美国会报告示警:投资中企有三大风险

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【大纪元2020年10月06日讯】(大纪元记者陈霆综合报导)美国经济与安全审查委员会(USCC)近日发布报告指出,在美国主要证券市场上市的中国企业至少有217间,其中包括13间中共国企。报告表示,投资中企可能隐含多种风险

美国经济与安全审查委员会10月5日发布一份题为“在美国主要证券市场上市的中国企业”的报告,其中列举出在纳斯达克(NASDAQ)、纽约证券交易所(New York Stock Exchange)、美国证券交易所(NYSE American)上市的中国企业,并警示相关投资风险

报告指出,截至10月2日,在美上市中企至少有217间,其中包括13间中共国企,总市值达2.2万亿美元。

报告指出,由于许多中企会利用海外注册公司在美国上市,其总部、母公司或执行办公室的主要国籍并不透明,因此,实质上或有更多中企在美上市。这份列表也不包括仅在香港注册的公司。

美国经济与安全审查委员会指出,投资中企的风险很高,主要体现在三个方面。

缺乏透明度 导致财报造假频仍

报告指出,尽管2013年中美签署合作备忘录,让美国负责监管的上市公司会计监督委员会(PCAOB),可向中国稽核单位取阅中企的会计资料,进行相关的审查。但实际上,在接下来的七年中,中共当局阻止了中国审计公司遵守美国的检查规则。

报告说:“上市公司会计监督委员会(PCAOB)列出了无法进行检查的全球260家公司,其中238家公司位于中国和香港。”

美国经济与安全审查委员会表示,这些公司“由于不遵守国际审计规范,令人质疑公司财务报表的可靠性,进而影响了估值与投资”。

瑞幸咖啡一案即说明了不透明造成的投资风险。在首次公开发行所提供的讯息中,瑞幸咖啡操纵了关键的收入、运营和客户流量数据,在首次公开募股期间,该公司筹集了5.61亿美元的资金。

瑞幸咖啡市值一度高达120亿美元,股价略高于50.9美元。在伪造信息披露的几周内,该股票暴跌,导致投资者蒙受严重损失,并从纳斯达克退市。

普遍使用的VIE架构 在中国可能不合法

由于中国法律禁止外国投资某些行业,包括:电信、网路、钢铁、教育、媒体和农业等,并严格控制外资和资本流动。

为规避这些限制,想在美国交易所上市募资的中国企业,会使用可变利益实体(Variable Interest Entity,简称VIE)或称“协议控股结构”的复杂结构,创建境外公司实体。

报告表示,2019年北京大学光华管理学院实务教授(Professor of Practice)保罗·吉利斯(Paul Gillis),调查了182间在美上市中企后发现,这些公司中有125家使用了VIE结构。

然而,根据中国法律这个结构有可能不合法。对投资者而言,VIE充满风险。首先,如果公司营运出现诈欺等状况,美国投资者无法通过中国法律体系,向中国母公司求偿。

娴熟中国法律的律师史蒂夫·迪金森(Steve Dickinson)和丹·哈里斯(Steve Dickinson)表示,由于VIE结构在中国的合法地位令人怀疑,中共当局可采取行动关闭或控制业务,产生额外风险。

中企造成的国安风险

美国经济与安全审查委员会表示,除了造成经济损失,投资中企可能会支持与美国国家利益背道而驰的行动,包括开发监控和监视技术,并支持中共的军事科技等。

报告举例,微博公司目前市值约87亿美元。微博在中共政府的指导下工作,审查其博客平台上的帖子,协助中共监视和审查公众抗议活动。

依照中国2017颁布的《国家情报法》:“任何组织和公民都应当依法支持、协助和配合国家情报工作”,而《网络安全法》则要求公司“向公安机关提供技术支持和援助”,“拒不向公安机关、国家安全机关提供技术支援和协助”将遭受处罚。

9月15日,中共中央办公厅印发了《关于加强新时代民营经济统战工作的意见》,强调了中共对包括私人企业家在内的民营经济,进行控制的重要性。

报告引述分析人士的说法指出,这种观点“提醒了企业,它们一直是党的分支机构,对它们拥有牢固的控制权”。

责任编辑:叶紫微#

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