【大纪元2015年06月03日讯】6月2日，中国股市再次上涨，沪指涨1.69%，逼近5000点，创业板更是向4000点冲击。大陆股市距离经济层面越行越远，股市的浮躁和泡沫还是令人警觉，有民众日前在网络转发文章提醒：每次股市大热都会有一场巨变。
中国股市从去年底开始一路上涨，但在此期间中国经济增长却一路下滑，股市和经济面越行越远，市场共识中国股市是中共在背后托起的政策市，目的是希望利用股市上涨把各类资金吸纳到股市中去，再利用股市把资金投入到实体经济中去。中国股市在背后的推动下近一年一路猛涨。
但就在A股快要接近5000点时，5月28日沪指下跌6.5%，深成指下跌6.19%，创业板跌5.39%后，29日沪指在经历了一天的震荡后小幅下跌。6月1日，沪指重新上涨了217点，2日沪指继续上涨，收盘时沪指报4910.53点，涨1.69%，冲击5000点。有股民形容在不到一周的时间里股市坐上了“过山车”。
在股市上涨的同时，更多的人进入股市炒股，数据显示，上周（5月25日至5月29日），两市新增股票账户数为443.5万户，环比涨68.6%，再创新高。其中，新增A股账户数442.80万户，新增B股账户7291户。
面对股市的浮躁和狂热，一篇题为《每一场股市大热都潜伏着一场革命！》的文章日前在网上流传，文章提醒：和天灾相比最可怕的还是人祸，人类最大的天敌是贪婪，以及不劳而获的本性。如果每一个人不用去生产创造也能挣到钱，那么还会有谁脚踏实地的去劳动？当一个国家的所有人都想着去靠股市发财的时候，这个国家必然出现了非常大的问题。“股热”之后是“股灾”，而“股灾”之后必然是社会新秩序的重建。因此：历史上每一次革命的爆发都跟“股灾”有着直接的联系。
文章列举了法国、美国、德国等国家的几场股灾，这些股灾揭示了一个周而复始的经济魔咒：不劳而获—投机炒作—吹大泡沫—泡沫破裂—经济衰退。
以下是《每一场股市大热都潜伏着一场革命！》的节选：
法国密西西比骗局
路易十四1715年9月1日驾崩后，王位由5岁的曾孙路易十五继承，路易十四的侄子奥尔良公爵腓力二世为摄政王。
路易十五继承了39亿利弗尔(法国旧币单位，当时一利弗尔的币值约为半公斤白银)的债务，正当奥尔良公爵在财政危机面前一筹莫展之际，他遇到了救命稻草——约翰•罗。
约翰•罗于1671年4月21日生于苏格兰一个银行世家，对货币理论颇有心得，在1705年发表了一篇文章，题目是《论货币与贸易——关于国家发行货币的建议》，呼吁政府成立国家银行，发行用土地、黄金和白银支持的纸币。
1716年5月1日，奥尔良公爵允许约翰•罗成立私人通用银行，授予该银行发行“金路易”(法国币值最大的货币，用黄金铸造)支持的纸币的特权。私人通用银行是当时世界上仅有的6家可以发行纸币的银行之一，另外5家是瑞典银行、英格兰银行、荷兰银行、威尼斯银行和热那亚银行。
私人通用银行在1718年被收归国有，更名为“皇家银行”，这意味着纸币不再需要黄金支持，而用国王信用担保，由此打开了纸币泛滥的“潘多拉魔盒”。
法国在北美路易斯安那殖民地的密西西比公司成立于1684年，约翰•罗于1717年8月买下该公司，并将其更名为“西部公司”，取得了在西印度和北美为期25年的贸易垄断经营权，约翰•罗任首席执行官。法国政府批准西部公司发行股票，发行价为每股500利弗尔，股票发行后一个月股价就翻了一番。
当时法国人抢购股票，主要是因为纸币持续贬值，人们认为购买股票可以保值。于是，巧舌如簧的约翰•罗劝说奥尔良公爵不断印钞，称通货膨胀可以刺激经济和就业。印的票子越多，通胀越严重，人们越疯抢西部公司股票。
奥尔良公爵感到纸币太神奇了，竟宣布放弃金属币，奥尔良公爵常说的一句话就是“多印些钞票”。他说：“既然印了5亿利弗尔的票子能让经济繁荣起来，印10亿利弗尔岂不更好？”
同时，约翰•罗虚报西部公司的投资收益，告诉股民北美路易斯安那殖民地遍地是黄金。这样，西部公司的股票成了抢手货。1719年夏天，股票价格从每股1000利弗尔猛窜到每股5000利弗尔，到年底更是飙升到每股15000利弗尔。
