【大紀元2月8日訊】
自由時報記者梁世煌╱專訪
證期會去年開始針對投信業展開查核作業，對本土法人圈造成不小的震撼，證期會副主委鍾慧貞表示，目前投信投顧法的立法推動即將進入院會審查的階段，只要法案獲得通過，將可為投資人帶來更多的保障，她並透露，去年展開的投信查核作業目前正在進行資料整理，相關報告將在本季結束前出爐，屆時不排除將會給予違規的投信業者適當的處分，以下為鍾慧貞接受專訪摘要。
問：目前投信投顧法的立法推動狀況如何？
答：去年10月底證期會就已經完成主要業務部分的審查，後來因為牽涉到罰則部分必須要有一致性的規範，所以目前這部分還在跟法規會、法務部及司法等單位作最後的協調，只要這部分確認後就可以馬上提報給行政院院會，相信這個法案很快就可以定案下來。
問：投信投顧法的立法重點在那裡？
答：首先是該法的位階問題，因為原來關於投信投顧業的規範條文只是一個行政規章，也就是管理規則，我們希望把它提升到法律層面，就好像信託業有信託業法一樣，而投信投顧法基本上也是一個法律問題，我相信對投資人權益的保障或是對業者所應遵循的義務等各方面會有一個更強而有力的規範。
其次，藉著投信投顧法的立法，可以針對業者的業務做一些較明確的調整，還有將投信投顧公會的組織、自律的規範等文字放進來，在法律條文上可以做一些較為具體的規範。
另外，針對業者的業務方面，未來該法案確立後，將可以引進境外基金、開放私募資金等，對此投信投顧法都會有原則性的規範。
問：境外基金的引進，過去是如何管理？
答：境外基金過去只能透過投顧業的推薦，投資人若有興趣投資的話，目前可透過包括銀行指定用途的信託基金、委託券商下單、以及投資人直接匯錢到國外購買等3個管道交易。
但是這3種方式都是比較間接的，由於過去投資人只能由投顧推薦來獲得資訊，對投資人的保障較為不足，因此我們希望在一定條件之下引進境外基金，在主管機關的管理下直接買賣。此外，新法中也會針對代理制度訂定規則，一旦發生交易上的爭議，投資人也可以透過代理人進行了解。
問：去年至今，證期會對投信業者的查核重點擺在那裡？
答：由於去年爆發美國共同基金交易弊案，因此我們這次的查核重點也是放在投信基金交易延遲時點上的問題，對整個交易作業過程做一個深入的了解，另外也針對基金投資決策及執行的部分進行查核。查核期間為去年12月11日至31日間，目前整個查核作業都已經告一段落。
問：查核報告何時會出爐？
答：年初就開始針對查核的結果進行整理，目前初步的報告已經大致完成，但考量到個案之間的衡平處理，因此我們還需要視個案情節再蒐集一些資料加以比對。
問：以目前證期會查核的結果來看，目前國內投信業普遍存在的問題到底在那裡？
答：我覺得各投信業之間所面臨的問題差異頗大，若以前幾年曾做過的查核跟這次查核的結果來看，主要的問題大部分都已經改進了，但以此次美國共同基金交易弊案的例子來看國內的情況，有些問題仍有待業者積極改進，包括基金交易時點的計算問題，一般來講要等錢匯進來後才能算申購完畢，但有的是投資人的錢延遲至T+1日進來，但投信仍以T日為計算時點，證期會的確在這次的查核行動中發現這樣的情況，惟以家數來看，比例還不算高，證期會對這種不公平的交易情況請業者重新加以檢討，若有情節重大者，主管機關也給予適當的處理。
問：也就是說證期會會針對情節重大者先行處理？
答：不能這麼說，我想我們會把所有的個案一一整理出來，看是要求業者改進或是其他方式，證期會應該會一併處理完畢。
問：整個的查核報告何時會完成？
答：我想最遲在第1季結束之前查核報告應該會完成。
問：對於美國共同基金交易弊案，國內主管機關或投信業者可以從中得到什麼樣的啟示？
答：就法規面來看，台灣過去比較仰賴公權力的介入，因此在法規規範上來講就比國外來得多，反觀國外就比較靠市場機制跟自律，一旦出現自律不彰的時候才會回到公權力的層面，所以這次美國爆發共同基金交易弊案時，外界才會感受到當地主管機關的動作特別大。
目前國內相關的法規大體上已經相當完備，但是怎樣落實這些法規，可能是我們還要再努力的地方。
其次，加強公司治理的觀念也是一個很重要的部分，尤其是投信業者如何跟基金受益人做有效的溝通，包括當基金出現很高的週轉率、淨值出現很大的波動時，投信業者如何跟受益人做一個適當的說明及資訊的揭露，這部分我們還會再持續加強。
另外，針對短期買回的部分，目前投信業已經開始貫徹一些觀念，也就是說投資人太過頻繁的進出，事實上也會影響到整個基金的操作，所以，有些投信已經開始針對投資人持有期間的不同而收取不同的買回費用，相信這樣的作法應該可以降低基金出現短期買回的比例。 (http://www.dajiyuan.com)
