【大紀元11月28日報導】(中央社記者林惠君台北二十八日電)2003 年諾貝爾經濟學獎得主恩格爾 (Dr.Robert F.Engle)下午在台灣金融研訓院發表「全球金融市場波動：測量方式、解釋與起因」(Global Financial Volatility:Its Measurement,Interpretation and Causes)專題演講，恩格爾研究發現，已開發國家的金融市場，股市波動較小。
恩格爾是應行政院金融監督管理委員會邀請，昨天來台灣進行訪問，除今天的專題演講，明天也將以「股市波動與國家財富」為題發表演講，並與企業界對談。
恩格爾指出，波動是資產價格中最有趣的一環，如果沒有波動，價格會永遠持續嗎？預測也將變成毫無意義。波動就像是價格擺動的曲線，如果不能定義「波動」，如何認清它？他的研究將波動模式的資產種類分為股票、匯率、利率和債市、股票指數、期貨等種類；地區則分為已開發國家、歐洲、拉丁美洲、變遷中經濟體、亞洲、新興市場。
恩格爾研究發現，高通膨或低成長國家有較大波動，較大國家有較高的淨值波動，較大經濟體也有較易波動的股票市場。
恩格爾現任紐約大學商學院財金講座教授，他是2003年諾貝爾經濟學獎得主，瑞典皇家科學院以此表彰他在「自我迴歸異質變異數」或簡稱為「ARCH」模型的研究成就，及對計量經濟學的貢獻。恩格爾與加州大學聖地牙哥分校經濟學家克萊夫‧格蘭傑 (Clive.W.J.Granger)教授一起分享諾貝爾經濟學獎的榮耀。
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