【大纪元10月8日讯】自由时报记者王忆红／专题报导
根据调查，台股历年第四季表现都是涨多于跌，目前在台股相对亚股涨幅落后，以及外资重回亚洲新兴市场、台湾市场，再加上明年总统大选利多，今年第四季行情不看淡。投信法人认为，全球原物料上扬，加上电子业旺季，预期台股第四季将呈现类股轮动态势，各族群都有表现的机会。
涨多跌少 台股将重返万点
根据统计，台股过去十年第四季涨多跌少，近三年更达平均十％以上涨幅，今年第四季在无重大利空下，若以第三季收盘为九四七六点，以近年第四季十％的涨幅计算，意味台股将重返万点水准。
内需为主 中概股也有机会
在选股方面，复华投信表示，除了原物料相关的航运、钢铁、水泥等类股值得留意外，获利来源以内需为主的中国收成股也可望有表现机会，但应进一步观察次级房贷事件可能导致美国消费力道减缓对电子业的影响。
复华投信指出，在全球市场唱衰美国、看好中国的情况下会有所差异，首先，美国联准会（Fed )降息两码，显示美国次级房贷事件引发的一连串问题仍未彻底解决，故与美国相关的产业表现将相对较弱。
相反的，受惠于中国经济维持强劲成长的中国收成股，则可望有资金持续进驻，尤其是获利主要来自中国内需的原物料相关产业，例如航运、钢铁、水泥及部分的食品、通路个股，更可望是法人在第四季着墨较深的族群。
值得注意的是，第四季是传统的电子业旺季，但美国次级房贷风暴至今余波荡漾，房地产景气恐怕持续走下坡，并进一步冲击美国市场的消费力道。虽然从最近几家国际性的通路商及零售商的营收数据来看，今年耶诞节买气受影响的迹象还不明显，产业能见度还算良好，后续仍应再观察第三季企业财报及半导体、电视等产业的销售状况。
换股操作 三类股轮流当家
国泰投信国泰中小成长基金经理人黄国忠则预期，投信法人第四季将以换股操作为主，资金将在传产、电子及金融股间轮动。
黄国忠看好近期获利成长较佳的传产大型股及中概股，及利差扩大、政府作多、评价仍低的金融股较有表现空间。而电子旺季来临，明年产业展望乐观的光电、网通、高阶手机等部分消费性电子产品、ＮＢ零组件获利成长开始改善，逢低可作布局。
台湾工银精选二十五基金与科技基金经理人黄铭煌也看好电子股、传产股。黄铭煌表示，虽然美国次贷风暴引发美国经济疑虑，但台湾出口结构转向新兴亚洲国家，随人口庞大的新兴国家经济大幅成长，台湾科技大厂陆续增加新兴国家营收的同时，已预做分散营收风险的准备，加上获利数字成长，投资价值浮现。
传统旺季 电子股可望反弹
黄铭煌补充说，电子股迈入第四季传统旺季，顺势修正过后本益比达波段低点，对国际法人资金甚具吸引力，电子股可望在9月营收数字公布后展开反弹。看好类股以ＩＣ设计、太阳能、ＬＥＤ与网通族群为主，投资人不妨选择逢低承接业绩良好、融资筹码大减、本益比已大幅下滑的个股介入。
而传产原物料类股，亦因美国降息可能引发通货膨胀影响，连动走高机会不小。
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