【大纪元8月17日报导】（中央社台北17日电）近年来日圆波动剧烈，对日股指数股票型基金(ETF)而言，投资人有“赚了股价、赔了汇差”的忧心，投信表示，日圆与新台币间避险成本几乎是零，有效降低汇率风险。
富邦投信量化及指数投资部主管廖崇文表示，过去3年日圆兑美元汇率与TOPIX指数相关系数-0.64，有鉴于日股与日圆汇率的高度负向连动关系，近年来采取日圆汇率避险的ETF，已成为全球日本相关ETF的主流，较受投资人青睐。
廖崇文指出，“富邦日本ETF伞型基金”是国内第一档海外ETF诉求采取完全“汇率避险”，让投资人在投资时，即明确了解该ETF的投资绩效不致受汇率波动影响太大。
廖崇文说，近几年日股持续走扬，从2012年至今，TOPIX指数呈现年年上涨的走势，惟日圆却一路走贬，若以新台币资产购置日圆计价的股票，再换回新台币时，几乎都得缴出可观的汇差；举例而言，2012年TPOIX指数上涨18.01%，同年日圆兑新台币贬值13.75%，换算在汇差侵蚀下，投资人的报酬率仅剩4.26%，足足少了7成多的报酬率。
投信指出，日本与台湾利差极低，进行避险交易几乎不需要成本，SWAP交易避险成本约为0.004%，换算为年化成本约当为0.05%，成本极低下，即可达到规避汇率风险的功能。
廖崇文强调，由于杠杆反向ETF多空操作的特性，在基金已采取汇率避险策略下，投资人仅需判断指数未来的多空方向，不需考量日圆汇率的干扰，不会赚了指数却赔了汇差，在股市多头行情藉由操作杠杆ETF提高收益，在回档整理时亦可藉由操作反向ETF获利或进行避险，充分掌握日股未来的大趋势。
