【珍言真语】卢楚仁:美元太强 或引货币危机

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【大纪元2020年04月08日讯】(大纪元记者黄采文、梁珍香港报导)中共病毒(俗称武汉病毒)疫情,令全球笼罩在死亡威胁与经济停顿的大灾难中。香港外汇商品分析师卢楚仁接受《珍言真语》节目主持人梁珍专访时表示,经济灾难威胁下,为了避险,美金成为金融市场的抢手货,全球出现“美金荒”,导致一些国家出现货币大幅贬值,进而可能引爆货币危机

卢楚仁表示,全球正经历一场二次大战以来最大的世界卫生及经济灾难,人们担忧自己的国家陷入经济灾难,“大家都在抢美金,什么货币都不相信了,连自己国家的货币都不相信。”卢楚仁说,无论股票甚至连美国债劵、黄金都被抛售,“大家什么都不要,要‘套现’,这叫‘现金为王’。”他解释,所谓“现金”和“套现”就是将它变成美金。

卢楚仁说,美元持续强势下,部分新兴市场、一些原油出口国甚至南美洲一些国家的货币,从年初到现在都是暴跌,货币大幅贬值,这些国家正酝酿着一场货币危机

他说,股灾、楼灾、债务危机等金融危机当中,货币危机是最严重的,“当一个国家货币出现危机变成废纸,没有人信的情况,那个国家的经济一定崩溃”。

近来美国联储局不断“放水”,不断印钞,他说,这即是为了解决美元荒,解决流动性问题,“当美元转弱就是告诉市场,这次的金融危机可能暂时告一段落。”

而与美金挂钩的港币也因此成为强势货币,“美金强,港币更强。港汇一直保持在强方7.75的边位水平,这个情况会维持的。”卢楚仁还预测,人民币仍“反复偏软”,“7.2就是一个底线”。跌至见底的英镑及澳币,他预料目前无转势升值的可能。

对于中国经济的预测,他则表示,疫情爆发前,中国经济已不断放软,地方陷入债务危机,许多国企与民企都陷入财务困境,还有中美第一阶段贸易战带来的冲击,“没有疫情爆发都面对一大堆的经济问题,都已经难搞了的”。而当前中共复工下若再爆第二波疫情,所造成的经济影响,卢楚仁说:“我都不敢想像。”

再加上中共目前正面临美、英与印度等国相继就疫情提出的追责与索赔,卢楚仁说:“这些大规模的索偿追究行动,会使得中美关系进一步转差,也都会使得中国走入另一个的困境。”

另外他也提醒,美国是全球最大市场,如果美国经济与金融出现问题的话,必将祸连全球。作为美国最大贸易伙伴的中国,“对经济是有一定的打击的”。

他也预料香港经济今年难以复苏,此外受美元强势的影响,港币走强,疫情过后将冲击观光业。再加上中国经济转差的话,香港无论是金融市场、地产等各个经济,全方位都会糟糕。

对于香港的国际金融地位,卢楚仁说:“香港要面对的问题实在是太多了,要使得投资者恢复到对香港过去的信心,短期而言是不可能的。”

卢楚仁曾于香港和中国著名大学任客座导师,更被中国证券行委任为首席培训顾问。他亦经常接受媒体包括中英文报章、财经电台、电视及财经杂志的访问,并撰写财经专栏及主持、出席财经节目。

以下为采访内容整理。

全球灾难“现金为王” 市场套现只要美金

记者:疫情初期也请你上来节目。

卢楚仁:是的,那次主要讲中美贸易战之后人民币的走势。当时很多人说人民币会有一个很大的升幅,我有一些不同的意见,再加上我一直以来都看好美金,所以也分享了人民币不会转强的一些因素。

除了中美贸易战,疫情刚刚爆发的初期,部分人不相信国内疫情爆发,可能听了国内的官方言论,最初说不会人传人,接着说可防可控,到最后说有限度的人传人。我记得那时候(1月20日)在节目也强调过要么就传人、要么就不会传人,不会“有限度人传人”的,现在不只是人传人,而是高度传染性,所以在这些影响下导致美金继续走强,人民币也会继续弱下去。

疫情爆发到现在,基本上肯定是二次大战以来最严重的世界卫生和经济的灾难,但是否是1929年大萧条的翻版,现在还言之尚早,有待观察。但这次的疫情无论对中国、对世界各地的经济的打击是很严重的。尤其是意大利、中国的情况。

记者:怎么看现在全球央行“放水”救市,货币走势怎么看?

