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天量资金逃离中国 外流渠道何在?

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【大纪元2016年05月23日讯】(大纪元记者李默迪综合报导)近日美联储发布的4月份会议纪要释放出6月加息信号,同时纽约联储宣布将出售债券,这些都将促使资金回流美国。有分析人士表示,资金回流美国会令新兴市场出现资本外流,但对于中国来说,资金流失的最主要原因并非资金回流美国。

凤凰财经5月22日发表文章表示,美联储近日释放的两个信号——加息和出售债券,的确能起到回收货币的作用,有助于美元回流美国。有分析估计,美联储加息后回流美国的资金规模可能会超过2万亿美元。

去年12月份美联储结束持续7年的零利率,将联邦基金利率上调到0.25%至0.5%的同时,中国的资本外流数据也出现大幅增加。彭博社数据显示,去年12月份中国资本外流超过1,500亿美元,2015年全年超过一万亿美元。

但是文章表示,也许很多人认为中国资本外流的原因是美联储加息后美元回流美国,但实际上在中国,情况可能并非如此。

文章说,今年有大批投资者“追股,追房,追黑色系”,尤其是房地产

今年第一季度4.61亿元人民币新增贷款之中,房地产贷款占三分之一,其中个人购房贷款占五分之一。同时,易居研究院的数据显示,第一季度30个典型城市的房价大涨近30%。

但是,中国房地产的一个致命缺陷是,房贷购买的房子近一半不是用来住的,而是用来投机和投资的,“房地产的危机并不是供求的危机,而是融资杠杆的危机”。

作者认为,此前深圳上海等一线城市房价暴涨的同时,人们应该注意到中国的一个资金倒卖和套利的市场渠道——利率黑市。深圳毗邻香港、上海有自贸区,被称为“洗钱的天堂”,很多钱以房产的形式存留。深圳上海的地产可以作为融资抵押品,利用利率黑市,将人民币资产转成境外的美元资产。

利率黑市产生的根源在于,中共体制下利率非市场化、由中共央行统一调控,商业银行的贷款主要给国有企业,而且贷款利息只有10%,远低于民间借贷大约30%的利率。中国国企利润低,很多国企拿到廉价贷款后就进行资金倒卖。

一般来说,利率黑市进行套利后会想办法把资金流出中国,数据显示,2000至2011年间共有约3.75万亿美元的非法现金流出中国,这其中有相当一部分是贪腐收入。

作者同时表示,深圳上海的楼市暴涨已经带动了其它城市的涨势,未来这些城市的房地产市场可能将承受之前的泡沫风险。今年5月9日一名被业界认为代表高层想法的“权威人士”表示,过去的大规模投资已经导致楼市等泡沫风险上升,这是未来应该吸取的一个教训。

责任编辑:高静

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2016-05-23 10:31 PM
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