【大纪元5月21日讯】（大纪元记者李天宇综合报导）美国证券交易委员会（SEC）周二表示，将推出被称为“断路器”（circuit breaker）的暂停交易机制，在股票市场大幅波动时限制标准普尔500种指数股的交易，以防止再度出现本月6日道琼斯工业平均指数瞬时下跌1,000点的事故。
根据SEC的报告，新的断路器规则规定，当标普500指数股中任何一种股票在5分钟内价格变动（涨或跌）10%以上，就将暂停该股票交易5分钟。这项临时规则将在10天评议期过后，在获得五名成员组成的委员会经批准后实施，并将持续到今年12月10日。
在另一份报告中，SEC和商品期货交易委员会（CFTC）承认，未能查明导致6日股市瞬间下跌的原因。这两个监管机构仅称，股市瞬间下跌的原因是交易商从股市和期货市场退场，拒绝购买或出售证券场。他们发现，投资者也过度依赖电脑交易系统，在股市下跌到一定程度时自动抛出股票，以减免进一步损失也是一个原因。此外，各个交易所使用不同的规则来显示减缓或终止交易，可能也是部分原因。
SEC和CFTC宣称，他们没有发现任何证据，显示股市下跌的原因是由于交易员输入出错，或由于电脑黑客或恐怖活动。但是，他们又指出“不能完全排除这种可能性。”
SEC透漏，它与国家证券交易所和金融业监管局一起合作来制定新的规则。该规则尚需在10天的评议期后获得由五名成员组成的委员会批准才能实施。在12月10日试验期后，交易所将重新评估限制交易措施，有可能将这些措施永久性地扩大到所有股票。
SEC主席夏皮罗指出，“我们仍然相信，5月6日的市场混乱是由于各交易所使用的交易规则和惯例不同所造成。”因此她相信，在各交易所达成一套统一的“断路器”交易规则非常重要。
但各交易所也将继续使用不同的规则来减缓某些股票的交易。纽约证交所表示，它已独自决定继续其被称为“流动性补给点”（liquidity replenishment points）机制，对在短期内变动太大的股票在一定时间内加以交易限制。这些规则应用于所有在纽约证交所上市的股票，而新的“断路器”规则仅适用于标普500指数股。
此外，SEC还表示，将进一步审查所谓的“自助机制”（self-help mechanism），即在某个交易不能被迅速成交时，交易所可以拒绝将其转至其它交易所。这类由为数不多的交易商互相交易但在多个流动性很强的市场间进行的交易转向被认为加速了6日的市场下跌。
在新规则试验的六个月期间，SEC和CFTC还将进行其他的措施，以解决市场订单（market order）的风险、禁止存根报价（stub quote）以数美分的价格来购买价格很高达股票以测试瞬时交易状况、及研究股市与期货市场之间的关系和交易式基金（exchange-traded funds）所起的作用等。
在11日国会听证会上，CFTC主席金斯勒（Gary Gensler）指出，6日市场暴跌时正好某个期货交易员正在大量抛售股票。该交易员当天成交量占成交总量的9%。
本月6日下午2点42分，本已下跌的股票和股票指数期货价格突然在5分钟内骤跌了5%以上。在2点47分，道琼斯工业平均指数下跌了990点或9.1%。但是，随后股市及股指期货市场瞬间强劲反弹。道琼斯指数在90秒钟之内反弹了543点，最后在当天收于10520点，跌幅为3.2%，或348点。
后来的调查发现，当时近200中股票价格瞬间跌至1美分，特别是小型企业股票，更是受到不成比例的影响，遭到卖空者阻击。当天70%的低价股在2点45分到55分之间成交。
调查发现，有11,510笔交易约350万股以不到先前价格的10%成交。在2点40分之前，这些股票还价值2.124亿美元，但20分钟以后，它们被以557,516美元售出。当然，在这期间，也有少数股票价格突然上涨，有的在回跌之前甚至上涨了一倍以上。
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