【大纪元2023年07月27日讯】（Deanna Ritchie撰文／大纪元记者吴蔚溪编译）仔细审查你的退休计划需要考虑年金，以平衡你的投资组合。年金是可靠的投资工具，能在退休后产生有保障的收入。精心计划的年金通常能够在利率不断上升的情况下，仍能产生类似工资的月度收入。
我的年金该从何时开始？
你可能在犹豫何时开始购买年金。选择合适的时机能确保你充分利用市场条件。如果你打算预测未来的年金利率，最好在合适的时机开始投资。
除了所有的金融困境之外，美联储（FED）不断调整利率。那么，利率上升对年金意味着什么呢？我们在本文中全面介绍加息对年金的影响。了解这些信息将有助于你规划投资，最大限度地提高回报。
美国不同类型的年金
在谈论利率对年金的影响之前，首先让我们了解一下在美国可以投资的不同类型的年金。
1. 即期年金
即期年金在第一年内就保证向投资者支付收益。你还可以获得量身定制的、有保障的收入。例如，你向保险公司支付20万美元的单期保费。根据协议，保险公司在以后的固定期限内每月向你支付5,000美元。支付的金额取决于利率和市场状况。
在选择年金类型时，考虑你的年龄至关重要。否则，很难计算出你预计的退休储蓄需求。购买即期年金有助于确保终身支付，不受年龄影响。
然而，缺点是投资者会牺牲资金流才能换取固定收入。如果万一发生紧急情况，你将无法动用这笔资金。
购买即期年金的主要好处是，你可以准确地知道在退休后，你将收到多少收入。
2. 延期年金
通过延期年金，你可以在未来获得有保障的收入。这可以是每月的现金流或一笔总金额。你需要每月支付保费或一次性支付金额。根据你选择的投资类型，保险公司将按照合同协议对这笔金额持续投资。通过延期年金，你可以显著增加本金。这些投资还为你带来节税的机会。
3. 固定年金
如果你不愿意承担更高的风险，请选择固定年金。根据协议，你的保险公司将按照保证的固定利率支付你的投资收益。你将在约定的时间段内收到付款。合同期满后，你可以续签或把你的合同年金化。
此外，你还可以将投资的资金转入其它退休账户或年金合同。由于利率是固定的，市场波动不会影响你的回报。
4. 变额年金
变额年金是一种合同，其价值基于基础子账户的表现。这与有保证回报的固定年金不同。然而，通过投资变额年金，你可以享受最大化回报的机会。然而，这些投资往往更具风险，因为子账户的价值可能会因不利的市场表现而下降。
变额年金具有最高的收入潜力。这些年金合同是税延的，使投资者能够将资金投入子合同中。这类似于你在401(k)中的投资。这些子账户有助于维持你的年金的持续增长。
有时，这些年金可以帮助你抵御通货膨胀。与共同基金类似，子账户也受市场表现和风险的影响。此外，你还可以选择在变额年金中，添加收益附加险或死亡抚恤金附加险。
为什么投资年金的时机至关重要？
通常情况下，随着利率上升，年金的销售量会大幅增加。这是因为人们想找一个安全的地方来存放资金，同时获得不错的回报。为了在退休后获得更好的回报，当利率居高不下时，及早购买年金是至关重要的。
另一方面，当利率较低时，年金的销售量会下降。人们认为退休后的回报不会太好，因此在利率较低时，他们不会购买年金。
随着利率飙升，人们热衷于购买年金。即使你的工作场所退休计划或401(k)即将用尽，年金的收入仍然会派上用场。在市场波动和利率上升的背景下，这是购买年金的好时机。
年金确保每月有稳定的现金流入
年金旨在提供稳定的月度收入流。这类似于你的养老金和社会保障金。虽然在美国金融市场上，你会遇到不同类型的年金，但核心概念是相同的。你向保险公司支付保费或将资金投资给保险公司。而保险公司会根据协议，终身定期支付一定金额的资金给你。
自2022年以来，女性年金的平均支付额增长了13%以上，男性增长了11%以上。这个统计数据是基于一名65岁女性和一名70岁男性，他们将10万美元一次性投资到年金中。根据CANNEX金融交易有限公司的数据，在2022年4月底，保险公司提供的平均金额为616美元，而在年初为553美元。到了2023年，利率进一步上涨，这可以转化为更高的年金支付。
通过年金获得回报的基本原理
无论你选择可变年金还是固定年金以获取经济利益，发行方都会将相当大一部分资产投资于固定收益债务证券、债券、指数基金或投资基金。因此，债务证券的表现在很大程度上决定了你通过年金获得的回报。
在与债券发行人打交道时，年金发行人会获得相对较高的利率。而年金发行人支付给年金持有人的利率稍低。这种差异被称为“利差”。
在美国，行业团体和监管机构通常将年金产品和人寿保险的资产报告归为一类。根据美联储的数据，年金和人寿保险发行人持有总值为9.8万亿美元的资产，其中包括价值4.4万亿美元的债务证券。2021年，人寿保险公司将其债务证券持有额增加了1410亿美元。
