交战手册

房市降温 REITs受青睐

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【大纪元5月28日讯】(大纪元记者甄秀欣加拿大蒙特利尔综合报导)在经过火热的喧嚣之后,加国的房市出现了降温的势头。热衷不动产投资的人们如今该如何顺应潮流做出明智的决策呢?最近的房产界频频传出房地产投资信托(REITs)扩大业务的消息。专家认为,REITs在沉寂了一年的收益支付和物业收购之后,2010年将是有突破的一年。

REITs交易活跃 资金充裕

今年初,多伦多股票交易标准普尔指数封顶的房地产投资信托指数(S&P/TSX Capped REIT index),在整个股市平均指数下降0.9%的情况下上涨了2%。在过去一年中,REITs指数上涨了60.8%。

最近股市上看到了人们对REITs的兴趣。两周前,以投资住宅楼房为主的TransGlobal房地产投资信托公司,首次开市(IPO)筹得了2.47亿元的资金;在上周,同样以投资住宅的不动产基金Tricon,成功地将价值的6,300万元的股票首次公开上市;投资多种物业的房地产投资信托Homburg Canada也筹到了1.6亿元的资金。

在收购方面,房产信托巨头RioCan刚刚完成收购安省和新不伦瑞克省的两个零售物业:Flamborough Walmart和Corbett Centre的全部分额,新投资总额2,940万元,目前还计划再投资3,430万元,收买大多伦多和蒙特利尔的另两处物业。日前也看到了加拿大基金投资与美国REITs公司联手投资美国多处商业大楼的报导。

“因为资本便宜又充足,房地产投资信托基金处于一个理想的位置,”投资银行Genuity Capital Markets的分析师史密斯(Michael Smith)说,“他们购买更多的物业,这意味着他们将能够支付更高的利益。该部门今年将明显看到收益。”

房地产投资信托种类

而与真正拥有房产相比,REITs是一种被动的投资选项,投资人拥有的只是房地产投资信托的股份,而不是房地产,因而投资人无须费心各种房产交易和日常管理责任等连串的琐事麻烦。

房地产投资信托分公共和私人基金两种类型。公共REITs在证券交易所以单位进行买卖,证券的价值如普通股票一样不断变动。投资人以当前市场价格购买证券,这个价格不一定能反映实际房产的价值。

不动产的稳定使得公共REITs有别于其它商品和投资的股票买卖,但是股票交易的资金流动性在一定程度上也波动到了公共REITs的价格。比如说,联邦财政部2006年宣布有关加拿大收入信托(一种商业投资,非地产投资)的税收变动,虽然该变动与不动产投资证券毫无关系,但是由于投资者对投资的不了解和害怕反应,在短时间内市场上曾出现抛售REITs的现象。

私人REITs则与股票市场无关,其单位价格以房产的最新评估价值为基准,不受其他投资者进入或离开市场的影响。另外,由于没有了股市挂牌上市和买卖所牵涉的费用,投资者能更多地投入资金到不动产购买当中。

REITs免烦心 税惠多

在加拿大,无论是公共基金还是私人资金,房地产投资信托最大的优势之一是投资者所得到的税收优惠。

与股票的双重税赋(股票发行公司在支付股息前计税纳税,投资人在收益时再次纳税)的做法不同,REITs的所有收入都分发给了投资人,由投资人缴税。从加国税务的角度上看,这种投资与投资人独自拥有房产无异。而与实际拥有物业相比,REITs投资还省去了管理物业的麻烦。如果投资私人REITs,还意味着最大限度地投资,和最小限度地付税。

专业房地产投资的皇后大学(Queen’s University)教授安德鲁(John Andrew)认为,如果想介入房产投资,但不想有琐事麻烦,投资房地产信托基金是一个最轻松的选项。

(http://www.dajiyuan.com)

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