“百万富翁”一词就是这时出现的，因为只要拥有67股西部公司股票就是百万富翁。当时的法国人认为购买股票致富如此容易，简直就是天上掉馅饼，当时巴黎大街上搭满了帐篷，拥挤着排队购买股票的外省人。
1719年，西部公司共发行了60多万股股票，获得股本3亿利弗尔。就这样，奥尔良公爵和约翰•罗勾结在一起，很快就把社会上的财富洗劫一空，当然，国债不费吹灰之力就清偿了。
约翰•罗不但自己富得流油，他的地位也如日中天，并在1720年当上了法国财政大臣，成了红得发紫的经济学家，到处吹嘘他的“经济学说”，其实“罗经济学”很简单，就是印票子，吹大经济泡沫形成短暂的虚假繁荣，把法国经济搞垮，把千百万百姓推向地狱。
后来，股民发现巨资购买的西部公司股票没给他们带来丝毫收益，便开始抛售这只股票。
为了恢复股民对西部公司的信心，阻止股价下跌，约翰•罗从那些炒股破产的人当中招聘了6000名“矿工”，让他们穿着矿工服手持镐头在巴黎大街游行，声称要送他们去路易斯安那开采金矿。
这种欺骗性宣传果然起了些效果，股价下跌趋势得到遏制，但人们很快就发现这是一个骗局，西部公司股价又开始狂跌。很快，西部公司宣布破产，其股票一文不值。
1720年末，约翰•罗被罢免财政部长和皇家银行行长职务后逃离了法国，1729年在威尼斯死去。
1720年5月初，法国财政部公布的统计数字显示，当时发行的钞票共26亿利弗尔，但金属币不足其半数，也就是说，一半钞票没有任何资产支持。法国当时的虚假繁荣昙花一现，很快恶性通货膨胀发生了，纸币币值缩水五成。由于居民不再信任纸币，都到银行兑换金属币，或把钱取出购买食品，由此爆发银行挤兑潮。
为了阻止人们挤兑，政府宣布金币退出流通，使用金币和黄金交易违法，违者处以死刑；还宣布，居民持有的其他金属币不得超过500利弗尔，超出此数一旦被发现悉数充公；并鼓励居民揭发私藏金属币者，检举者可获涉案金额的一半。很快，政府对50个违反禁令的人执行了死刑。当时法国社会一片混乱，人们互相揭发，人人自危。
法国的金融体系就这样崩溃了。从此，法国通胀日益恶化，平民阶层生活更加贫困，贫富差距拉大，社会各阶层之间充满怨恨，互不信任，播下了法国大革命的种子。
美国罗斯福新政和股灾
第一次世界大战前的1913年，美国股市市值与英国股市市值相当，约为150亿美元，相当于美国GDP的三分之一。1913年12月31日道琼斯工业平均指数(道指)为58点。
一战期间股市起伏不大，一战结束后，欧美的银行家就一战赔款问题忙得不亦乐乎，众多金融机构无暇股市投机套利，股市也算平稳。但从1924年下半年开始，美国股市一路凯歌猛进，到1929年9月3日道指涨到了381点，年均涨幅40%，股市严重脱离了经济基本面，崩盘在所难免。
当时，美国举国上下一片欢天喜地，经济学家、分析师们高唱赞歌，连大名鼎鼎的经济学家欧文•费雪也不断重复“股价并不高，离到顶还远着呢”。
疯牛狂奔，股价暴涨，很多股民便采用配资炒股来放大自己的收益，从股票经纪人那里用20%-25%的利率借钱，因为他们相信，炒股一年的套利远远高于贷款利息。
世界各国的炒股资金源源不断地流向华尔街，华尔街成了一台巨大的抽水机，把地球上的资金吸干了。各国央行不断上调利率企图阻止资金外流，打响资金保卫战。
1927年7月，约瑟夫•肯尼迪(肯尼迪总统的父亲)在赶往华尔街的路上，遇到一个擦皮鞋的男孩热情地告诉他股市内幕消息，这让肯尼迪大为震惊，赶紧卖掉了他所持有的所有股票。他解释说：“当擦皮鞋的男孩知道的股票信息和我一样多时，就该退出股市了。”
1929年10月24日，这一天后来被称作“黑色星期四”，纽约证券交易所开盘后还算平稳，但到11时突然遭到大量卖单砸盘，仅一个小时就把道指砸下了20%，美国无线电公司股票在这一个小时里缩水35%。
