【大纪元2023年01月02日讯】（大纪元记者赵孜济编译报导）谷歌多年来一直在云基础设施业务方面力争上游，业界认为其业务规模仅次于亚马逊和微软，然而对投资者来说，这三家公司报告云基础设施指标的方式不尽相同，要想比较并不是一件容易的事情。
然而，谷歌的员工根据一份外泄的微软文件和对其它市场统计数据的分析推断，最后得出的内部估算表明，谷歌认为自家公司的云业务规模比分析师想像的更接近微软。
谷歌的文件估计，微软在截至2022年6月30日的最新财年创造了不到290亿美元的Azure云业务收入，这反映了客户使用的云基础设施服务的价值。这个数字比华尔街分析师的预测少了数十亿美元。美国银行（Bank of America）最为乐观，它曾预测Azure将在2022财年带来375亿美元收入。考文（Cowen）分析师曾预计其收入为339亿美元，瑞银（UBS）的预测为323亿美元。
谷歌的文件显示，Azure在2022财年结束时的运营亏损近30亿美元，而前一年的亏损超过50亿美元。它声称Azure的销售和营销成本接近100亿美元，占消费收入的34%。微软表示，整个公司同期的销售和营销成本相当于收入的11%。
分析师驳斥谷歌的估算
“不可能有那么大的损失”，考文的分析师伍德（Derrick Wood）表示，他给予微软股票“买入”的评级。他的研究表明，Azure的营业利润率高于30%，而谷歌估计的利润率为-10%。
云计算代表了技术领域风险最高的竞争之一，因为规模最大、资本最雄厚的美国科技公司都试图从大型企业和政府机构那里赢得利润丰厚的业务。因此，对关键计算和储存的数据中心需求越来越多。
谷歌和微软一直在大力投资，以防止亚马逊网络服务主导它在2006年开创的市场。但这些公司并没有完全公开他们的业务情况。
微软提供了Azure和其它云服务的同比增长，但没有给出具体的营收数字，也没有具体说明有多少增长来自Azure。Azure和其它云服务指标还包括企业移动性和安全性工具或EMS，这些工具可以单独出售。
同样的，谷歌的母公司Alphabet也没有向投资者报告谷歌云平台（GCP）带来了多少营收。它只披露了所谓的谷歌云（Google Cloud）总体的数据，其中包括Google Workspace协作软件的订阅服务。
亚马逊报告了AWS的收入和盈利。对投资者来说，这是三家公司中云业务数据最清晰的一家。AWS在第三季度的营业毛利润为26%，而谷歌的云部门报告的营业利润率为-10%。
微软从未列出Azure部门的毛利润或营业利润。微软首席执行官纳德拉（Satya Nadella）在2019年表示，客户采用原始计算和存储资源之外的“更高级别服务”可以带来“长期的良好利润”。
根据加纳（Gartner）的数据，亚马逊AWS在2021年控制了全球云基础设施市场的39%，其次是微软的21%，中国阿里巴巴占9.5%，谷歌则占了7.1%。
谷歌和微软的代表拒绝对此发表评论。
谷歌如何估算营收和利润
根据谷歌的文件，该分析是根据美国《商业内幕》（Business Insider）的一篇文章中引用的一份外泄的微软演示文稿，其中包括过去几年微软Azure云业务的消费收入（ACR）。谷歌在其估算文件中表示，泄露的演示文稿让外界能够得以对微软Azure业务进行更准确的建模。谷歌的计算表明，ACR是Azure和其它云服务的主要收入来源。
谷歌根据泄露的ACR信息做出了一系列假设。微软的声明中透露2022财年总收入的约51%来自美国客户。谷歌根据加纳和其它来源的市场数据估算了来自其它客户细分市场（如公共部门和受监管行业）的收入。
为了确定运营费用，谷歌假设有微软有65,000名员工为Azure业务工作，同时参考了《商业内幕》另一份报告，该报告称微软的云业务和人工智能分支拥有超过6万名员工。
如果谷歌是对的，微软的ACR将是亚马逊AWS业务规模的40%左右，比谷歌的云业务大27%。
“分析师的估算包括了EMS和Power BI的收入对总数的贡献，这两者都是高利润的SaaS业务，估计毛利率超过80%，”谷歌的文件说。“为了对Azure的盈利能力进行现实分析，必须扣除这些收入所得。”
谷歌得出的结论是，微软的ACR增长从2020财年的61%放缓至2022财年的约50%。但这仍然比微软所提供的包括Azure和其它云服务的增长从2020年的56%下降到2022年的45%更为乐观。
谷歌预计，Azure的毛利润，即扣除商品销售成本后剩余的收入，从2019财年的不到29%扩大到2022财年的近63%。微软首席财务官胡德（Amy Hood）表示，硬件和软件效率帮助该公司扩大了Azure的毛利率。
在这些层面上，云计算的利润低于微软的Windows和Office软件特许经营权。微软在 2022财年的总毛利率约为68%。
美国三大市场领导者都没有公布其云业务的毛利率。
考文（Cowen）预计，更广泛的Azure和其它云服务集团将占微软当前2023财年收入的27%。他说，微软可以通过提供更精细的细分来澄清这些数据。“披露更具体的数据将是有帮助的，”伍德说。◇
责任编辑：许小惠
