【大纪元12月26日讯】〔自由时报记者彭显钧╱台北报导〕监委调查发现，证券柜台买卖中心监控上柜公司承销价出现大漏洞，93年新挂牌的46家上柜公司中，竟有32家一度跌破承销价，监委认为目前承销制度过于宽松，投资人权益难以保障，要求主管机关应予改进。
这项调查是由监委谢庆辉、黄勤镇及黄武次主动申请，起因是报载柜台买卖中心监控上柜公司承销价功能不彰，监委于是着手调查；日前监委完成调查报告，认为主管机关确有疏失，但未提出纠正。
报告指出，依据中华民国证券柜台买卖中心自行的研究结果，91年1月至91年12月新上柜的186家公司当中，有74家公司于上柜后一个月内，股价跌破承销价。
而根据监院的调查，93年上半年新上柜股票挂牌后一个月即跌破承销价的比率为28.8%，挂牌三个月后跌破承销价的比率为52.2%，挂牌六个月后跌破承销价的比率竟高达73.3%。
报告指出，股票初次上柜就在短时间内跌破承销价的比率过高，显示承销价的订定机制有所不当，承销商与公司议定之承销价格普遍过高，导致投资人购买初次上柜股票多呈现亏本状态，也代表承销价之议价方式有待改进。
报告也指出，目前柜台买卖中心审查人员共33人，内部人员稳定性高，但目前上柜公司高达456家，91年1月至93年6月底新上柜公司高达283家，审查人员数量相对不足，且实地审查时间只有六个工作天，极易导致查核人员因时间限制而流于形式。
上柜审议委员会目前设置审议委员12人，其中11人为学界人士，似有偏重理论而欠缺实务经验的现象，应明定一定比例委员由熟悉产业概况人士担任，且视审查需要弹性聘任，也不应受二年一任的限制，以兼顾审查案件之独立性及审查之效率。
报告指出，现行上柜规范对于科技类别的上柜条件规定较为宽松，亦应重新检讨相关规范的妥适性，主管机关应加强相关讯息的披露，研拟相关配套措施，以确实保障投资人的权益。
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