【大紀元11月3日訊】*七年新高 一週又跌500點
〔自由時報記者李錦奇／台北報導〕股市萬點關前波動加大，先是突破七年多來高點，不到一週又跌掉500多點，讓投資人頗為苦惱，投信法人建議，面對震盪不明的行情，可考慮採定時定額投資基金，或股債兼備全球化投資，降低投資單一國家或產業及潛在的匯兌風險。
群益投信指出，投資人看好選前台股行情，又擔心追高套牢，感到兩難。其實，根據統計，即使投資人在2000年4月台股上萬點時，持續定期定額投資國內股票型基金，截至今年10月底，平均有106.3%報酬，仍然有利可圖。
群益投信指出，定期定額投資基金，雖有可能出現短期虧損，不過，相較於單筆投資去猜股市高低點，定期定額投資的平均成本可降低，等到股市翻揚，獲利開始呈現。據投信業者統計，國內定期定額投資人往往熬不過連續六個月負報酬率，因而選擇停止扣款或認賠殺出，這將造成功虧一簣的結局。
新光投信建議，投資人選擇定時定額，應有足夠耐心，堅持扣款，挑選波動程度大的市場基金佈局，再考量基金績效、品牌，或挑選各家投信旗下的人氣基金、招牌基金，定時定額投資將更加得心應手。
股債均衡 採全球化佈局
第一富蘭克林投信建議，現階段投資組合，股債均不可偏廢，應放大格局至全球化佈局，才能淡化單一國家或產業波動幅度過高，及潛在的匯兌風險。第一富蘭克林投信坦伯頓全球股票組合基金經理人張森貴指出，全球化佈局時，可提高新興市場比重，其中新興亞洲值得加碼，美股則相對減碼，以避開信貸危機帶來的下檔風險。
穩健核心資產 配高報酬衛星工具
〔自由時報記者范姜群閔／台北報導〕美股大跌效應，亞股一片慘綠，港股重挫1,000多點、台股9,300點也失守，面對波動劇烈的市場走勢，專家建議，投資人應適當規劃投資相對較穩健、看中長期效益的高股息基金或分紅保單。
摩根富林明建議，投資人可採取「洋蔥投資法」，也就是「核心／衛星」投資概念。簡單來說，核心就是低風險性的配置，例如一般性的股票、債券，或目標報酬、絕對報酬的基金；衛星則是高報酬率、高風險的投資，例如地產基金、短線操作股票等。這樣的投資組合就像個「洋蔥」，以核心工具搭配衛星工具，並且不同投資者可視需求調整核心、衛星的比重。
*明年轉向「價值」投資
隨著原物料上揚，通貨膨脹疑慮更深，穩健而持續獲利的投資，可考量穩健回收的高股息基金，提供資金避風港。ING投信全球高股息投資策略顧問何穆迪（Moudy El Khodr )表示，企業配發股利是實在到手的現金，具有高投資參考價值；2008年全球經濟雖維持一定成長力道，但227股災、美國次級房貸風暴等，使投資人對通膨疑慮加深，加上企業獲利成長邁入高原期，過去幾年高成長將很難再見到，股價在市場不斷推升下，已來到合理價位。
因此，2008年的投資焦點將由「成長」轉為「價值」，高股利且營收穩定的企業將再受市場青睞。
荷銀投顧表示，高股息股票基金主要是投資基本面健全的產業，因為獲利能力穩定，故能配發較高的股息；高股息股票多屬於中度成長產業與大型股，受油價影響較低，根據歷史績效，當市場處於高點時，高股息股票相對較為平穩；當市場開始較大波動，高股息股票穩健的基本面相對抗壓性較強，表現優於全球大盤。
另一種較穩健的是分紅保單，包括如中國、南山、ING安泰、富邦、台灣、新光人壽等均提供共約30種分紅保單的選擇，主要分為養老型、終身還本型、終身保障型三大類型。
分紅保單強調的特色是除了保單本身提供的預定利率（目前約是2.5% )，還會依照經營績效盈餘，在每年年中分配紅利，以及身故、全殘理賠項目，提供民眾保障與長期收益的資產配置組合。至於選擇分紅保單時應注意保險公司的績效，直接影響分紅率，但保險公司營運績效好壞，不是一兩年就看得出來，應以保險公司長期獲利狀況來判定。
(http://www.dajiyuan.com)
