中国信贷收紧?影子银行融资创四年最大降幅

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【大纪元2021年01月14日讯】(大纪元记者程木兰报导)北京当局发布2020年金融数据,录得全年新增人民币贷款超过19万亿元的纪录。然而,12月份社会融资增量仅1.7万亿(人民币,下同),大幅低于近三年同期增幅;同时影子银行融资也骤减超过7300亿元,录得至少四年来最大单月降幅。金融人士推测,中共已在收紧宽松货币与信贷环境。

中共央行罕见于1月12日逆回购20亿元,创十年最低。由于有100亿元逆回购到期,人民银行当日公开市场实际实现净回笼80亿元。

根据统计,近十年里,人民银行单日低于100亿元的7天期逆回购操作仅12次;50亿元单日逆回购操作只有6次,其中3次都发生在今年开年的前半个月。

影子银行单月融资骤减7367亿 四年最大降幅

人民银行1月12日发布2020年金融数据,全年社会融资规模增量已累计至34.86万亿元,较上一年飙升9.19万亿元。

值得注意的是,12月社会融资增量1.72万亿元,大幅低于近三年同期市场预期最低的2.2万亿。代表影子银行活动的委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票等骤减7367亿元,录得至少四年来最大单月降幅。

金融界人士推测,这说明当局已暗自开始去杠杆,影子银行融资骤减,中国信贷环境恐将持续收紧。

人行数据也显示,全年新增人民币贷款19.63万亿元,创历史新高,年度增幅高达2.82万亿元。其中,“企业中长期贷款”年增2.9万亿元,被视作房贷为主的“住户部门中长期贷款”年增5000亿元。

楼市贷款扩张 恐危及银行流动性

推特账号为“财经真相”的网民忧心表示:中国楼市基本到顶了,若再继续扩张,银行体系内所有流动性都会被吃掉,许多银行只要一有挤兑,就很容易倒闭。

根据华泰金融截至去年6月末计算的数据,中共六大国有银行除交通银行外,房地产贷款占比都超过所有贷款业务的35%,逼近40%上限;消费类的个人住房贷款占比也多接近32.5%上限。再查看中型商业银行的房地产贷款占比与个人房贷占比,极少有不越过各自的上限要求27.5%、20%的。

例如,建设银行的个人房贷占款达34.4%,高过机制限定的32.5%;招商银行的房地产贷款占款达33.2%,亦高过27.5%的限制。

ING集团预期,诸如房地产业者等过度杠杆化的公司,包括国有企业,今年的贷款或债券发行将受到更多的限制。

“香港经济通”估计,中国2019年年底影子银行规模为84.8万亿元,相当于同年国内生产总值GDP的86%。按照中共银保监的定义,除了委托贷款、信托贷款等社会融资之外,银行衍生金融品理财、保险资管、P2P贷款、非持牌机构发放的消费贷款等,均属影子银行活动范围。

2020年12月份影子银行融资业务急遽缩水,加上中共央行、银保监11月发布的网络小贷新规,以及银保监近日对工商银行等7间金融机构开出近2亿元理财产品违规等罚单,流动性限缩措施看似难以回避。而银保监最新批准个人不良贷款批量转让试点,尤其耐人寻味。

经济通报导,预知信用环境收紧的还包括中共国家铁路集团,其稍早公布去年完成铁路固定资产投资7819亿元,为2013年以来首次跌破8000亿元,而今年计划投产新线3700公里,亦较去年的4933公里大减近四分之一。这与瑞士银行对中国基建投资可能放缓的预测不谋而合。

不过,面对中国境内疫情迅速升温以及全年到期债券直逼8万亿元,中共能否坚持去杠杆和紧缩货币政策?后续发展仍有待观察。#

责任编辑:林琮文

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