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陳思敏:中共造牛市 腦筋動到居民儲蓄

中國儲蓄率高,成為中共鼓動入市圈錢的目標。(余鋼/大紀元)
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【大紀元2020年01月08日訊】中共銀保監會在1月4日發布了今年首份文件《關於推進銀行業和保險業高品質發展的指導意見》,明確指出要「促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金」。

《意見》所說的資本市場包括股票市場與債券市場,而當前背景下,毫無疑問施策重地是股市。中國股市被股民評價是「借錢(融資)免息、不用還」的最好市場,凡是需要資金化解風險的,從以前國企脫困、四大行處置壞帳,到目前中小銀行逾萬億資本缺口待補,都到A股上市圈錢;特別是今年註冊制將掀IPO潮,現在A股市場最大的問題需要錢,而且沒有比老百姓的儲蓄更好用的長期資金。

公開數據,2019年A股總市值僅為59.3萬億元,2018年末全國城鄉居民儲蓄存款餘額為71.6萬億元,居民儲蓄餘額遠超滬深總市值,就算只有1%轉進股市也是非常可觀。

居民儲蓄如何入市?據銀保監會官員說法,通過培養機構投資者實現,翻譯過來是,動員儲戶拿一部分儲蓄存款購買理財、保險和基金等金融商品,然後由證券、公募、銀行、信託、保險資管等機構投資者去投資股市。

公開報導,以公募基金為代表的機構投資者,偏好發行保本型的固定收益類基金,而公募權益類基金(投資於股票、股票型基金)的規模,在近十年來呈震盪下滑趨勢,持有A股流通市值比例從2007年的27.93%高位,降到目前的4.76%,關鍵原因是A股市場暴漲暴跌導致權益類基金投資難操作。公募基金是代客投資,基金經理人自然不會冒較大的風險去投資問題多又財富效應不彰的A股市場。

但在去年第四季度,中共證監會出台「資本市場深改12條」已經指明「推動公募機構大力發展權益類基金」,也就是在告訴公募機構繼續固定收益類基金是不配合政策,若發行股票型基容易獲批。而這僅是監管權力以窗口指導來操縱市場的小小例子。

再看居民儲蓄背後的一些真相。央行等官方數據顯示,居民儲蓄存款餘額呈現年年高升,而儲蓄率從2008年的51.8%掉頭向下直到2018年的44.91%,同期的居民負債率則從2008年不足18%持續升到2018年53.2%,

以上數據說明了這兩個現象,居民儲蓄存款在不斷攀升而儲蓄率還在下滑,儲蓄率的下滑轉移為負債率的提升,眾所周知,是2008年開始一輪十年狂飆的房地產市場吸納了巨額的居民儲蓄。

以上數據還說明第三個現象,中國十年前儲蓄率達50%,現在是45%,仍是全球最高。而儲蓄率相對還是高位,居民負債率卻如此高的原因,據中共人行前行長周小川去年11月12日在一場財經會議上表示:「高收入的人存錢多,低收入的人借錢多。」周小川所指的高收入人群,並非海內外各種富豪榜上的富豪們,而是以工作所得的高薪人群。

在招商銀行2018年報中,有一組資料透露高端客戶資產信息,其零售客戶總數共計1.25億戶,管理資產規模高達6.8萬億人民幣。其中持有高端金葵花卡的用戶有236萬個,總資產為5.5萬億人民幣,代表有1.9%的人掌控著81%的財富。儘管招商銀行無法反映全國的整體狀況,但其統計樣本已不算少,且此數字具有一個意義,凸顯中國社會貧富差距大。

高收入的人包括買房買車在內的高消費有能力付現金,低收入的人必然要依靠抵押貸款。通俗地說,就是銀行負債是窮人的,銀行儲蓄的是富人。

據西南財經大學《2018我國城市家庭財富健康》報告,家庭房產份額占比近8成,而金融財物僅占11.8%,而股票在總財物中的份額不到1%。所以這次推動居民儲蓄入市,中共銀保監會沒有公開的意圖是,希望那些高收的入若還沒有配置股票資產,能把銀行存款拿出來直接買股票。

中國已經是全世界第二大經濟體,中國股市也成立30年,居民家庭財富中的證券類資產配置卻低到可以忽略不計1%,這說明很大一部分高收入人群對A股信任度不足所以不願意進場投資。

其實居民儲蓄不管有錢人的還是窮人的都是人民的財產,但是中共專制政權本身就是吸金怪獸,低收入民眾的錢被從中共地主操控的房價抽走,中收入民眾的錢被中共曾經大力支持的私募以及互聯網金融創新P2P等吞噬,現在則是高收入民眾的錢要被以居民儲蓄轉進中共做莊的股市,人為的製造牛市,這就是A股最大的風險,身家百萬的散戶還是散戶,高級的韭菜還是韭菜。

責任編輯:高義

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2020-01-08 4:46 PM
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