十幾年來，指數萬能壽險 (IUL) 一直是壽險行業最賺錢的業務之一。 據行業資助的金融研究公司 LIMRA 的資料，僅在 2021 年第四季度， IUL新保費就增加了 29%。
在上篇文章裡，已有提及到,，批評人士說，IUL風險沒有正確披露; IUL風險是由投保人承擔。此篇文章，僅就 IUL風險是由投保人承擔，來舉例說明如下：
Pay Up or Lose Out/ 付清或是血本無歸
如果您不繼續支付更高的保費以保持保單有效，就有可能會失去所有以前支付的保費，以及未來的身故賠償。
在 一個例子中，投保人可以在六年內為 IUL 保單支付 367,000 美元，如果該保單被取消，則無法獲得任何回報。當保單持有人試圖退保時，保險公司可能會保留整個第一年的保費，因為它已經向銷售保單的代理人支付了傭金費用。
「由於高昂的前期費用和高昂的退保費，IUL 的保單價值多年來一直處於低迷狀態」，Roth說，並補充道，「這些通常會在保單被取消後持續 10 多年。」 Roth 最近參與了針對 Prudential Insurance Co. 的集體訴訟，該訴訟涉及超額計費和不當失效的萬能壽險保單。他正在研究另一項針對太平洋人壽的訴訟，涉及關於索引萬能壽險保單盈利潛力的欺騙性銷售行為。
ACLI 的 Dolan 表示，保費的大小取決於保單中期權的回報。 「事實是，在不同（更好）的經濟環境中，支付的保費將低於原計劃」，他指出，「該產品的所有者必須確切了解它的工作原理，因為與某些其它類型的人壽保險不同，IUL 具有波動的成分。」
如果您對投資損失沒有承受力，或者對長期投資沒有耐心，IUL 可能不適合您。
The IUL Sales Problem / IUL 銷售問題
美國國會於 2010 年通過了一項鮮為人知的規則，將指數萬能壽險從聯邦監管中豁免。因此，與股票和期貨不同，IUL 不受美國證券交易委員會的監管。
經濟公平中心的伯恩鮑姆表示，保險代理人經常使用樂觀的預測或「分析表」來展示這些保單多年來可以獲得的收益。這使得該保單看起來好像在某些年份是「無成本的」，或者您不需要像其它類型的人壽保險那樣支付那麼多。
問題是這些預測並不能得到保證，也可能不會實現。人們是根據虛構的未來購買 IUL 保單，並在遇到嚴峻的現實時，他們必須支付比預期多得多的費用，才能保持保單有效。
Dealing with the Unexpected /應對意外
人壽保險單的有效期可能長達 40 年或更長時間，在此期間可能會發生很多事情。一方面幾年後，保險公司可能會降低「信用上限」，這是當期權表現良好時，它允許投保人從保單中賺取的最高金額。
保險公司經常使用低成本貸款來出售 IUL，並讓貸方排隊向潛在的 IUL 買家提供貸款。這種做法被稱為「套利」。事實上，許多指數萬能壽險購買者被鼓勵購買高達五倍於他們實際需要的這些低成本貸款的保險金額。他們被引導相信該保單每年將賺取 6% 或更多，並且由於他們可以以 3% 或更低的價格借錢支付保費，他們認為他們將至少賺取 3%，遠超過銀行所能提供的利率，還借來的錢。
但保單持有人可能必須每三到五年重新獲得借款人的資格，在此期間利率可能會上升，而保單內的現金價值可能會下降。因此，難怪 IUL 很複雜。
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