卢楚仁:最近市场货币的走势,任何货币几乎都在跌,只有美金是强的。一直以来外汇市场说日元是避险货币,这次灾难,日元都发挥不了。现在出现什么呢?大家都在抢美金,我们叫“美元荒”,就是全球出现了很严重的金融危机,大家什么货币都不相信了,自己国家的货币都不相信,只相信美金。怕什么呢?就是怕自己国家陷入经济灾难,可能会让自己国家的货币大幅贬值,所以大家在这个情况下都去抢美金。

另一个原因是在这个灾难之下,无论是股票甚至最近连美国债劵都被抛售,黄金也被抛售,所以大家什么都不要,要套现,我们叫“现金为王”。套现和现金这两个术语,大家记住不要搞错,所谓现金和套现就是将它变成美金,绝对不是要一些国家的货币,例如南美洲巴西雷瓦尔,所谓套现的压力是指什么呢?大家都是想要美金,不要其它货币。

与美元挂钩 港币是最强货币

记者:大家都要美金,因此港币会受益?因为与美金有联系汇率的制度。

卢楚仁:港币是这么多货币当中最强的,美金强,港币更强。港币与美金挂钩,让大家觉得拿着港币就像拿着美金一样稳妥,再加上现在美金没有利息了,但港币还有一点利息,变成拿着港币就有些优惠、优势,所以港汇一直保持在强方7.75的边位水平,这个情况会维持的。这个情况对香港人来说,好处就是可以暂时避开像去年反送中运动的时候,很多人担心港币会被狙击,但这个短期内就不用担心。

如果我是基金经理、对冲基金经理的话,我狙击的货币一定是弱势货币,但现在港币是强势货币,我想他们选狙击的是一些弱势货币,所以看到一些部分新兴市场、原油出口国甚至南美洲一些货币,从年初到现在都是暴跌的,正酝酿着货币危机。

联储局不断放水 美元太强或引货币危机

记者:是否已经打起货币战?

卢楚仁:其实“货币战”由来已久了,有几十年了。因为很多国家很多时候希望利用汇率增加自己在贸易、货品出口的优势。货币贬值的话,它的出口价格就便宜了。刚才我所讲的美元强,在某程度可以不怕被狙击,但不好处在哪呢?如果美金这么强的话,对香港的旅游、经济的出口甚至金融市场、股市都是不利的。每一次美元强令港币都会强的话,看一下过去的经济周期都是向下的。什么情况经济周期向上呢?就是美元弱,人民币升值,对香港的情况最有利。

所以,在货币方面就是各怀鬼胎。有些国家一直以来都想贬值自己的货币,但是部分国家现在就不想贬值货币了,为什么呢?因为都跌够了,已经跌了那么多,再跌他们就怕出现货币危机,给国际的一些对冲基金大幅抛售他们国家的货币,如果他们国家货币大幅贬值的话,基本上就会引发一个很严重的危机。因为这么多个金融危机当中:股灾、楼灾、债务危机,货币危机是最严重的,因为没有惨得过一个国家货币变为零的。

如果一个国家的货币没有人信的话,那个国家一定是崩溃了。出现股灾,那个国家经济会崩溃吗?未必。那个国家出现债务危机、债务违约,那个国家经济会崩溃吗?未必。但当一个国家货币出现危机变成废纸,没有人信的情况,如委内瑞拉那样,那个国家的经济一定崩溃。

记者:现在货币危机有这个苗头?

