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【大纪元8月14日讯】 今年以来，主要股指一直在苦苦挣扎，但投资于不动产或小型股票的共同基金却赚了个钵满盆盈。
据新浪报道﹐同时涉足这两类投资对象的基金更是锦上添花。晨星公司所追踪的小型不动产价值基金的回报率高达25%。
据晨星公司报导，小型价值基金和不动产基金分别成长了12.3%和7.4%。这两类基金是今年基金行业中的佼佼者。
专家们指出，混合了两种投资风格的基金不仅能够保证收益，而且可以在股市衰退时抵御风雨。
Lipper公司追踪研究基金的分析师唐-卡西迪(Don Cassidy)指出，“今年市场整体上在向安全的投资品种撤退。6%至7%的股利报酬率让人颇感安慰。”
联储局的六次降息令不动产基金受益匪浅。尽管美国经济整体低迷，较低的利率却使得住宅房地产市场形势喜人。
报酬率令人心动
Lipper公司追踪的144种不动产基金自八月份以来，平均年报酬率一直保持在4%的水平，其中表现最出色者年均报酬率高达7%。
卡西迪表示，“这些基金的报酬率明显高于其它任何类股的投资，唯一例外的可能是公用事业类股。”
这些令人心动的报酬率使得不动产基金对整个市场的损失起到了缓冲作用。
在晨星公司追踪的18支股票基金中，不动产和金融类基金是唯一两类在过去一年、三年和五年中都保持盈利的基金。
在过去一年中，不动产基金独自贡献了12.4%的收益。不过，分析师们指出，基金投资者对于未来收益不应过于乐观。
“如果你指望今年的回报率与去年相同，那我将感到奇怪，”晨星公司分析师库纳尔-卡普尔(Kunal Kapoor)说，“你必需调低预期。同投资其他类股一样，起伏迭宕总是难免。”
不动产基金的回报率也会有闪失。如1998年和1999年，当投资者面对牛市蜂拥至成长型股票时，不动产基金就先后损失了16%和2.9%。
卡普尔称，此类基金的年回报率已回归至8%至10%的历史水平。
大多数不动产基金投资于不动产投资信托公司，或称REIT，另一些基金则投资于住宅楼宇和相关行业。
不动产基金
以下是四种报酬率最高的不动产基金，它们皆被晨星公司归类为小型价值基金。
Cohen #BODY# Steers Equity Income Fund (CSEIX)持有数种REIT，主要集中于美国东部。作为价值2亿1900万美元的投资组合，该基金年报酬率为6.2%，今年共成长了14.3个百分点。该基金持有股份最多的信托公司包括：Liberty Property Trust(LRY)、Nationwide Health Properties(NHP)及Developers Diversified Realty(DDR)。
净值1亿7500万美元的Kensington Strategic Realty(KSRAX)基金自1999年9月问世以来，收益成长极快。该基金在2000年的收益成长了27%，今年则成长了23%。其重仓持有的股票包括：Annaly Mortgage Management(NLY)、Equity Office Properties Trust(EOP)及Koger Equity(KE)。该基金年报酬率为6.2%。
年报酬率为7.1%的Stratton Monthly Dividend REIT(STMDX)是所有不动产基金中报酬最丰厚的。该基金净值为1亿200万美元，其重仓持有的股票有：Liberty Property Trust(LRY)、First Industrial Realty Trust(FR)及Mack-Cali Realty(CLI)。Stratton基金今年成长了21%。
净值为4亿3800万美元的CGM Realty(CGMRX)基金在经理肯-希伯纳(Ken Heebner)的经营下，取得了五年中年均报酬率12.7%的好成绩，名列不动产基金前二十名。该基金持有20种股票，其中包括：SL Green Realty Corp. (SLG)、Essex Property Trust(ESS)及Apartment Investment #BODY# Management(AIV)。该基金年报酬率为5.3%，今年成长率为0.7%。(http://www.dajiyuan.com)
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