到2023年，如果人寿保险公司在债券上投资约2,000亿美元，将会导致保险公司新钱利率增加1.9%，这可能会使人寿保险公司及其客户收到的利息在一年内增加38亿美元。
了解年金的分配利率和利差
根据标准普尔（S&P）的数据，指数年金发行人保证年金持有人获得大约3%至4%的平均分配利率。
在2020年12月，穆迪投资者服务公司表示，美国九家寿险公司遇到了利差压缩问题，他们保证的利率在4%至5.5%之间。
在2021年，美国盈利（American Equity）宣称他们的资金成本总额为1.55%。
林肯金融（Lincoln Financial）表示，他们为年金合同持有人计入的平均利率为1.93%。
在2021年6月，美国保险监管委员会宣布，人寿保险公司的整体平均利差，即其净投资组合收益与对客户承诺的利率之间的差距，从2007年的1.8%降至2020年的0.63%。2021年美国盈利的总投资利差为2.18%，而林肯金融集团为1.43%。
高利率如何转化为更高的年金支付？
作为投资者，了解影响年金支付计算方法的因素是很重要的。保险公司主要考虑客户的预期寿命和利率两个因素来确定年金支付额。
在疫情期间，美联储大幅降低了利率以推动美国经济。然而，在最近的会议上，由于高通货膨胀，央行被迫提高利率。预计今年利率还将继续上升。
现在，债券仍然是保险公司年金投资组合的基石。随着利率飙升，他们可以在新债券上获得更高的回报。自然，他们将利益传递给客户，所以，你每月的现金流入也会更多。
同样，某些年金产品，比如多年保本年金，就像储蓄账户一样。在到期时，你可以选择将其转换成每月定期的固定月收入。
在2021年底，五年期多年保本年金的利率为1.95%。到了2022年5月，利率大幅上升至2.9%。预计在2023年，利率可能还将进一步上涨。
自然而然，投资者热衷于购买年金，以便获得更高的回报。虽然不同保险公司的利率有所不同，但仍然可以利用这些优势。在投资之前，仔细审查保险公司的财务实力评级是值得的。
通常，你会找到像穆迪、惠誉评级、贝氏（AM Best）或标准普尔全球评级这样的金融机构提供这些评级。高评级意味着保险公司将能够在未来为你创造更多收入。
美国年金市场增长的原因是什么？
在2022年第一季度，美国固定年金销售额达到3520万美元。这标志着同比增长14%。同时，总年金销售额增长了4%，达到6,360万美元。到2022年底，年金市场价值达到3,106亿美元，较2021年增长了22%。
年金销售的增长与利率上涨有关。显然，这一关联解释了随着利率不断上升，越来越多的人购买年金。他们预期未来几年会获得更好的有保障的回报，这推动了美国年金市场的发展。
2023年，利率预计将进一步上升，这将提高客户的预期。2023年剩下的几个季度，市场将会有什么样的表现，还有待观察。
为什么你应该在利率攀升时购买固定年金？
随着利率的不断上涨，美国人越来越倾向于投资年金。让我们来评估一下不断上涨的利率对借款人和投资者的影响。
如果你需要借钱，这可能不是一个好时机，因为你将支付更多的利息。例如，房主需要在贷款期间支付更高的抵押贷款利息。
现在，如果你通过受抵押利率影响的金融工具获得现金流入，那么你将是受益者。为了利用市场条件，投资固定年金是一个合理的决定。由于利率不断上涨，你可以在整个期限内以较高的利率锁定交易。即使美联储在几个月后降低了利率，你仍然享受当前的高利率。
在美国，保险公司发行这些年金产品。这些保险公司通过他们的投资赚取利息，这决定他们向客户支付多少收益。因此，较高的利率将在合同分配期间转化为更高的支付金额。
我们来看一个案例，以帮助你更好地了解情况。假设一位70岁的女性在2021年12月21日投资了100万美元作为保费购买终身收入年金，那么年金支付金额将约为67,204美元。然而，如果她在2022年3月22日投资了同样的金额，她可能会得到71,926美元。付款金额的差异为7%，随着2023年利率的持续上升，这个差异可能会更大。
结语
年金仍然是均衡投资组合中的核心份额。如果你正在计划养老储蓄，那么，考虑通过年金获得的回报是很值得的。现在你已经知道了为什么在开始投资年金时选择合适的时机很重要，那么，当下就是进行投资的好时机。
随着利率上升，购买年金的买家可以锁定利率，在期限结束后享受有保证的回报。此外，美联储可能会在2023年进一步提高利率。即使你选择可变年金，不断攀升的利率也能带来丰厚的回报。
原文：What Climbing Interest Rates Mean for Annuities刊登于Due博客网站。
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