【秦鵬觀察】萬科也遇生死關 12家銀行給放貸

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【大紀元2024年03月13日訊】觀眾朋友們,大家好,歡迎收看《秦鵬觀察》。今天是美東時間3月12日,京港台時間3月13日。

今天焦點:大陸官方要求12家銀行集體給最大的房地產商萬科放貸,,習近平為何要讓萬科活下去?告訴你一個中國房地產賺錢的新方法!

在國際機構的一片「噓」聲中,摩根大通卻稱中國仍「不可替代」,花旗也逆流而上,這是收了中共推廣費嗎?

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12家銀行給放貸 習為何讓萬科「活下去」

中國房地產的日子現在不好過,三大房地產公司都遇到了大麻煩:

恆大被香港高等法院下達清盤令,皮帶哥正式告別了風光無限的歷史,最近還傳出許家印妻子起訴親生兒子,追討10億港幣,讓人懷疑背後唱的哪齣戲;

而曾經年銷售高達1萬億人民幣的宇宙房企碧桂園,也被債權人起訴要求清盤,還傳出有香港本地銀行接管在港抵押資產,目前公司正在全面收縮,拋售國內外優質資產尋求自保。

但相比而言,讓大多數更驚訝的則是績優生萬科,也進了生死關,最近一段時間,壞消息不斷:

3月初,市場傳萬科總經理郁亮,帶著深圳國資委和金融監管局官員,到北京和新華資管商談100億元借款展期,被拒絕。萬科多隻境內債券普遍下跌,最多的一週跌去9.2%。隨後,作為新華保險旗下的新華資管公開闢謠,結果卻是領跌了保險板塊,因為市場保持懷疑。

3月11日,國際信評機構穆迪以對萬科的流動性與資金取得疑慮為由,將萬科評級從投資級降至垃圾級,而且還有進一步調降的可能。

穆迪指出,中國大陸房地產經營及融資環境不穩定,將繼續拖累萬科的合約銷售﹑融資管道及流動性,又指出該公司長期無擔保融資渠道仍相當有限,已反映到二級市場債券價格的波動上,認為這會進一步限制公司再融資能力。

穆迪這下子,實在有點打臉中共當局!因為之前,路透社傳出,中共國務院正協調支持萬科的工作,要求銀行確保萬科融資,保險公司要延長債務期限;並保證公募債券還款。

不過,3月12日,有一個利好消息傳來,午間,YY評級發布消息,稱有12家商業銀行正在籌集高達800億元(按當天匯率計算為115億美元)的貸款,以幫助萬科償還到期債券。而根據萬科公共債券到期情況,銀團貸款餘額不超過500億元。這個消息在投資者之間引發高度關注和熱議。

但是,藍鯨財經隨後潑了一瓢涼水,稱接近銀行人士稱「有聽說相關信息,但目前銀行方面態度保守,但出於其他因素考慮,估計最後也有一點成功的可能性」。另一接近上述銀行的人士則表示「未定」。

消息相互矛盾,頗有些詭異。中共當局到底怎麼想的,萬科會轉危為安嗎?我們來分析一下:

首先,關於萬科資金緊張和45億港幣新貸款被二家大國有銀行阻撓的消息,目前看,都是真的。

我得出這個判斷的一個重要原因,是萬科銷售遇到強烈冰雪天地。今年1-2月,大陸百強房企銷售額同比2023年下降51.6%, 其中萬科下降41.5%,只有334.5億元,和2021年相比則下降了高達70.78%!

