【大纪元10月8日报导】（中央社记者田裕斌台北8日电）一般人认为定期定额式的“懒人投资法”应该要选波动大、报酬高的股票型基金，但这个观念已经被颠覆，有投信业者认为，投资债券型基金反而比较容易达成理财目标。
柏瑞投信投资顾问部经理黄勇諴分析，投资总是要衡量风险与报酬，以各主要指数来看，自海啸后2009年3月市场低点开始定期定额投资5年各类股票与主要债券指数，债券市场3大指数包括巴克莱全球债券指数、摩根全球新兴市场指数与花旗全球投资等级债券指数，5年来定期定额分别累积34.43%、19.34%与8.37%的指数报酬率，显示投资债券市场过去5年有一定的报酬率。
反观统计主要9个股票市场指数分析，报酬率高低差异甚大，这9个股市中，仅4个指数为正报酬，其中以美国S&P 500指数累积报酬最高56.14%，若投资世界矿业指数，累积5年定期定额却获得-15.13%的报酬率。
黄勇諴表示，过去市场皆认为定期定额一定要投资高风险、高报酬的股票基金，柏瑞投信研究发现，过去20年若以全球股票指数与全球高收益债券指数来做分析，高收益债券表现相较于股票不仅波动度低于5%，累积投资报酬率也接近股市的2倍。
柏瑞投信分析，纵使历经金融海啸期间，定期定额投资全球高收益债券指数的回复效率，比全球股票指数要好。
黄勇諴表示，自海啸前2年开始投资全球高收益债券股票与投资全球股票相比，投资全球高收益债券在金融危机期间最大跌幅为28.17%，相较于投资全球股票最大跌幅为41.94%低，就回复时间来看，持续定期定额不停扣则高收益债券花9个月即可回正，而全球股票续扣，则需要花上22个月，报酬率才回正。
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