11‧4前须还清违约美元债 花样年拟售资产

届时若未还违约美元债 所有海外美元债都会立刻到期

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【大纪元2021年10月15日讯】(香港大纪元记者温妮综合报导)继恒大之后,中国地产商花样年控股因10月4日发生2.06亿美元债实质性违约而备受关注。据交叉违约相关条款,花样年有一个月的时间纠正违约,也就是说花样年需在11月4日前偿还这笔美元债,否则所有在海外的美元债都会立刻到期。

10月11日,花样年控股证实,公司已成立“债务与资产重组小组”,并已委任财务顾问和法律顾问评估资本架构并寻求解决方案,公司计划出售资产,应对短期债务。

这家公司因由中共前国家副主席、前中共党魁江泽民派系核心人物曾庆红的侄女曾宝宝创办,事件在国际和中国国内引轰动。

10月11日,花样年集团发布两项公告,第一项是关于《18花样年、19花样02交易出现异常波动临时停牌事宜》的公告。公告称,10月8日上午,“18花样年”和“19花样02”两只债券交易出现异常波动,“18花样年”较开盘价跌幅达22.83%,“19花样02”跌幅达54.19%。随后,上海证交所发布盘中临时停牌公告。

第二项是关于《偿债能力及后续安排》的公告。公告称,针对短期流动性问题,花样年控股董事会及管理层正在对公司财务及经营状况的影响进行评估,并在地方政府、金融机构、财务顾问等多方支持下,成立应急小组,正在制定风险化解方案。

公告还表示,花样年控股已委任华利安(中国)有限公司为财务顾问,盛德律师事务所为法律顾问,以评估集团资本架构、流动资金并寻求可行解决方案。公司、花样年控股及/或关联公司拟通过出售资产,以增强短期偿债能力。

值得注意的是,花样年与恒大选择了同一家财务顾问华利安进行债务重组。恒大爆雷后,于9月14日发布公告称,董事会已聘请华利安及钟港资本为其联席财务顾问。

华利安是全球最大的财务咨询和债务问题顾问之一,主要专注于并购和债务重组业务,已有四十多年历史。此前华利安曾参与诸多债务重组经典案例,包括2008年金融危机雷曼兄弟的破产,通用汽车以及能源巨头安然公司等的破产重组。

另据《中国证券报》10月11日报导,花样年控股已证实有关成立“债务与资产重组小组”的传闻。

花样年控股回应称,针对境外流动性问题,公司在地产投资决策小组等多个决策委员会的基础上,增设专门的“债务与资产重组小组”,统筹集团债务与资产重组工作,化解流动性风险。

同一天,花样年还发布了信用评级及债券交易机制调整公告。公告称,花样年控股集团未偿还美元债事项,将对公司信用质量产生很大负面影响,中国信用评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司将花样年主体信用等级从“AA+”调整为“A”,展望维持“负面”。

同时,“18花样年”、“19花样年”、“19花样02”、“20花样01”、“20花样02”的债项信用等级从“AA+”调整为“A”,同时上述主体及债项信用等级被列入可能降级的观察名单。

花样年深夜爆雷 信用评级骤降

10月4日晚,花样年控股发布公告称,本金总额5亿美元于2021年到期的优先票据剩余未偿还本金额为2.056亿美元,所有未偿还本金均于10月4日到期,但花样年控股未能在该日付款。

花样年控股2.06亿美元债发生实质性违约后,标普立即将该公司长期发行人信用评级由“CCC”下调至“SD”(选择性违约),并将10月4日到期的高级无抵押票据长期发行评级由“CCC”下调至“D”,还将其它高级无抵押票据发行评级由“CCC”下调至“CC”,以反映其支付能力的高度脆弱性。

与此同时,惠誉将花样年控股长期外币发行人违约评级、高级无抵押评级均由“B”下调至“CCC-”,穆迪则将花样年控股企业家族评级由“B3”下调至“Ca”,展望“负面”,并将其高级无抵押评级由“Caa1”下调至“C”。

除下调评级外,标普还对花样年控股的信用状况发出了“交叉违约”警告。标普说,此次本金违约或将引发花样年控股未到期债券的交叉违约,并可能加速公司其它债务的提前偿付。据交叉违约相关条款,花样年有一个月的时间纠正违约,也就是说花样年需要在11月4日前偿还这笔美元债,否则所有在海外的美元债都会立刻到期。

《中国基金报》报导说,目前花样年存续11只美元债,存续规模36.59亿美元,其中有13.5亿美元债将在一年内到期,短期内集中兑付压力较大。另外,其美元债融资成本偏高,存续债券中有7只票息超10%,最高票面利率高达15%。

分析:清洗江曾行动正在深入

花样年美元债违约后,中国门户网站网易引述分析文章称,从规模上讲,2.06亿美元债爆雷的花样年显然还排不上号,但从违约性质与社会影响角度看,这家中型房地产公司的债务违约,对投资者信心的打击将不亚于恒大集团。

中共前国家副主席、前中共党魁江泽民派系的核心人物曾庆红侄女曾宝宝创办的花样年爆雷后,中共官媒连续刊文抨击花样年和曾宝宝。据粗略统计,仅10月11日,“中国经济网”(www.ce.cn)就刊发了《深夜爆雷!花样年突发债务违约》、《曾宝宝的家书和花样年消失的现金》、《花样年:拟通过出售资产增强短期偿债能力》等六篇文章。

中国问题专家、时政评论人士李燕铭告诉大纪元,中国房地产行业多是中共权贵的“白手套”,与银行系统勾兑,玩“空手套白狼”的把戏已是公开的秘密。在花样年之前,陷入债务危机的恒大董事局主席许家印与江泽民、曾庆红集团关联密切,多次在经济金融领域对抗习近平。

李燕铭分析,习近平阵营清洗银行金融与房地产系统的行动正在深入。习近平掐断银行资金链之后,恒大与花样年相继爆发债务危机。与此同时,中共官媒高调点名曾宝宝花样年,证明习近平已公开将矛头指向曾庆红家族。

李燕铭表示,二十大前中共高层内斗已经白热化,习近平严防江曾集团各种政变企图,政法、金融、文宣等领域江派势力成为重点清洗目标。他预计,中共二十大前中国境内随时可能会有大事发生。

责任编辑:连书华#

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