【大纪元11月28日报导】(中央社记者林惠君台北二十八日电)2003 年诺贝尔经济学奖得主恩格尔 (Dr.Robert F.Engle)下午在台湾金融研训院发表“全球金融市场波动：测量方式、解释与起因”(Global Financial Volatility:Its Measurement,Interpretation and Causes)专题演讲，恩格尔研究发现，已开发国家的金融市场，股市波动较小。
恩格尔是应行政院金融监督管理委员会邀请，昨天来台湾进行访问，除今天的专题演讲，明天也将以“股市波动与国家财富”为题发表演讲，并与企业界对谈。
恩格尔指出，波动是资产价格中最有趣的一环，如果没有波动，价格会永远持续吗？预测也将变成毫无意义。波动就像是价格摆动的曲线，如果不能定义“波动”，如何认清它？他的研究将波动模式的资产种类分为股票、汇率、利率和债市、股票指数、期货等种类；地区则分为已开发国家、欧洲、拉丁美洲、变迁中经济体、亚洲、新兴市场。
恩格尔研究发现，高通膨或低成长国家有较大波动，较大国家有较高的净值波动，较大经济体也有较易波动的股票市场。
恩格尔现任纽约大学商学院财金讲座教授，他是2003年诺贝尔经济学奖得主，瑞典皇家科学院以此表彰他在“自我回归异质变异数”或简称为“ARCH”模型的研究成就，及对计量经济学的贡献。恩格尔与加州大学圣地牙哥分校经济学家克莱夫‧格兰杰 (Clive.W.J.Granger)教授一起分享诺贝尔经济学奖的荣耀。
