花旗目標價修改 昱晶上看300元 茂迪下修至250元

【大紀元2月28日訊】〔自由時報記者陳永吉／台北報導〕太陽能電池廠飽受缺料之苦，最近幾個月來股價跌得慘不忍睹，不過昨天外資花旗環球證券首先送暖，對今年料源掌握度最高的昱晶（3514 )給予買進評等，目標價上看300元。

花旗環球證券表示，昱晶擁有豐富料源，因此營收風險和獲利衝擊也相對較低，也由於料源充裕，花旗環球認為昱晶今年的營收和獲利將大幅成長，成為帶動股價上漲的動力。

另外，昱晶積極進行垂直整合，不但成立矽晶圓公司，也將投資福聚太陽能公司，取得多晶矽料源，因此花旗環球認為，這將有助於昱晶業務推展及供應料源更多元化。

花旗環球認為，昱晶今年的產出將大幅成長270%，達到220MW（百萬瓦 )，明年甚至有機會擠進全球前五大太陽能電池廠，預估今年每股盈餘將成長2.5倍，達15元，股東權益報酬率也將由13%提升至21%。

相較於國外太陽能同業，昱晶上市後股價重挫六成，花旗環球認為，相較國際太陽能股，昱晶股價相對便宜，因此認為是台灣的太陽能股首選，目標價上看300元，推升昨天其股價攻上漲停。

至於同業茂迪〔6244〕，花旗環球認為美國市場成長有限，加上料源吃緊，毛利率有下滑壓力，因此將茂迪去年及今年的每股獲利向下調整，分別由13.04元降至12.11元，以及19.95元降至13.86元，目標價大砍由400元下修至250元。

不過花旗環球也認為，雖然茂迪毛利下滑壓力大，但應不會再跌至去年的低點，最差的情況應該已經過去，因此維持其買進評等。