這對一家房地產商來說,很糟糕,因為中國房地產業是出了名的十個水缸二個蓋,恆大和碧桂園出問題前負債高達80-90%,萬科雖然好一些,也僅此而已,如果銷售大規模斷流,那麼現金流會嚴重不足。

截至去年9月底,萬科擁有現金1012億元人民幣,這部分錢只能勉強維持基本運轉,因為有的錢則為保交樓的保證金,實際上是動不了的:同期合約負債約4080億元人民幣,其中大部分是消費者已購房但未交付的房款。與此同時,萬科卻有大筆債務要到期:今年6月底前,有息負債約457億人民幣,到明年6月,還將總計有340億元人民幣的境內債到期。

為了應對危機,萬科目前正在拍賣優質資產,其中最優質的上海七寶萬科廣場,估值為70.6億元,最後交易價為52億。

其次,穆迪的擔心很有道理,目前即使國有機構也不肯再淌房地產這個渾水。比如,新華資管闢謠被指模糊,沒有給出資金承諾,而去年11月初,萬科股債雙殺,美元債一度「崩盤」,深圳國資委站台,但是專業人士質疑:官方只吹喇叭,並沒有拿出真金白銀。

我的第三個判斷:卻是,中共拯救萬科的可能性很大,因為習近平出手了。

1、消息人士稱,此前萬科尋求新華保險債務延期被拒絕,以及二大國有銀行拒絕貸款,引起了中共中央關注。

2、這次12家大型銀行貸款的會議,是國家金融監管局召集的,而該機構由中共中央直接管理,直接主管是習近平親信何立峰。

3、親北京的新加坡《星島日報》報導,在目前給萬科貸款中,一個阻力是萬科不願意處置資產,也不願意提高足夠的抵押品,這種情況下,有關貸款必須取得監管官員批准。而中國銀行已批准了一批15億港元這種貸款。

也就是說,習近平中央在力保萬科。原因很簡單,萬科是中國房地產行業最具風向標意義的企業,又是未出險的頭部房企代表,任何風吹草動都容易被加倍放大,引發購房者、房地產行業和金融業的大地震。同時,萬科又是國企,救萬科就是救中共自己。

當然,問題來了,既然習近平當局想讓萬科活下去,為什麼銀行和保險公司還猶猶豫豫,甚至設置阻力呢?這不是跟習近平做對嗎?這裡有4個原因:

1、現在下面官員集體躺平,就像我前幾天做的那期節目談到的,習近平短短1年多來遭遇了五大滑鐵盧,高層官員普遍不滿,也都認為要出問題,誰也不願意替他背鍋,所以相互踢皮球。

2、萬科的窟窿太大,不是幾十上百億可以解決問題的。截至2023年三季,萬科總資產1.65兆元,負債近1.3萬億。這樣一來,深圳國資委、各大金融機構,都希望對方替自己跳下火坑。

3、中國房地產行業已經沒戲,而像萬科這樣的龐然大物,正常年份,比如2021年,需要每年6000多億銷售額才能維持運轉,現在1-2月份合起來才銷售300多億,不及當初的1/3,誰還願意跟著送死呢?

4、當局宣稱現在特殊時期,各金融機構貸款給這些房企免責,但是由於中共反覆無常,習近平反腐還有倒查十幾年的慣例,誰也不敢相信,能拖則拖。反正萬科死了沒事兒,只要自己不受牽連就好。

總的來說,我認為萬科短期內沒事兒了,但是中長期來看,房地產銷售才是萬科的致命問題,而這是習近平也解決不了的問題。

房地產下行期 賣空是賺錢的一個新方式

說到這裡,我想給在中國大陸的朋友分享一個賺錢的方法。我們知道,賺錢一定要看大環境,方向不對,努力白費,而方向相對了,豬都能飛上天。

不管我們願不願意,必須承認,過去30多年中國人賺了錢,大多不是自己有多大本事,而是因為整個國家處於改革開放和全球產業鏈轉移的大環境中,但今天環境變了。這一點,我想大家現在深有體會,而目前世界主要機構也發出了警告,穆迪還表示可能會下調中共的國家信用評級。

所以,這時投資一定要認清大勢。大家可以參考投資界著名的「美林證券經濟時鐘」,中國現在處於左下角的象限中,經濟增長疲軟、通縮狀態,此時整體來說是防禦型投資,考慮國情,我認為持有貨幣是安全的選擇;持有商品會貶值,大家能夠感受到房價在持續下跌。

