【大纪元2022年07月01日讯】（大纪元专题部记者李思齐采访报导）6月底，中国的四大“国有”银行都出现3年期存款的利率等同或高于5年期存款的罕见现象。专业人士分析，这显示市场对未来经济缺乏信心，长期贷款的需求很差。
中国银行、建设银行、工商银行和农业银行的储户们近日注意到，3年定期存款和5年定期存款的利率没差别，甚至出现了“倒挂”的现象——本应利息更高的5年定期存款，已经等同或低于3年定期存款利息。
长期关注中国经济的经济学博士李松筠6月30日对大纪元表示：“首先，银行存款利率下降是一个普遍趋势，不仅是5年期的存款利率下降，1年期至3年期的存款利率都有所下降，这是因为，面对经济下行压力，中共央行在去年12月和今年1月分别下调了存款准备金率，以及1年期和5年期的贷款市场报价利率（LPR）。”
降低存款准备金率的目的是为了释放货币流动性，降低LPR的目的是为了促进信贷需求，因为LPR是银行贷款的基准利率。“虽然货币政策宽松了，但这一轮的降准和减息却没有起到预期的效果，投资和消费需求仍然非常疲弱。”李松筠说，“因此，中共央行又在今年4月进一步下调了存款准备金率，并在5月份大幅下调了5年期的LPR。”
“LPR下调，意味着银行的贷款利率下降，虽然这会降低企业和消费者的贷款成本，却挤压了银行的利润空间。尤其是，因为房地产业的萎缩和疫情的多次复发，银行目前已经积累了不少坏帐。因此，银行就必须下调存款利率。”
今年4月底，多家中共国有大行和股份制银行就率先下调了1年期以上的定存和大额存单利率，调整幅度多为10个基点左右。
为什么当下出现3年期存款利率高过5年期存款利率的现象？李松筠分析：“首先，这是政策引导的结果。因为5年期LPR下降的幅度比1年期LPR的降幅更大。5年期LPR决定5年期及更长时间的存款和借款利率，而1年期LPR决定三年期的存款和借款利率。”
“当局除了要刺激实体经济的信贷需求，也是为了刺激消费者对房屋贷款的需求，因为这类贷款都是5年期以上的长期贷款。而5月份的数据显示，在多项救市措施下，房地产的需求依然萎靡不振，各项指标都在进一步恶化。”
克而瑞发布的数据显示，中国百强房企今年前5个月的销售业绩同比下降52.3%，降幅比前4个月的数字更大。克而瑞服务于中国百强房企中95%以上的房地产企业。
中指研究院（Chian Index Academy）的数据显示，2022年的前5个月，百强房企的销售额均值为273.93亿元（约合41亿美元），同比下降50.7%，并且销售额超过百亿的房企比去年同期减少了48家，降至70家。
“其次，这个现象也说明，银行现在不缺存款，而是没人借钱，尤其是长期贷款的需求很差，因为大家对未来经济都不看好。”李松筠说。
从5月份的社融与信贷数据来看，企业和居民的中长期贷款需求恢复，仍然不及预期。相反，居民的储蓄意愿却非常强烈。今年前5个月，居民存款累计增加7.86万亿元（约合1.2亿美元），同比增长50.6%。
李松筠最后总结说：“在经济下行、政府鼓励消费和投资的背景下，银行存款利率肯定会越来越低。”
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