港元與其它貨幣掛鉤惹質疑 前景再引關注

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【大紀元2021年04月14日訊】(大紀元記者李曉彤香港報導)中共在香港強制實施「港版國安法」近一年,香港的新聞自由和法治環境急速惡化,香港的金融體系風險亦受到關注。香港前金管局總裁任志剛日前稱,美國拜登政府不會對香港使用金融「核子」武器,即不會限制香港使用美元,但如果港元不能再掛一種貨幣,亦可掛其它貨幣。這引起不少專業人士駁斥。

有資深媒體人認為,此番言論反映港府的焦慮,怕美國出手;亦有投資人士認為,這是在中美兩國緊張關係下,試探投資者反應。香港實業家袁弓夷則表示,自己收到消息,美國或會隨時讓港元與美元脫鉤。資本市場氣氛緊張之際,該話題也引起大陸民眾的討論。

在「港版國安法」實施後,港元前景以及香港金融基石的聯繫匯率制已多次引發輿論關注。

前金管局總裁:港元可與另一種貨幣掛鉤

4月4日,香港行政會議成員、金管局前總裁任志剛,在出席《商業電台》節目時稱,美國拜登政府不同於前任特朗普政府,在金融領域上有些改變,希望「金融戰」不會打得太激烈。他認為美國不會不准香港使用美元這項「核子武器」。

任志剛表示,香港聯繫匯率制度十分穩定,但如果港元不能再與一種貨幣掛鉤,亦可與其它貨幣掛鉤,雖然可能性極低,但也需準備好預案。

他並認為,中國應減少對美元的依賴。如果香港的股票市場能引入人民幣作為交易單位,則可以令人民幣國際化更進一步。

市場數度關注聯繫匯率制度

聯繫匯率制度於1983年10月17日在港實施,是一種貨幣發行局制度,該制度讓港元兌美元的匯率穩定保持在7.75至7.85區間內。即當港元兌美元匯率達到7.75,金管局會賣出港元買入美元;如果匯率上升至7.85,則會買入港元賣出美元,使匯率下降。金管局承諾,將港幣兌美元穩定在7.8:1上下。

聯繫匯率制度的推出有兩大背景,一是在1980年,中英就香港前途開啟談判,地緣政治帶來巨大不穩定性;第二是1981年,香港股災,市場因為對港幣信心大跌,大量拋售港幣,為了保住自身利益,香港民眾不得不花掉手中港幣,大量購買各種商品。當時出現有商家只收美元不收港元的情況。

為了穩定幣值,港英政府在1983年推出聯繫匯率制度,目前該制度已經運作了38年,聯繫匯率制度有效地保證了港元幣值的穩定,降低了交易費用,也保障香港順利走過90年代的亞洲金融風暴和2008年的次按危機。

金管局稱,聯繫匯率制度是香港貨幣金融穩定的支柱。

在主權交接前,香港聯繫匯率制度得到了美國的支持。1992年,美國在《美國-香港政策法》中規定允許港元與美元進行自由兌換。

「港版國安法」實施後兩週,在2020年7月13日,彭博社引述消息人士透露,美國前總統川普(特朗普)的一些高級顧問希望美國削弱港元與美元掛鉤的香港聯繫匯率制度,包括限制香港銀行兌換美元,藉此懲罰北京實施「港版國安法」破壞香港政治自由。市場再度關注聯繫匯率制及港元資產安全。

在過去近一年的時間裡,中美緊張關係加劇,香港法治環境急速惡化,任志剛今次突然談及聯繫匯率及「金融戰」的話題,引發市場關注。

資深媒體人:反映港府十分焦慮

香港資深傳媒人士王健在他個人Youtube頻道《王健每日觀察》4月5日的節目中指出,「港版國安法」通過後,在香港自治和人權問題上,川普政府曾出台多項法案。在過去近一年的時間裡,香港的選舉條例被顛覆。從特首選舉、立法會選舉再到選舉委員會的選舉,已經接近全部完成;加之12港人案尚未定案。拜登政府又是否會在人權及法治問題上對港府及中共出手?所以任志剛的這番話是在給港府壯膽。

至於美國把金融武器化,以及美國對香港進行制裁的手段問題,王健認為,美國的制裁不須直接針對聯繫匯率,宏觀方面只限制持有數千億外匯儲備的金管局,不讓其使用美元,就會達到效果,會令港元體系崩潰。他補充說,不過,美國不會採取這項措施,因為要考慮中美關係以及對香港本地與美國金融機構的影響。除了這項金融「核彈」不大可能被使用之外,美國還可以從微觀層面進行精準打擊,包括對機構、資金、金融產品等方面採取限制。

他強調,這個話題反映出香港特區政府目前十分焦慮,怕美國出手。

至於港元可以改掛其它貨幣,包括掛鉤人民幣的問題,王健分析指,目前聯繫匯率制度,其實是市場實質使用美元,但形式上是港元在流通。如果讓港元掛鉤人民幣,則相當於人民幣直接在香港市場流通,那市場則不需要港元,可直接採用人民幣,這樣會令香港也將面臨外匯管制的問題。

投資顧問:雙方在試探投資人反應

美國資深投資顧問Mike Sun認為,輿論上很久沒有人討論中美金融戰的問題。這次被提出來,其實根本還是「港版國安法」,北京用國安法把香港改變了,那美國對中港兩地的政策也要跟著改,這是必然的。

