外媒:中共稱兩年放開存款利率 改革潛伏危機

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【大紀元2014年03月12日訊】(大紀元記者秦雨霏編譯報導)中共央行行長和其他金融監管機構高級官員週二提供了有關國家走向更加市場化經濟的新的細節,包括最快明年放開利率,以及允許建立首批私營銀行。外媒評論說,中共在推動不可迴避的金融改革當中,也面臨著房市泡沫和經濟衰退的風險。

美聯社報導說,周小川在新聞發佈會上說,「放開存款利率,這將是利率市場化的最後一步。」 「我個人相信,一兩年內實現這個目標是非常有可能的。」

周小川的評論是在中共領導人發誓要讓市場在分配信貸和其他資源方面發揮一個「決定性作用」之後作出的。

允許銀行通過支付更高的儲蓄利率而彼此競爭存款將把更多錢放入中國家庭的荷包,幫助達到刺激消費支出和減少依賴貿易和投資的官方目標。

紐約時報:中共發佈利率自由化時間表

《紐約時報》3月11報導說,中共領導人習近平制定了一個市場改革的大膽計劃,但是有關這些措施將如何實施以及甚麼時候實施的細節推出的十分緩慢。

「2014年中國金融改革的推進可能將比許多人預計的更快。」匯豐銀行亞洲經濟研究主管經濟學家屈宏斌週二在研究報告中說。

北京在去年七月份宣佈它的首次重大利率改革,取消了對借貸利率的控制。這將允許擁有更好信貸記錄的借款人跟銀行談判獲得更低的利率,減少健康企業的成本並促進經濟增長。

同時,決策者允許互聯網公司實驗性的銷售高收益金融產品並且獲得爆炸性增長,它們支付最高達7%的年利率,分析家說這個發展相當於形成了事實上的利率自由化。

但是中共對國家傳統銀行仍然保持政府強制的存款利率上限。一年定期存款的上限是3%年利率,而活期存款僅僅只有0.35%。

除了終結利率控制的可能時間表,監管機構官員週二也暗示在銀行系統開放更大的競爭。

試點五家私營銀行

《紐約時報》報導說,在周小川參加的同一個新聞發佈會上,銀監會主席尚福林宣佈政府已經批准建立五家新的私營銀行。

雖然中國有一些銀行的政府所有權相對較低,但是這些機構往往比那些國家所有的銀行規模更小,影響也更小。

比如,中國的12家股份制銀行—其中最著名的是民生銀行—截至2012年底平均來說,41%的股份屬於私人資本。

其他私營金融機構包括外資銀行,它們面臨嚴格的運營環境,並且擁有的存款份額很小。更多的是非正式貸款銀團,它們提供高息貸款給那些難以獲得銀行融資的借款人。這些機構不受監管,有時候是非法的。

的確,中共政府仍然遠遠是這個國家巨大的但受嚴格控制的銀行業的最大股東。截至12月底,中國銀行業擁有151.4萬億元資產或25萬億美元,比五年前翻番。

銀監會主席尚福林表示,五家新非國有銀行將在上海,天津以及富裕沿海省份浙江和廣東根據試點計劃來運營。

尚福林沒有指明這些試點銀行背後的投資者,但是在週二銀監會網站上的聲明當中,申請人包括10家中國公司,其中互聯網巨頭阿里巴巴和騰訊赫然在列。

在週二的電子郵件中,阿里巴巴發言人證實該公司在跟中國萬象控股有限公司合作申請銀行牌照。萬象是一家大型非國有工業集團。上個月以1.49億美元投標成功,收購和重組菲斯克汽車,破產的美國電子汽車製造商。去年,它收購了A123系統,一家破產的電子和混合動力汽車製造商。它收購了A123系統,電池為電動和混合動力汽車破產的美國製造商的相關業務。

華爾街日報:危險潛伏在中國必須的銀行改革當中

《華爾街日報》3月11日報導說,中共在推動金融系統的改革。它是否能夠毫髮無損的活下來則是另外一回事。

央行行長周小川週二說,中共預計將在「一到兩年內」 完全放開國家主導的存款利率。他說承諾多年的銀行系統的存款保險也將在一年內實行。存款保險是允許利率浮動的先決條件。

這可能聽起來像是過於謹慎的共產黨機構在進行更多拖延,但是它實際上是中共第一次對這兩項改革給出一個清楚的時間表。對於去年獲得習近平的支持留任的周小川,這個過程把他的政治資本也賭上了。

但是他說對於把人民幣轉變為完全國際貨幣還沒有時間表。對於任何認為在可預見的未來中國將放開嚴格資本控制的人來說,周小川潑了一盆冷水。

利率自由化的歷史充斥著危機。上世紀八十年代,瑞典,挪威,芬蘭在減少資本控制的同時進行放開利率。銀行和影子借貸機構迅速爭相提供寬鬆的貸款條件同時從國外獲取資金。這一切最終導致毀滅性的房市泡沫和經濟衰退。

一個更接近的比喻可能是美國的存款和貸款。美國在1980年放開存款上限。銀行隨之提高貸款利率以補償它們支付的更高存款利率。寬鬆的監管導致銀行胡亂投資到房地產,導致金融資產變壞,結果要求龐大的政府救助。

中共從中學到的教訓是把步伐放慢。由於迅速的債務積累以及銀行和影子機構借貸的難以監控,選擇撕掉創可貼將造成可怕的疼痛。但是時間表並非完全是由北京掌控的。中共是被信託產品,理財產品和由阿里巴巴和騰訊等經營的互聯網貨幣市場基金拽著往前走。

推進銀行系統的市場價格對於糾正中國糟糕的資本分配並且放入更多錢到儲戶的荷包裡面是至關重要的。但是如果歷史是一個指導,道路將是坎坷不平的。

(責任編輯:孫芸)

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