【大纪元2022年12月09日讯】（大纪元专栏作家Antonio Graceffo撰文／曹茶礼编译）对中共实行的双重标准正在完结。中国上市公司将不能再规避美国证券交易委员会（SEC）的审计规则，从美国投资者中获利。
在美国证券交易所上市的中国公司超过250家，总市值超过1万亿美元。到目前为止，他们一直可以不遵守美国法律。2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》（The Sarbanes-Oxley Act）旨在保护美国投资者，使其不投资于有虚假财务报告的公司。为了实现更大的透明度，《萨班斯-奥克斯利法案》规定了严格的记录保存要求，并对公司可以使用的会计师事务所和审计师的类型提出了严格的规定。公司高管的行为也受到该法案的限制，涉及伪造上市公司数据或以其它方式违反证券法的人员可能会受到刑事处罚。不遵守审计规则的公司可以被摘牌。
《萨班斯-奥克斯利法案》催生了美国上市公司会计监督委员会（PCAOB），该委员会负责对上市公司的审计师的工作进行监督。长期以来，中美之间一直存在一个争议，在美国交易所上市的中国公司是否有必要接受审计和审查。中国证券监督管理委员会坚称，根据中共法律，中国公司的审计底稿不能提供给外国监管机构。
今年，美国证券交易委员会（SEC）和美国政府决定，这些规定适用于所有公司，包括来自中国的公司。今年4月，PCAOB制裁了中国的会计师事务所“黄黄张专业有限公司”（WWC PC）和吉伟注册会计师事务所（JLKZ CPA LLP），原因是它们使用了未注册的中国审计师。另一项2020年的独立立法《外国公司问责法》（Holding Foreign Companies Accountable Act）要求上市公司披露它们是否由外国政府或外国政府控制的实体拥有或控制。美国股东面临的危险是，国有和国有控股企业可能忽略财务问题，而基于政治原因而做出决策。
中国国有或国有控股企业的行为通常是为了实现中国共产党的目标，而不是为了股东价值最大化。许多在美上市的中国公司他们的所有权结构一直未公开；然而，所有权结构是在审计过程中需要披露的一个信息。
在美国出售的中国股票充满了违规行为，对美国投资者来说存在风险。11月，美国金融业监管局（FINRA）报告称，在纳斯达克（Nasdaq）有多家中国公司的首次公开募股（IPO）都进行了“拉高再抛售”的操作。这些涉及暗箱操作的公司市值不到1亿美元，通常不会被监管机构重视。股价被香港券商人为抬高。串通好的中国投资者随后以最高利润出售股票，价值暴跌后美国买家持有的股票没有任何市场价值。
赴美上市的中国公司的另一个问题是，它们通常是通过“可变利益实体”（VIE）在美国交易所上市的。例如，美国投资者认为他们正在购买阿里巴巴的股票，然而，他们实际上是在购买开曼群岛一家公司的股份，该公司有一项合同协议，将阿里巴巴的利润转移给美国的股东。美国法律中，可变利益实体并不违法；美国证券交易委员会认为，投资者有权知道他们投资的公司实际上是开曼群岛的可变利益实体，而不是中国运营公司。
《外国公司问责法》（The Holding Foreign Companies Accountable Act）和PCAOB的审计并不是专门针对可变利益实体。但是，由于使用可变利益实体架构在美国上市的中国公司占很大比例，这些新规定将有助于披露哪些公司是可变利益实体，并为美国投资者提供更完善的信息，以指导他们的投资决策。
美国证券交易委员会主席加里‧詹斯勒（Gary Gensler）向中方强调，PCAOB必须获得对在美国交易所上市的中国公司进行审计的权限；否则，这些公司将被摘牌。大约250家中国公司受到可能从美国交易所退市的威胁。今年8月，中美签署了一项协议，允许进行为期七周的检查。
在香港的审计检查一开始就有问题，因为中方要求能够修改公司财务记录中高管和员工的姓名、工资和地址等信息。最终，双方达成协议，工作得以进行。
经过七周的检查，11月中旬，PCAOB报告称，他们可以取得足够的权限来审查在纽约上市的中国公司的审计报告。PCAOB预计，到今年年底，他们将能够提供至少一份关于审计结果的初步报告。未通过审计的公司可能会被摘牌，或者给他们一定的宽限期来纠正问题并满足透明度要求。◇
作者简介：
安东尼奥‧格拉塞福（Antonio Graceffo）博士，中国经济分析师，在亚洲工作了二十多年，毕业于上海体育学院，拥有上海交通大学中国工商管理硕士学位，目前在美国军事大学研究国防。他著有《不只是一带一路：中国的全球经济扩张》（Beyond the Belt and Road: China’s Global Economic Expansion）一书。
原文：Beijing Can No Longer Skirt the SEC Regulations刊登于英文《大纪元时报》。
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