【大紀元2016年03月07日訊】大陸一線城市樓價近來暴漲，尤其是深圳和上海，有大陸經濟學者日前曝光了深圳上海樓價暴漲的驚人真相：有人在利用樓市上漲把在利率黑市賺到的利潤轉移出中國，即資金正在逃出中國。
近來，大陸一線城市和部分二線城市樓價瘋漲，大陸主流媒體和專家都是從房地產市場的供需角度來分析問題的。認為房價上漲是因為一線城市，尤其是深圳地少而外來人口不斷增加造成房價上漲。但是大陸公民經濟學家吳迪3日撰文認為，深圳和上海樓價暴漲的真相是資金在逃離中國。
吳迪表示，在相當長的時間內，深圳房價同比增速都和金融機構外匯占款同比增速和外儲資產同比增速高度正相關，即外匯占款和外儲資產增加速度越快，深圳房價也漲得越快，外匯占款和外儲增加速度越慢，漲得越慢。但2015年3月之後，深圳房價同比增速卻開始和金融機構外匯占款同比增速和外儲資產同比增速發生背離。深圳外匯占款和外儲資產自1994年以來所未見的速度下降，而房價卻進入歷史上前所未見的高速增長期。
吳迪認為，中國因為利率非市場化，存款和貸款息差過大，再加上資金資源被國有大行壟斷，私企借貸無門。銀行信貸資金利息往往不超過10%，而根據微金所的數據，中國民間借貸市場平均利率水準則在30%左右。於是許多國企央企以及特權民企弄到廉價的資金之後，不是從事實業生產，而是從事資金倒賣。中國的影子銀行在很大一部分上就是利率黑市。根據中共央行數據，2013年中國影子銀行在其社會融資總量中的占比高達30%，而這個占比在2012年時為23%，其增速舉世罕見。根據布魯金斯學會的研報，2013年中國影子銀行的規模有25萬億元人民幣，屬世界最大之一。
當這些資金在完成套利之後，所得利潤就要逃離中國。這些利潤很多以樓房的形式囤積著，由於深圳地產可以在香港某些金融機構做抵押品融資，這就可使黑錢流出境外。深圳地產還可以到國內機構做內保外貸，其套利收入還可以到地下錢莊做帳戶對敲，還可以通過虛假貿易，通過這些合法不合法的手段都可以把人民幣資產轉成境外的美元資產。這就是2015年3月之後，深圳外匯占款和外儲資產下降而房價卻進入歷史上前所未見的高速增長期的金融經濟學本質。
吳迪說，利率黑市要趕在中國債務危機全面爆發和人民幣快速貶值之前把其人民幣資產轉成境外的美元資產。由於利率黑市有萬億元級別的人民幣資產需要置換成境外的美元資產，深圳樓市井噴式爆發了。根據彭博社今年1月的最新數據，2015年中國的資金流出總額為1萬億美元，創有史以來最高記錄。同時，深圳樓市的價格增速也創了歷史最高記錄。
上海的自貿區也是洗錢的天堂。在自貿區之前，上海保稅區就在銅融資洗錢中起到至關重要的作用，如今有了自貿區，上海未來洗錢的能力也會蓬勃而出。年後上海房價的井噴就是一個標誌。
深圳上海樓市越火爆，表明利率黑市將人民幣資產置換成境外美元資產的需要越強勁，表明未來人民幣匯率貶值的壓力會越大。一旦利率黑市基本完成了其資產轉移境外的任務，那麼搭便車或者跟風者就會成為最後的接盤俠。
2015年，深圳全年房價漲幅超過48%，且仍在繼續上漲中，北京、上海等一線城市房價也持續上漲，甚至出現排隊瘋搶的購房熱潮。
也有大陸業界人士表示，這一輪樓價暴漲源於樓市放貸款槓桿暴漲，這和2015年上半年股市放貸款槓桿暴漲有著驚人的相似之處。不同之處有二：1. 樓市的財富總規模約是股市的10倍，其一旦重蹈股市覆轍，其破壞力要大10倍；2. 股市裡放槓桿者尚屬少數，而買房者絕大多數都放3~5倍槓桿，一旦樓價如股市那樣大跌50%，則其製造百姓負資產的規模就不僅僅是10倍於股市。
責任編輯：劉毅
