【大纪元2023年09月20日讯】观众朋友们大家好,欢迎收看《秦鹏观察》。今天是美东时间9月19日,京港台时间9月20日。
今天焦点:融创中国在美国申请破产保护,它将逃出生天?恒大财富负责人被抓有蹊跷,疑因动了不能动的权贵奶酪!许家印危险了!一场更大的房地产危机降临!正在演变成金融危机!
恒大财富动了权贵奶酪?许家印危险了!
中国三家最大的房地产公司,恒大、融创中国和碧桂园,最近再度成为舆论的台风眼,不断有大新闻爆出。
恒大的新闻来得有些蹊跷。9月16日,警方“深圳南山公安”发布案情通报,称对恒大财富杜某等涉嫌犯罪人员采取刑事强制措施。而通报中的杜某,正是恒大财富的总经理及法人代表杜亮。
9月18日深夜,中国恒大集团在港交所网站公布,恒大财富只是集团间接全资附属公司,相关人员被依法采取刑事强制措施,不影响集团的经营运作。 公告同时称,媒体日前也报导了恒大人寿保险有限公司的保险业务及相应资产、负债转让的讯息,集团拥有恒大人寿50%股权,相关保险业务及相应资产、负债的转让,对集团的业务运营没有重大影响。
然而,看起来虽然轻描淡写,但是细究起来,事情并不简单。因为,第一,之前的中植系爆雷,当投资人前去维权,并不是公司负责人被抓,而是投资人被带走,而且全国很多投资人都被警方警告不要去闹事;第二,中植系,包括相关的中融信托,爆雷的规模高达上3000多亿,远远超过恒大财富的约340亿规模。第三,时间上也很蹊跷,恒大财富从8月31日宣布支付出了问题,到现在不过2个多星期,而中植系则出事更长时间了。第四,深圳警方通报也是罕见的没事儿找事儿,,称案件正在进一步侦办中,投资人如须报案,有详列四种报案方式。看起来就是要收拾恒大!
而且,中植系背景,也并不比恒大深厚。因为众所周知,许家印和习近平家族关系匪浅,所以,他才能在2019年中共建政70周年之际,成为中国民营富豪登上天安门城楼的第一人,除此之外,中国另外两名首富马云、马化腾从来没有如此高的待遇。
种种奇怪现象背后,我们得出了一个合理的推测:恒大财富动了中共权贵的奶酪,所以才被当局严厉打击,于是恒大人寿在9月15日被接管,9月16日恒大财富负责人被抓。而目标,显然直指恒大财富的真实掌控人、集团老板许家印!恒大集团本身最后被清盘的时间,也越来越近了。
具体动了谁的奶酪呢?大家可以展开联想。
实际上,自8月开始,就有传言称,许家印已经失去行动自由,公司内部人士已不能见到许家印,重要业务要许家印签字的,要经过层层申报,最后在一定安排下才能面见。
现在才动恒大的人,应该也有时机上的考量:恒大的负债规模超过2.4万亿,爆雷的消息已经公布了很久,市场已经震荡了足够长的时间,不会再触发很大的反应,或者说已经见底了。
我们可以比较一下,资产规模同样高达万亿的海航。2021年1月29日,海航申请破产重整,2022年4月24日,宣布风险处置相关工作顺利完成。2022年9月24日,海航集团公告,今接海南公安机关通知,海航集团有限公司董事长陈峰、执行长谭向东因涉嫌违法犯罪,被依法采取强制措施。
恒大的剧本,会是怎样发展呢?许老板结局如何?让我们拭目以待。
融创中国在美申请破产保护 居然会逃出生天?
我们再来谈,中国房地产公司万亿俱乐部的另一个重要成员,融创中国。据2022年报,融创中国的总资产为1.1万亿港币,800多亿净资产,其中只有585亿的归母净资产。总资产负债率高达95%。
2022年3月23日,融创抢在了碧桂园前面爆雷,曾经买完乐视买万达、不差钱的孙宏斌孙老板,终于又尝到了债务压顶的难受滋味。
北京时间本周二,9月19日,融创宣告,在纽约向美国法庭寻求第15章的破产保护。这再次成为举世关注的大新闻。
不过,大陆媒体第一财经在报导的时候,带着一种乐观的情绪。称,在房企境外债重组的过程中,上述举动并非孤例。据记者不完全统计,此前包括佳兆业、当代置业、荣盛发展等多家房企,以及瑞幸咖啡、华晨电力、协鑫新能源等其他行业企业,均在美元债重组过程中获得了第15章认证。
“由于融创美元债受美国纽约法管辖,因此融创在香港进行的重组,必须要获得美国第15章认证,才能确保在美国的有效性。”有业内律师对此表示。
第一财经还称:“若重整顺利完成,融创将成为出险头屋企业中,首批透过境内外债务重组的企业之一,整体债务规模将大幅降低,有利于公司尽快恢复营运。此外,受利好政策组合拳、融创回归港股通、北京项目热销等影响,近两周内融创股价大涨200%,市场对其经营恢复预期有所增强。”
这个消息,也确实又刺激了融创的股价上涨。9月19日早开盘后,涨幅一度超过10%。
业内人士称,融创本次的投票结果刷新了行业纪录。从首次公布境外债重组方案到最后高票通过,融创仅花了不到半年时间。
不过,对于融创逃出生天的预期,我觉得有点太乐观了。原因很简单,就是我对中国商品房销售的前景不看好。
按照中指数据,最新的重点50城市的周交易统计,9月11-9月17日,成交套数环比下降25.1%,同比下降47.7%,成交面积环比下降25.2%,同比下降47.7%。
所以,融创会一枝独秀,笑到最后吗?我深表怀疑。
金融危机将来 核当量超数十个恒大!