当时，市场一片混乱，很多股民感到大祸临头，像逃避海啸一样在恐慌中急着抛售股票。银行家们紧急磋商，投入巨资托市，总算又把道指托了上去，收盘时为299点。由于金融机构都在奋力托市，并发起了媒体宣传战，告诉股民不要恐慌，这只是技术性崩盘，美国股市还远远没有到顶。10月25、26日股市平稳。
但到10月28日，卖单再次雪崩，股票成了烫手的山芋，不管是机构还是散户都开始狂甩，这一天，道指跌到261点，比上一个交易日跌了13%，140亿美元蒸发。
10月29日，正在美国访问的英国财政大臣丘吉尔参观纽约证券交易所，丘吉尔也是“散户”，在此次股票崩盘中损失了5万美元，这几乎是他的所有积蓄。这一天，道指跌到230点，至此，道指一个半月跌去了40%。在这期间，大西洋彼岸的英国股市跌了16%，德国股市跌了14%，法国股市跌了11%。
到1932年7月8日，道指跌到了41点，与1899年1月5日的道指持平，股市折腾了33年又回到了原点。
道指从1929年9月3日的381点跌到1932年5月31日的45点，跌幅为89.24%，这么大的跌幅仅用了两年零10个月，股民手里的股票贬值了九成。
当时的美国政府对股市泡沫几乎没采取任何行动，财政部长梅隆基甚至还有点“幸灾乐祸”，他称在此次股灾中倾家荡产的人是自找的，活该，这是为贪婪付出的代价，也只有这样才能吸取教训。
我们借用他的话说：“现在是彻底清算的时候了，这会让人们更加努力地去工作，过上更道德的生活，用劳动换取果实，而不是靠投机获利。”
美国股市崩盘引发了世界范围的“大萧条”。银行业最先受到冲击，因为当时的大部分信贷在股市，股市崩盘意味着银行坏账增多，资产减值，不能偿付存款。
美国银行(是一家私人银行)在1930年12月10日发生了挤兑，很快，挤兑潮蔓延到美国所有州的所有银行。
1931年8月到1932年1月就有1860家银行倒闭，到1933年底，仍坚持营业的银行只剩下1929年的一半，幸存下来的银行也伤痕累累，苟延残喘。
商业银行是货币的创造者，但巧妇难为无米之炊，要想创造货币，必须有存款。你存银行100万美元，银行通过贷款，实际上可创造出几百万美元来。反之，你把100万美元存款从银行提走，银行就必须减少几百万美元的贷款。
就这样，美国信贷规模从1929年的500亿美元萎缩到1932年的300亿美元，尽管其间美联储不断向市场注入货币。
就这样，银行挤兑潮导致信贷急剧萎缩，银行不但不再向企业提供贷款，还催促企业尽快还贷。货币是企业的血液，企业没钱就无法继续经营，只有关门大吉。
美国企业1929年盈利100亿美元，到1932年反而亏损了30亿美元。到1932年6月，美国物价水平只是1929年的75%，房地产价格跌了30%，失业率高达20%，国民收入从1000亿美元减至550亿美元。
1933年3月4日，罗斯福宣誓就职总统后，实行的一系列“新政”才逐步把陷入深渊的美国经济挽救了上来，如禁止私人储藏黄金、美元与黄金脱钩、对证券业实行监管、建立银行存款保险制度、政府投资基础建设、建立社会保障体系、大力救助穷人、建立最低工资和工资封顶制度、对富人增税(个税税率高达94%)等。
这场经济危机席卷全球，各国金融系统和经济都不同程度地受到破坏。
德国纳粹和股灾
同时期的德国遭受的损失比美国更大，因为纽约股市火的时候，很多银行不再向德国提供贷款，而德国一战的战争赔款主要靠借贷，外资抽走，德国孤立无援，德国人民不得不过最简朴的生活，德国公务员带头削减工资6%-20%，总统也不例外。
1931年夏天，德国金融体系彻底崩溃。
在这之后的半年里，德国生产力水平下降了20%，失业率上升到33%，人民对政府极为不满。在这种情况下，希特勒推行的极端民族主义受到民众的追捧。
如果没有这次股灾，就没有这次世界性的“大萧条”，也许就没有纳粹希特勒掌权，就没有第二次世界大战……
纵观以上历史，可以这样总结：股市的本质和社会价值在于：它可以优化和配置社会资源，使社会的资源朝着价值最大化的方向流动。对于老百姓来讲，炒股千万不要凑热闹，也千万不要贪婪，更不要想着不劳而获。
责任编辑：刘毅
