【大纪元5月15日讯】（大纪元综合报导】证券内幕交易的操作手法并没有地域的差异，但由于中美两国监管体制的差异，却导致处罚违规投机者的两种截然迥异结局。昨日（14日）中国证监会只是”从轻发落”涉嫌内幕交易杭萧钢构，对公司及高管公开谴责并处罚款共计110万元，有评论指，这相对于杭萧钢构高层所获得的丰厚利润，显然只是九牛一毛。而香港一对夫妇亦因涉“内幕炒作”道琼斯股票赚利被美相关部门冻结资金及起诉。
证监会”从轻发落”杭萧钢构
北京商报昨日报导称，中国证监会对不久前涉嫌违反证券法有关规定的杭萧钢构给予警告，并处以40万元(相当于公司今年一季度的净利润472.98万的1/10)，对公司董事长单银木、公司总裁周金法分别给予警告并处以20万元罚款；对公司董事潘金水、公司总经理陆拥军、公司证券办副主任(证券事务代表)罗高峰分别给予警告，并处以10万元罚款。所有罚款总计 110万元。
据报导，此前杭萧钢构仍是一默默无闻的公司。今年2月15日，杭萧钢构公告称公司作为卖方和承包方与中国国际基金有限公司签订了总额高达344.01亿元相关合作合同。而从此公告披露开始，外界对杭萧钢构的合同真假质疑之声就没有断过。在大单披露前3天的2月12日，杭萧钢构股价就提前爆发，有投资者“先知先觉”，在连续涨停3个交易日内大举购入杭萧钢构股票，资金量占总成交金额近七成。在3月16日杭萧钢构停牌前，这些重仓持有者竟然顺利出逃。据市值估算，他们从中获得了逾2400多万元盈利。而这些大规模炒作杭萧钢构的投资者竟然是借用身份证开户，有的身份证上户主已经去世3年有余。
4月4日，中国证监会介入杭萧钢构调查。昨日证监会才开出了对杭萧钢构的罚单。
报导指，这罚单相对于杭萧钢构高管的账面浮赢的利润，显然只是九牛一毛。广东恒通程律师事务所律师郑名伟表示，此次处罚的力度和给投资者造成的损失不太般配。“处罚几十万对于一个上市公司及其高管而言只是九牛一毛，不会伤筋动骨。”
对“内幕交易”中美处罚迥异
据南方日报报导，香港一对王氏夫妇在短短20天内，以1500万美元买卖道琼斯股票狂赚818万美元，美国证券交易委员会认为，这对夫妇有内幕交易之嫌，随即迅速采取行动，要求法院冻结当事人账户并启动诉讼程序。
据美国证交会指控，王氏夫妇在四月中旬和下旬购入41.5万股道琼斯公司股份，价值1500万美元。新闻集团收购意图公开后，道琼斯股票价格激升58%，王氏夫妇所掌握的股票价值升至2300万美元，利润高达818万美元。
然而，中美证券市场投机客的结局却有天壤之别：王氏夫妇不仅账户资金被冻结，而且还可能面临司法判决；而杭萧钢构的投机客却成功出逃，至今不知所踪，亦未见有关监管部门对于具体账户涉嫌违规的任何明确说法。
报导指出，导致这两种截然迥异结局的根源在于两国监管体制的差异。在美国，内幕交易的认定依据是有效市场理论。而界定信息是否属于“内幕”是根据信息披露后是否会引发股价的异动。同时，美国法律要求交易者承担自我举证的责任。美国各级证券交易均设置了市场监管部门，允许知情人、律师、新闻媒体等向其“报料”。消息一旦查实，举报人将可获得案值10%的奖金。
据报导，道琼斯被收购的信息披露后引发股价上涨的事实便足以被认定为“内幕”。王氏夫妇事先得知媒体大亨默多克的新闻集团有意收购道琼斯公司，因此在4月13日至30日期间大批购入道琼斯公司股票，并在消息公布之后立即出售套现。据悉，美林公司于王氏夫妇下达抛售指令的当日，便向美国证券交易委员会报告了这笔不寻常的交易，为监管部门提供了有力的佐证。(http://www.dajiyuan.com)