「從北京的角度來說,他要做資本擴容,要發展經濟,貨幣也要配合。人民幣國際化之後,就不需要港元了,但是在人民幣國際化之前,他還需要聯繫匯率制的存在。但是,香港這一年,政治、法治、金融地位均出現了很大變化,它也擔心美國突然脫鉤的風險,所以北京要加速推動人民幣國際化。」

至於美國方面,Mike認為美國暫時不會出金融「核彈」,因為美國在香港貿易及資本市場上的利益不小。在美元交易量方面,目前香港是全球第三大美元外匯交易中心。據香港官方信息顯示,2019年,香港是美國第三大葡萄酒出口市場,第四大牛肉及牛肉產品出口市場,當年雙邊貿易額約660億美元。還有上千家美資企業在香港設有地區總部、分部或辦事處。所以現在是中美雙方都在試探市場上投資人的反應。

袁弓夷:美國放風 美元港幣隨時脫鉤

對於金融戰,實業家袁弓夷在接受《珍言真語》採訪時表示,有消息透露,美國政府隨時有可能讓港元與美元「脫鉤」,因為美國內部也有壓力,之前川普政府簽署的關於香港的行政令,一直未有執行。現在港元的風險就來自於美國聯儲局是否仍支持港元。

「如果聯儲局不支持,即使是普通人也會馬上把港元換成美金,轉移去其它地方。那麼在香港的美國人、有錢的香港人、游資、還有大陸的紅二代、富二代都會搶著換美金。如果觸發走資,香港金管局的幾千億美元外匯儲備則堪虞。金管局不會讓資本無限制換美元,到一定程度,可能就要變成浮動港元,那麼港元兌美元的匯率也就不是穩定保持在7.8水平,隨時會上升。」

袁弓夷說,「中共當香港是自己的地方了,『一國兩制』它根本都不想」。他認為,中共未來會從三個方面對香港進行管控。第一是互聯網,中共會建防火牆;第二個是人的出入境;第三就是錢的出入,就像大陸一樣,做外匯管制。

去年5月,在中共計劃實施「港版國安法」的消息出來之初,市場已開始擔憂法治環境會被損害,從而危及香港的金融體系。當時,關於港元的前景以及聯繫匯率制度可否維繫一度成為港人最為關注的話題之一。

同年12月,美聯移民曾發布數據顯示,在下半年時,查詢英國和澳洲的移民數量出現了大幅上升,其中英國飆升近50%,而澳洲也有30%的升幅。

此外,也有外資銀行透露,港人開設海外離岸賬戶的需求大增,而香港市面也多次出現市民大排長龍兌換外幣。

熱錢流入流出與移民走資影響重疊

3月31日,金管局公布2月份本外幣存款總額,按月下跌了7%至14.82萬億港元,其中港元存款跌幅達到11.8%,金額則按月減少10,216億港元。

外界認為這反映移民走資情況嚴重。對此,金管局給出的解釋,這是招股之後資金退去,並強調勿要過度解讀。

按照金管局公布的數據,香港存款總額(包括港元、美元及其他貨幣存款)在近年一直呈現增長趨勢,但在2020年11月以及2021年2月出現較大回落。

Mike Sun認為,香港資金在近一年多的時間裡錄得淨流入,不代表沒有資金流出。資金錄得淨流入,主要是大量國際資本和南下資金進入香港股市、債市導致的。2020年初,港元拆息上升,港美息差加大,之後多隻中概股在港上市,吸引了國際資本和南下資金,但是香港資本市場沒有外匯管制,這些資金投機性很強,在股市賺完了錢就可以走。

他說,「從金管局的數據看,2月份香港存款總額已經出現了大幅度的回落。而美國10年期國債收益率已經升至1.7%高位,令美國市場較有吸引力,此前大量進入中、港資本市場的國際資本已經開始回流。這也會與移民走資的影響重疊。」

Mike補充說,如果考慮移民走資的情況,除了參考金管局的數據,還要觀察各國政府對資本流入的監控數據,包括英國、澳洲以及加拿大。例如早前路透社報導說,從港版國安法實施之後,從香港去到加拿大的資金有300多億美金,這還只是監控到的數字。

3月26日,路透社引述加拿大反洗錢機構FINTRAC統計數據,2020年,資金自香港銀行業者流入加拿大的金額創下歷史新高,通過電子轉帳轉入加拿大的資金約為約348億美元。

報導寫道:「這也初步證實在香港安全議題爆發之後,有大量資金逃出海外。」

加拿大Equitable Bank也表示,自「港版國安法」實施之後,來自香港的存款出現激增。

陸民眾質疑人民幣國際化

4月1日,在中共國新辦新聞發布會上,央行研究局局長王信稱,近期央行和香港金管局合作,就數字人民幣跨境使用進行技術測試。顯然,中共要利用香港加速人民幣國際化的步伐。

《財新網》報導該話題後,其中關於人民幣國際化的問題遭到了大陸民眾的質疑。

有網民留言稱:「貨幣國際化的前提是,信任和開放,RMB不是開放型金融市場,加上M2增速明顯高於其他貨幣,所以很難得到廣泛認可。國際化道路很艱難,不是喊口號就行的,至少需要實際行動來取得信任」。

也有留言說:「一個不能在世界資本市場自由流通的貨幣,怎麼國際化?」更有人說,「這話說的我趕緊換點美元壓壓驚。」◇#

責任編輯:李薇

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