既然房價持續下跌,那麼這時的一個選擇,就是儘量拋掉多餘的房產,將來可以更便宜的價格買回來,還會賺錢。舉個例子,你的房子原來價值800萬,現在跌到了600萬,你捨不得賣,但年底會跌到500萬,所以,你現在以550萬賣掉,年底買回來還能賺50萬。

賣房子後的錢做什麼呢?一種選擇是定期存款,不投資,這已經比90%以上的中國人賺了;另一種是換成美元,存到香港或其它境外帳戶,我一直提醒大家,未來人民幣會大幅貶值的。不要以為政府靠外匯管制可以逃避經濟規律,蘇聯解體前後盧布的教訓擺在那裡。

摩根花旗逆流而上讚美中國 收了推廣費?

中共二會這次讓外界大開眼界,穆迪分析(Moody『s Analytics)駐新加坡的中國經濟學家林師順(Heron Lim)表示,發行特別國債以及政府工作報告的其它內容都暗示,中共高層已默認中國處於危機狀態。

日經亞洲則總結,這次中共二會有五個「沒有」。沒有總理記者會、沒有令人驚喜的經濟政策、沒有改變的外交政策、沒有風險的安全措施,以及沒有偏離習近平路線。也就是說,是一個沒有希望的二會。

不過很奇妙,這時候卻有兩大美國金融機構唱多。3月12日,中共新華社以中英文發表了報導,稱摩根大通將繼續在中國為其資產管理業務擴大招募員工,並推動在華業績成長。摩根資產管理的中國區總裁王瓊慧表示,對全球資產管理公司來說,中國共同基金產業仍是不可取代的成長市場。

同時,大陸媒體稱,花旗銀行認為,中國房地產行業向好,可採取中性、甚至看漲立場。這被大陸網友嘲笑,是中共當局花了錢請了人來做推廣,「最近各路下血本花錢,股匯都在拚命砸錢拉,廣告費也得跟上,一起唱響」。

不過,我稍研究了一下,發現事情比我們想像的更有意思。摩根大通這個高管實際是說,要為中國股市籌集資金,「追蹤滬深A50指數的ETF」,但會規避房地產行業。給大家翻譯一下就是:既然中共當局拚命拉升指數,給華爾街等送錢,這個錢幹嘛不賺?但是房地產行業,不做!大家要明白,股市錢是熱錢,和長期投資,根本不能相提並論。

大陸媒體講的花旗鼓吹中國房地產行業的英文報導我沒有找到,卻找到了這樣一條新聞:最新的花旗研究稱,基於中國房地產市場疲弱,銷售前景充滿挑戰且均價下調,加上房地產相關服務過剩和宏觀不利因素,下調多個物管股的目標價。

很有意思吧?原來確實給了推廣費(國家隊股市拉抬指數送錢),但這些外國機構並不是真來唱多的!中共已經可憐到靠編故事活著的程度了。

而且,二會期間,不僅利好消息沒有,全世界卻看到了,中共卻放任文革2.0版本肆意橫行,比如清除「新三害」:莫言、清華大學和農夫山泉。

鐘睒睒真的是因為「不愛國」而被攻擊嗎?根本不是,這幾天一段視頻,披露了鐘睒睒被攻擊的真正原因。我們來欣賞一下:

他說中共房地產業是權貴們瓜分資產的盛宴,自己不會溜鬚拍馬,所以不願介入,而且這個行業是一個泡沫,必破。

聰明的投資者們,你從這一切還不能看出未來中共羅剎國的前景嗎?

好了,我們今天的節目就到這裡。請喜歡我節目的朋友,在評論區訂閱我的新頻道。2024,讓我們一起見證大時代!

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秦鵬觀察》製作組

責任編輯:李昊#

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