深京沪港楼价贵冠全球 中共恐泡沫吹破

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【大纪元2021年06月16日讯】(大纪元记者李晓彤综合报导)中共银保监会主席郭树清于6月10日对中国房地产市场发出警告之后,中共党媒发表社评对此加以解读,凸显当局对房地产炒作的严格管控与恐惧。同时有报告显示,深圳、北京、上海以及香港的相对楼价贵冠全球,存在泡沫。

有美国资深投资顾问表示,中国楼市泡沫以及近期人民币汇率走高的情况,让市场联想到泡沫经济破裂前的迹象,当局希望抢在美联储政策转向前挤出泡沫。

上周四(6月10日),在上海的陆家嘴金融论坛上,中共银保监会主席郭树清称:“那些炒作外汇、黄金及其它商品期货的人很难有机会发家致富,正像押注房价永远不会下跌的人最终会付出沉重代价一样。”

郭树清的言论引发市场强烈关注。上周六(6月12日),由中共住建部主管的《中国房地产报》刊登题为“炒房者是时候放弃幻想了”的社论,文章对郭的话做了解读。

文章称,郭树清这次使用了“沉重代价”,认为这称得上“偏极端”的用词。而他使用这一措辞的核心是在传达中共监管层对房地产价格调控上的信心,而相关政策也会陆续发表。

文章认为,以房产进行资产增值套利的时代即将正式结束,并指出,楼市隐忧仍然存在,随着楼市调控监管升级,逐渐暴露出各种资本力量及金融手段在楼市套利的乱象。而接下来,金融监管机构会卡住房产炒作的命脉和资金来源。

去年8月16日,郭树清在党刊《求是》发文称:“房地产泡沫是威胁金融安全的最大灰犀牛”,之后,他数次提及房地产泡沫问题以及房地产是金融风险方面最大的灰犀牛。

资深投资者:当局趁美联储加息前挤泡沫

北美中国投资资深策略人Mike Sun对香港大纪元表示,对郭树清今次讲话的措辞并不感到意外。他指出,这是对前一段时间人民币强势升值以及热钱大量进入大陆市场的一个注解。

此前,关于人民币升值的问题,Mike曾指出,在人民币升值的预期下,一方面外资大幅流入;另一方面,以人民币计价的资产伴随着人民币升值。“热钱”涌入,在大陆市场一边赚息差,一边炒作人民币资产,可以进行双重套利。热钱涌入楼市,则会加剧泡沫化的程度,这是当局最担心的,也是当局对房地产严防死守的原因之一,担心这部分“热钱”进入楼市。

为什么当局现在如此担心房地产的泡沫?Mike说,因为这一轮人民币升值,主要原因在于美元弱势,美联储(FED)一直保持低利率的货币政策。一旦美联储开始收紧货币政策,并开始进入加息通道,则美元会转强,届时大量热钱成功套利离场。这将打击中国的楼市,进而危及中国的金融系统安全和经济,所以中共目前对房市进行严格管控。

Mike认为,中国房地产市场的现况与人民币升值以及热钱的涌入,和上世纪80年代日本房地产泡沫破裂之前有类似迹象,所以郭树清今次的讲话也反映当局十分清楚当前的风险和危机。

全球5次房地产泡沫事件 九大启示

东吴证券首席经济学家任泽平在今年(2021年)5月21日曾发文《全球历次房地产大泡沫:催生、疯狂、崩溃及启示》,文章研究了全球5次房地产泡沫事件,并总结出九大启示。包括历次房地产泡沫的形成,最初均有经济增长、城镇化、居民收入等基本面支撑;而房地产泡沫走向疯狂,都有受到流动性过剩与低利率的刺激;历次房地产泡沫崩溃,都与货币收紧和加息有关。

文章写道,1985年,日本经济空前繁荣,日圆大幅升值,在低利率、流动性过剩、金融自由化、国际资本流入等刺激下,1986—990年间,日本房地产市场催生一场大泡沫。当时,仅东京都的地价就相当于美国全国的土地价格。

但之后,在加息、管制房地产贷款与土地交易、资本流出等压力下,房地产大泡沫崩塌,房价开启了漫长的下跌过程,日本经济也陷入“失落的二十年”。

文章并指出,2008年以来,中国有三波房地产周期回升,2009、2012、2014—2016,在经济中高速增长、快速城镇化等基本面支撑之外,都伴有货币超发和低利率的刺激。

深圳、北京、上海及香港 全球买房负担最高

在郭树清今次讲话的同一天,如是金融研究院院长、首席经济学家管清友亦发表文章指,若采用得房率折算修正后的房价计算房价收入比(相对房价),深圳、北京以及上海三地的房价则是高得惊人,三地的房价收入比分别达到57.97、55.80和45.55,均超过香港,是全球买房负担最高的城市。

文章说,房价租金比是检测是否存在泡沫的一个指标,租金反映实际居住需求,房价如果比租金高很多,说明投机需求超过实际需求,代表房价存在投机炒作的金融成分,即存在泡沫。

据报告数据显示,深圳的房价租金比已达到82.15分,全球最高,若对比中心城区房价租金比,北京、上海分别位居全球第五和第六。文章指出,这些城市的房价中存在泡沫。

管清友及其团队采用目前世界上最大的在线协作数据库网站Numbeo的数据,并选取全球最具代表性的全球核心城市作为样本。

香港前资深银行家吴明德在其自媒体节目中表示,管清友发布的这份报告与郭树清的讲话发生在同一天,料郭树清清楚目前大陆房地产市场的泡沫情况,才在10日发出警告。

Mike分析认为,当局早已关注美联储动作,从大陆楼市的情况,以及近期资本流入、人民币升值的迹象来看,当局更要盯住美联储的动作,也就是关注市场对美元弱势的预期何时结束。因为美元进入加息通道,热钱会回流美元市场,则对中国大陆房地产的泡沫造成冲击。所以当局要在美联储态度转变之前,挤出房地产市场的泡沫,或者稳住这个泡沫。

美国政府上周宣布,5月通胀率已升至5%高位,创十三年新高。美联储将在本月17日召开议息会议,通胀攀升是否会令美联储政策转向成为市场的焦点。

任泽平日前亦指出,如果美联储开始缩表、紧缩货币政策,则会对全球资本市场造成压力。他称,要“警惕美联储加息缩表引发的风险”。@

责任编辑:孙芸#

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