受银行倒闭拖累 加州两家养老基金投资受损

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【大纪元2023年03月25日讯】(大纪元记者薛明珠编译报导)据CBS报导,本月美国两家银行倒闭,令众多投资者的千亿财富,两天清零。其中,包括加州教师退休系统(California State Teachers Retirement System)和加州公务员退休基金(California Public Employees Retirement Fund)。

Wind统计显示,截至2022年底,共有528家机构,持有硅谷银行80.44%的股份。

养老基金投资损失严重吗?

养老基金与其它基金一样,从牛市中获取收益,在投资失败时遭受损失。

不过,养老基金要求分散风险,实行多元化投资。它们在硅谷银行(Silicon Valley Bank)和标志银行(Signature Bank)的持股,在其投资组合中占比很小。专家们表示不必担心,这些投资损失,不会造成养老基金支付压力。

非营利组织Equable,研究公共养老金,关注养老基金的安全性,该组织确定,有二十多个公共部门的养老基金,直接持有硅谷银行或标志银行的股票,或同时持有两者的股票。

在硅谷银行持股最多的基金,是加州公务员退休基金,该基金规模约为4,430亿美元。此前,该基金报告,持有市值6,700万美元的硅谷银行股票,和1,100万美元的标志银行股票,这些股票合计,相当于该基金总资产的0.02%。

俄亥俄州教师退休系统、纽约州共同基金和州教师退休基金,以及华盛顿州投资委员会等,都持有这两家银行中,一家或两家银行的股票。

这两只银行股票,在本月被停止交易。在2022年年初,硅谷银行股价超过700美元,标志银行股价约为300美元。

养老基金现状如何?

近年来,国有养老基金资金覆盖率有所改善,但大多数养老基金仍存在资金缺口,不足以兑现养老金的支付承诺。

在2000年的时候,养老基金大多数的支付计划,是有充分的资金保障的。但是,在那段时间,许多养老基金增加了养老金支出,或政府拨款减少,甚至两者兼而有之。这些因素放大了2008年的金融危机,对养老基金的影响,扩大了其资金缺口。到2016年,皮尤(Pew)慈善信托发现国有养老基金,资金缺口达三分之一。

由于市场强劲,政府拨款增加,以及养老基金支付变动,包括减少新工人的养老金支付承诺,并要求工人缴纳更多社会保障金,使养老基金的资金状况有所改善。到2021年,经历了大规模的市场增长之后,皮尤慈善信托估计,美国国有基金中,可用于支付其义务的资金比例约为84%,这是自2008年以来的最高水平。

戴维・德拉恩(David Draine)是皮尤研究公共部门退休制度的专家,他说,养老基金的资金缺口,现在可能已经回到了COVID-19疫情期间,市场震荡之前的水平。

但他说,政府的拨款增加(加州、康州等州政府的拨款超过预期),以及其它变化,增加了养老基金抗风险的能力。

“这是一个低标准,”德拉恩说,“但与2008年的大衰退前相比,它们现在准备更充足了。”

养老基金的投资风险有多大?

据波士顿学院退休研究中心的研究,公共部门养老基金的股票和固定资产投资仍占大部分。

但是,过去二十年中,房地产和对冲基金等更不稳定的投资,占养老基金资产的比例增加了。例如,私募股权的投资,几乎增加了四倍,从2001年的基金持股2.3%增长至2021年的8.7%。

Equable研究所执行董事,安东尼・兰达佐(Anthony Randazzo)说:“要求他们平均每年赚6.5%至7.5%”,“唯一可能的方法就是冒险。”

兰达佐说,如果政府希望养老基金更安全,他们可以提高缴费。但是,纳税人投入养老基金的钱越多,用于学校、道路和减税等项目的资金就越少。◇

责任编辑:李曜宇

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