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【大纪元8月10日讯】台湾主要金融集团公司﹑花旗集团(Citigroup Inc.)部分持股的富邦金融控股股份有限公司(简称﹕富邦金融)8日宣布﹐将全盘收购台北银行(Taipeibank)。这标志着台湾银行业新一轮的整合浪潮又有了重大进展。
据华尔街日报9日报导﹐这桩完全以股票支付的交易﹐将台北市政府控股的台北银行估价为24亿美元。按资产计算﹐合并后的新公司将成为台湾最大的私人银行﹐如果将政府控股的银行计算在内﹐则排在第六位。两家公司的高层管理人员说﹐基于2001年底的数据﹐新公司的资产将达到320亿美元左右﹐进一步巩固了富邦金融在亚洲（不包括日本）金融公司以市值计算排名前十位的地位。
此项收购是台湾涉及私人银行的第二桩并购交易﹐而且绝对是数额最大的。目前﹐在政府的鼓励下﹐已有越来越多的公司开始并购谈判﹐这可能会从根本上改变台湾零散的金融格局﹐减少银行的数量﹐提高银行的质量。在过去10年里﹐台湾52家贷款机构间的过度竞争已逐步地吞噬了各银行的利润﹐并导致不良贷款堆积如山。在此之前﹐唯一真正完成的合并﹐是去年台新国际商业银行股份有限公司(Taishin International Bank)和大安商业银行股份有限公司(Dah An Commercial Bank）之间的交易﹐这是两家规模相对较小的私人贷款机构。
此项收购交易可能最清楚地表明了环境正在发生变化。在此次收购中﹐富邦金融击败了其他四家竞购台北银行的金融机构﹐围绕收购对象展开如此竞争在台湾还是第一次。分析师和管理人士们称﹐其他金融公司寻找合作伙伴的压力越来越大。和最近宣布的﹑但未完成的其他金融并购交易不同﹐富邦金融和台北银行的管理人员都表示﹐他们早已获得了大多数主要股东的默许。
高盛(Goldman Sachs)驻台湾的董事总经理张果军(David K. Chang)表示﹐“这次合并将引发行业内更多的整合。”“这将在台湾创造一个非常强大的金融机构。如果台湾其他公司想与之竞争﹐他们就必须做点什么。”张果军是此次收购中台北银行的顾问。
在各银行财务状况普遍不佳的这样一个市场中﹐台北银行一直是比较具有吸引力的收购对象之一。作为台湾第十一大银行﹐它有很好的品牌﹐健康的资产负债表﹐不良贷款比率仅为3%﹐不到台湾同业平均水平的一半。两家公司的高层管理人士称﹐合并后﹐台北银行的运营至少在两年内将继续独立于富邦金融的贷款子公司──富邦商业银行(Fubon Bank)﹐至于原有品牌则可沿用5年。台北银行3,000多名员工无一被解聘﹐合并只会稍稍降低一些成本。
不过﹐管理人士承诺﹐合并将为双方带来显着的益处。富邦金融的零售银行网络规模将增长超过两倍﹐并可通过台北银行的80个分行销售自己的投资和保险产品。这些分销点在台湾可是一种珍稀商品﹐因为台湾财政部(finance ministry)已暂停了新设分行的审批﹐以鼓励银行业进行整合。
“如果他们（政府）没有作出这样的决定﹐我们在这桩交易上﹐可能还不会这样大刀阔斧。我们真的急需分销网点。”富邦金融的副董事长蔡明忠(Daniel M. Tsai)在交易宣布后称。
“富邦金融需要并购的一个关键原因﹐是为了扩大分销网点。台北银行可以为他们做到这一点﹐该银行拥有的客户群很有吸引力﹐”基金公司Lloyd George Management驻香港的投资分析师英格利德．拉奇(Ingrid Large)。该基金公司持有台北银行的股票。
对于由显赫的蔡氏家族控股的富邦金融来说﹐这桩交易是一系列开创性活动的最新举措。2000年﹐富邦金融将15%的股份卖给了花旗集团﹐后者通过富邦金融分销金融产品。花旗集团旗下的所罗门美邦(Salomon Smith Barney)是富邦金融此次收购的顾问。台湾新颁布的法律准许创立金融控股公司后不久﹐富邦金融便在去年12月份成为首批利用这一法律的金融公司之一﹐将保险﹑银行和证券业务合为一体。今年4月﹐它成为台湾金融业中首家在海外发行全球可转换债券的公司﹐募集资金4.30亿美元。
此次并购将台北银行的估价定为每股新台币36元（合1.07美元）﹐较其周四收盘价新台币28.90元有25%的溢价。由于并购猜测﹐台北银行的股价已较5月末上涨了28%。富邦金融的股票小幅收低﹐收盘价为新台币32.80元。根据换股协议﹐每股台北银行的股票可换得1.1165股富邦金融的股票。不过﹐如果未来两个月里﹐相对股价出现急剧变动的话﹐换股比例还可以调整。并购将使得花旗集团在富邦金融的持股比例降低至11%﹐而台北市政府将成为富邦金融的第二大股东。两家公司希望于11月份完成交易。
富邦金融管理层表示﹐他们不会排除未来进行更多收购的可能性﹐但目前他们的焦点是整合台北银行的业务。此外﹐富邦金融也参与了中型贷款机构世华联合商业银行(United World Chinese Commercial Bank, Q.UWC, 简称﹕世华银行)的漫长竞购﹐竞购对手是国泰金融控股股份有限公司(Cathay Financial Holding Co.)。目前﹐富邦金融在世华银行持有10%以上的股份。富邦金融的管理人士拒绝评论对这部分股份有何打算﹐但一个熟悉富邦金融的人士称﹐这部分股份可能会被卖掉。
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