼多錢刺激經濟,通脹在所難免;他建議投資者「在投資組合中進行一些對沖」。

責任編輯:李緣#

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