9月20日,《华尔街日报》还给中国房地产泼了一桶冷水,称中国庞大的房地产业正陷入一场新的危机,有可能成为中国迄今最严重的危机。
文章称,碧桂园正在挣扎求生存。它的问题在于,主要项目在中小城市,因此有更多的未完工项目,以及更加紧迫的债务。同时,销售前景更加不容乐观。
截至6月30日,碧桂园有3,000多个未完工的房地产项目,涉及数以百万套计的住宅。公司背负着大约1.2万亿人民币,即相当于1,860亿美元的债务,包括已售出但尚未交付的住宅、对供应商的欠款、银行债务和债券。其中,大部分债务将在一年内到期。
而8月,碧桂园新建住宅合约销售额年减70%,这是一个很可怕的数字。中国信贷研究公司YY评等(YY Rating)创办人姚煜称,即使碧桂园得以避免违约,也将不得不大幅缩减规模。他说,销售进一步下滑是不可避免的。他表示,中国巨型民营开发商的时代已经结束。
但是我认为,现在更大的问题是,目前中国的房地产危机,将会在多大程度上触发金融危机?
前一阵,诺贝尔经济奖得主克鲁德曼在纽约时报专栏称,中国房地产的泡沫比日本还要糟糕。他还认为,中共当局的作法,可能制造比2008年金融危机更严重的金融海啸。
他认为,2008年全球金融海啸爆发的成因,是大西洋两岸巨大的房市泡沫爆裂,金融乱象更使问题恶化,尤其是“影子银行”崩垮,酿成相当于银行挤兑的危机。
而今天,中国大陆的房地产业也出状况,泡沫膨胀得比2008年危机爆发前的西方国家还要严重。此外,中国大陆也有规模庞大、深陷麻烦的影子银行业。另有一些大陆特有的问题,特别是地方政府积欠的巨额债务。
总规模有多大呢?我查了一下,高达一百万亿人民币以上,如果爆炸,这是几十个恒大之和。
我们看一下具体数据。据中金公司,房地产相关债务:
从金融机构角度,我们估算截至2022年底房地产相关金融敞口规模约60万亿元,其中银行表内敞口约55万亿元,占商业银行总资产17%;全部金融敞口中,个人住房按揭贷款39万亿元;对公金融敞口21万亿元,其中对公房地产贷款14万亿元,占银行贷款7%,非标(也就是类似于中植系、中融信托那样的债务)约3万亿元,境内外债券约3万亿元。
从房企角度,截至2021年底,房地产开发企业负债总计91万亿元;负债结构方面,根据央行对前50大房企的统计,对公金融负债占到31%(开发贷14%,境内外债券9%,非标8%),上下游垫资占30%,预收个人房款占32%,延迟缴交税费占7%。
而我们还知道,中国地方政府相关的债务,大多数也和房地产相关,保守估计,高达65万亿。
当然,我们知道,这些债务不会都出现危险,但是经济学规律的奥秘在于,哪怕只是一部分出问题,也可能引发连锁反应,就像2008年雷曼兄弟爆雷,就触发了华尔街的连环爆一样。
所以,当雷声继续响起的时候,最终会达到多大规模呢?我们不知道。但是,我们知道,房地产爆雷已经导致了中植系倒下,最后一个大型民营金控集团已经消失。而那些虚弱的城商行、中小银行,无疑会再有很多,首先被房地产爆雷击倒。
比如,前一段时间,民生银行就被传闻,拟增发500亿元可转债的计划破产,现在已经深陷房地产危机当中。
而更大的麻烦,还在于,中国经济整体在衰落当中,大多数行业的日子都不好过,这给金融行业增加了更大的压力。
9月19日,中国著名的财经数据挖掘专家@老蛮频道 在推特上说,民营金控集团死光了之后,击鼓传花的鼓声并没有停,现在已经传到了地方政府手里。地方政府名下金控集团的死亡,同样也是必然的事情,不会有任何意外。目前看来,最有可能接过下一棒的,就是湖北宏泰集团,号称湖北省政府名下最大的地方国企,最大的地方金控集团。
他笑着说,“债务风暴嘛,蛮好的。不能光民企抗雷,国企也应该参与进来,雨露均霑嘛。呵呵,呵呵呵。”
面对目前的经济困境,国际货币基金组织IMF总裁格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)最新表示,她们将建议中国转变增长模式,放弃以债务为动力的基础设施投资和房地产。
她说还表示,中国必须通过为购房者已经支付的公寓竣工提供资金,而不是救助陷入困境的开发商,来解决消费者对房地产行业的信心问题。
不过,对于这个看起来很好建议的前景,我同样不乐观!我不认为中共会良心发现,让利于民。
可以预见,在年底之前,我们还会看到更多的政治和经济重大新闻发生,或许有很多会远远超出我们的想像。
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