【大纪元2024年04月16日讯】（大纪元记者张原彰台湾台北报导）国内BNPL“先买后付”衍伸诸多问题，尽管金管会日前已邀租赁公司“喝咖啡”，租赁业也提自律规范。不过，经网美Emmy（胡采蘋）近期再发影片直指，国内租赁业资金来源主要来自银行联贷，有业者在中国的营收比重相当高，等于有跟台湾银行借钱，再放贷给“中国山道猴子”的疑虑。
Emmy（胡采蘋）日前在youtube频道“ Emmy 追剧时间”里，以“山道猴子引发金融问题，无卡分期风暴将至？……”为题发布影片，国内BNPL“先买后付”现象引发朝野立委关注。
金管会约谈国内租赁公司，并要求租赁业者对于中古车融资提高标准，贷款金额必须以车价为限。另外，租赁公司未来若要向行库新增借款，必须签署承诺书，保证相关借款未用于先买后付（ＢＮＰＬ）等消费贷款业务上。
Emmy近期再以“拿台湾钱借中国山道猴子？”发表后续影片。Emmy说，“我们的金管会，为了要防范中国市场的风险，祭出了各种净值比例的管制，但到底有多少钱，是从租赁公司这个漏洞，让台湾银行的钱，流到中国山道猴子们的口袋里去呢？”
她说，在上次的影片发布后，金管会立刻约谈了国内3大租赁公司，但他们也陆续接到很多银行业者的申诉，并发现“问题比我们想像的更严重。”
她说，据主管机关的估计，中租、裕融、和润三大租赁公司各有1000～1500亿规模的中古车贷，另外还有各约500亿的规模用作买手机、课程与电商的BNPL，“构成目前雷区的规模，总共是3500亿到5000亿之间。”
Emmy说，20年前双卡风暴爆发前夕，银行的相关放款是8千亿新台币，包烦部分信用卡客户的借款，并非所有都是贷给边缘客户的次级贷款，但这次租赁公司的放款，边缘客户占的比重可能很高，“因为租赁公司是专门找在办不成信用卡的客户在放款。”
她说，次级贷款的客户之所以危险，在于他们购买的中古汽机车与手机等商品无法用作担保品，跟一般人跟银行借房贷，房子可当担保品的概念不同，而通常银行只愿意借担保品的八成，剩下两成以房子而言就是头期款。
Emmy说，本世纪唯一一次买房子不用付头期款，就是在2008年金融海啸时，当时之所以叫做次贷风暴，就是银行把房贷借给次级客户。试想，以现在的租赁公司放款而言，贷款户还不出钱，租赁公司难把二手车拿到市场上换回同价值的款项，因为其不具有担保品的价值。
她说，国内三大租赁公司已经宣布，4月1日起，机车限贷10万，而汽车贷款金额由原先车价的2.2倍，下调到1.3倍之内，虽然幅度下调，但还是不合理，银行只愿意贷房屋总价的0.8倍，但汽车可以贷1.3倍，“照理来说，偿贷能力越好的人，信用额度要越高，更何况房子还抵押给银行。”
她说，“现在金融体系的现况是，还款能力不足的人，就可以拿到比担保品贷款还要高的额度，这不是相当荒谬的现象吗？”
另外，Emmy还提出一项问题，就是租赁公司的放款当中，有1246亿元来自于公股行库。租赁公司不可以吸收民众的存款，通过发行公司债、资产证券化来筹资，而最大的资金来源是来自银行的联贷。
Emmy说，以中租集团的年报资料，他们共借12笔银行联贷，以2021年12月30日的一笔联贷，总共有19家银行参与。
她说，有银行业者私下跟她们团队透露，银行业受到金管会严格管制无法像租赁公司一样放出高利率的贷款，所以热衷于贷款给租赁公司，而这样也有套利的空间。
“更严重的问题，是有银行业者说这些贷款很多去了中国。”Emmy说，金管会对银行业在中国的放款有设法定上限，不可以超过公司去年净值的一倍，金管会也对中国地区的放款总量予以管制。
她说，今年2月份，台湾银行业对中国曝险部位已跌破1兆元新台币，剩下银行业总市值的22.7%，创历年新低，“但通过租赁公司像是漏洞一样，让银行可以变相到中国放款。”
Emmy说，国内某租赁公司在中国业务比重占34%，去年在中国市场的获利占比高达47%，等于有将近一半的获利还自中国市场，“到底有多少放款，是从台湾银行联贷过来的，这是现在的一个大问号。”
Emmy说，中国平安保险集团旗下的小额信贷平台陆金所股价由2020年上市的最高78美元一路向下至今剩4美元。陆金所主要业务是放款给金融资源不足的“中国山道猴子”，类似于国内租赁公司的小额信贷业务。
她说，陆金所目前的情况是，放贷出去、坏帐增多与获利下滑的问题，且亏损的情况越来越严重。而陆金所正是国内租赁公司在中国的最大竞争对手，面对各种放款的暴雷，后续问题值得关注。
Emmy说，“裕融的股价一路下挫，这是因为他们提前提列了坏帐准备，这可能在为发生的暴雷场景做准备，然而，下一批暴雷的公司会是中租吗？还是和润呢？中国陆金所所发生的惨痛事件，会在台湾上演吗？这是我们务必需要追剧下去的重点。”
责任编辑：吕美琪
