【大紀元2012年08月10日訊】(大紀元記者王添財報導)借貸泡沫破滅5年後的今天，最新跡象顯示美國家庭已大幅改善債務情況，但學生貸款恐有惡化趨勢。
本週一份報告顯示，美國房主已能更好地償付房貸金額。根據消費信貸評級機構環聯(TransUnion)表示，今年到目前為止，房貸持有人拖欠兩個月或更長時間支付月貸款額的數量已經下降了9％。環聯說，上一季度大約僅5.49％貸款持有人嚴重拖欠還款。這是2009年第一季度以來最低數字。
這項房貸還款數字的改進正反映出美國一般家庭更能處理債務情況。
根據美聯儲的數據，現在平均美國家庭支用可支配收入的11％來償還所有債務。已從2007年14％的高峰回落，是1994年以來最低的債務比率。
美國消費者已有儲蓄觀念
研究機構IHS Global Insight經濟學家埃德斯坦(Paul Edelstein)說，可以看出消費者對債務態度的轉變。
觀念的轉變對經濟而言喜憂參半。21世紀初的借貸熱潮推動消費和經濟，但是沒法持續，最後引發了金融崩潰和經濟衰退。
現在，美國人有了未雨綢繆的危機感，多養成了儲蓄的觀念，以能夠更好地抵禦失業或其他金融風險。
增加儲蓄就得減少消費支出。美國家庭想多存一點錢，使得第二季支出增長放緩至1.5％。較第一季的2.4％增長率更為退縮。
節儉可能對個人長期財務狀況有益處，但也阻礙了復甦。消費支出這塊佔美國整體經濟大約70％。
超低利率 幫助房貸信用卡債務償還
美國家庭大部分債務的改善來自抵押貸款再融資，這在第二季度大幅上升，因為利率跌至歷史低點。這為房主節省數百億美元的月貸款額支出。
房價上漲也幫助拯救大約20％「資不抵債」的房貸屋主，就是那些貸款餘額還高於房產價值的屋主。
信用卡利率也呈下跌趨勢。據根據美聯儲數據，從2010年高峰期平均的13.78％，到今年前三個月下降到超過12％一點。在6月份，消費信貸公佈其8個月來最小幅度的增長。
權威經濟研究機構Capital Economics資本經濟學家戴爾斯(Paul Dales)預測，未來三年債務水平有可能會繼續下降。
薪資水平改善有限 限制了經濟增長
他說：「雖然家庭資產負債表看來比前幾年有更穩定的基礎，但也不完全如磐石般穩固。」
戴爾斯指出，自2007年債務高峰期以來，美國人已減少6000億美元的債務，大多是通過拖欠或減記。債務比例下降，個人收入也增加了1.3萬億美元，因為就業增長和經濟復甦期間增加工資。
為了持續改善，消費者還必須增加收入。但當雇主覺得為員工加薪仍感到有點壓力，就業市場的疲軟也阻礙消費者收入增加。
本周的職工生產力報告有助於說明原因。雇主已經更困難從現有職工中找出更多的活兒。即使近期生產力增幅有所減緩，工資也開始緩慢增加。
納羅夫經濟顧問機構(Naroff Economic Advisors)首席經濟學家納羅夫(Joel L. Naroff)表示：「職工更加努力工作，但也只能多挣一點錢。」面臨著就業市場緊張的職工，只能眼睜睜看著自己收入僅些微增長。這並不預示著未來的消費支出或經濟能有所增長。
學生貸款債務持續升高
雖然消費者在支付住房抵押貸款和信用卡債務上有了進展，但有一重大債務類別仍在增加：助學貸款大約有1萬億美元，而且還在上升。
增加有幾個原因。經濟衰退期間許多人決定返回學校或留在學校繼續就讀，因為就業市場很糟糕。他們希望等待經濟衰退過去，能有多點機會找到理想的工作。
再者，大學學費增長速度遠遠超過通脹率，因此學生債務也增加了。
巴克萊資本(Barclays Capital)經濟學家豪斯(Cooper Howes)說，如果受過良好教育的職工意味著能賺取更高的工資，那麼所有學生債務將有助於促進長期經濟增長。但越來越多的教育費用負擔人是壓在不會得到回報的人身上。
根據他的研究，一些負擔落在學生的父母、祖父母、外祖父母，近17％逾期未償還助學貸款的債務是落在50歲以上的人身上，近5％是60歲以上的人。
豪斯在最近的一份研究報告中寫道，較高輟學率也使得助學貸款的經濟回報受挫，這也增加了學生貸款違約的可能性。
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