【大紀元11月14日訊】自由時報記者李錦奇╱專題報導
別小看資產配置，專家研究發現，資產配置竟是決定中長期投資成敗的最大關鍵，影響程度高達91.5%；想成為富翁的人，可得好好研究才是。
國外專業機構曾對美國退休基金進行分析研究，發現1977至1987年期間，美國退休基金投資回報裡，竟有91.5%需歸功於「資產配置 （Asset Allocation，AA )」；反觀其他如「選股」或「進場時機」，對回報率的影響，其實僅各佔4.6%、1.8%。
這項結論讓研究人員大為驚訝，原來，一般人最重視的選股，長期來說，對投資報酬率的影響並不如想像的大，反倒是資產配置決定了一切。這意味著，投資人如果沒有做好資產配置，就算選股功力再強，進場時機再好，也是無濟於事。
匯豐中華投信總經理陳如中表示，資產配置是經過研究證實，對中長期投資報酬率最具影響力的理財方式，只要資產彼此具有低相關或負相關特性，形成的組合不但可有效降低風險，並且還同時提高投資報酬率。
陳如中說，可惜的是，國人習慣短線進出，對中長期理財規劃尚未落實，和國外相比，資產配置觀念是國人相對較忽略的一塊。
今年5至6月，全球股市普遍修正，MSCI世界指數下跌9.6%；同期間MSCI美國公債指數則上揚0.9%，即債市表現相對抗跌。保德信全球債券組合基金經理人蕭世昀指出，這同樣凸顯出資產配置對投資報酬的重要。
3步1原則 理財得心應手
記者李錦奇／專題報導
資產配置其實有三大步驟和一大原則：三大步驟就是檢視自己情況、訂定投資目標、執行並定期檢視調整；一大原則是應注意不懂或太複雜的東西不要碰。
步驟一：檢視自身情況
匯豐中華投信總經理陳如中表示，每個人情況不同，能夠承受的風險、追求的報酬都不一樣，因此，投資人應該先檢視自身年齡、性格、風險承受度、家庭財務狀況、理財目標、投資期間，再訂出投資目標。
步驟二：訂定投資目標
接下來，就得依照投資目標，將資產分配至股、債、貨幣、房地產、現金等不同類型的商品。舉例來說，保守型的人可選擇債券比重較高、股票比重較低，這些還是會因人而異。
步驟三：定期檢視調整
執行資產配置後，當然得定期檢視並動態分析調整。陳如中說，不管當初的計畫多完美，隨著時間、市場趨勢、結婚生子等大事變化，投資組合與計畫都有調整必要，每年至少應該定期檢視一次，如果真的沒空，不妨交給專家代勞。
大原則：避開複雜不熟悉
日盛投信總經理于蕙玲建議，投資前，應先衡量本身個性、風險承擔度、期望報酬等，選擇適合自己的商品，特別是不熟悉或太複雜的產品儘量不要碰。
于蕙玲說，如果要做資產配置，最簡單的方式就是股票型基金搭配固定收益基金。退休族、年紀大的投資人，應選擇波動度低的固定收益或絕對報酬基金；正值事業衝刺期、年紀輕、可以忍受高風險的投資人，以股票型基金為主；風險承擔能力與年齡介於二者之間的投資人，可用股票型基金搭配固定收益基金，兼顧成長與穩健。
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