卢楚仁:是,现在是酝酿一些货币危机,货币战可能暂时放在一边,大家面对什么呢?就是不能让美金继续强下去,因为美元继续这样强下去某程度就物极必反。以往许多国家货币弱,美元强最好,川普过去也是非常不喜欢美元这么强,因为影响它(美国)的出口。但现在美元强不止影响出口,已影响到部分国家的货币被抛售,所以现在大家都想要稳定货币。令到美元不那么强,所以见到联储局不断放水,不断印钞,不断解决美元荒,解决流动性,大家不需要抢。

美元现在在金融市场,不是在外汇市场是一个抢手货,大家都希望持有美元,觉得是最稳妥的。这个情况发展下去美元的强势会维持,但是要记住,美金这次的强势并不是好事,反而当美元转弱就是告诉市场,这次的金融危机可能暂时告一段落。

这次美元继续强下去的话,亦是告诉大家一个信号,大家都不信任何资产,只是信美金。美金继续升的情况对整体经济、金融市场都很不利的信号。

某些国家潜在债务危机 对外币应保持观望

记者:以一般市民的心理来说,这次想换美金这个动作,相比之前反送中运动是怎样?

卢楚仁:没有特别严重,投资者问我,“现在拿港币好还是拿美金好?”这个没有增加。反而最近很多外币跌到很多年的低位,比如英镑、澳洲币跌得很惨,很多人问我是否趁低吸入,我都暂时奉劝大家先观望一下,因为现在英镑、澳洲币见底,是否转势回升,我认为暂时没什么可能。除非要实用、交学费、买楼,准备那笔钱去支付的,那就不好说,如果不是的话,纯粹想做投资的话,基本上暂时没有什么投资价值。再加上持有外币都没有利息收的,以往它汇价低不要紧的,因为有个高息来弥补。

所以我自己觉得,在汇市方面,未来隐忧挑战很大,除了不单只汇市,我们见到一些国家的债务,都陷入了一些危机,所以这一点大家要留意,这次疫情的打击影响,原本一些国家已经陷入一些的债务危机边缘,那些半只脚已经陷进去,所谓的没有钱还,我们叫违约,现在基本上不是插半只脚的了,是整个身陷在里面了,问题就是说,它这个泡沫什么时候发生,什么时候爆,在我眼中,爆,就当然会爆的,不爆才是奇迹。因为经济这样的情况下,不同国家、不同机构、不同政府都面对不同的财困,但问题是这个财困,有些国家可以解决到,有些国家就未必能解决。

大陆经济持续下行 复工或引二度疫情大爆发

记者:人民币的走势是会怎样呢?

卢楚仁:人民币我想是反复偏软的,但是暂时会不会破7.2呢?这一个大家都有个共识,现在中央是视这个做底线。所以我相信人民币短期的汇价偏软,不排除它再挑战回去7.15至7.2这些低位,但我相信中央暂时没有一个信号告诉大家,就是它(中共)会让它破这个位。有两个原因,第一个原因就是,现在情况已经是这样,如果人民币汇率出现了不稳定因素,而导致下跌的话,会触发一些抛售,会触发走资,这对金融上是很不利。

而且在上次中美贸易协议当中,我们看到官方若隐若现的条文,就说这次中共肯签这个贸易协议当中,是包括人民币汇率,据说是不可以让它恶性贬值的。所以今日7.2就是一个底线,我自己暂时看着这个位,除非,当然是没有绝对,不排除(中共)因为这次疫情,会不会让它再轻轻地再低一点,去到7.3、7.4呢?这个绝对不排除。

所以我自己觉得人民币是反复偏弱居多。现在人民币当然是受美金的影响,美金强对它不利,现时在国内经济来算,大家都有目共睹。很多人预计会有一个很强力的反弹,但我就对这个看法有些保留,因为没发生疫情之前,中国经济已经在不断放缓,地方陷入一些债务危机,甚至很多企业,无论是国企或者是民企都陷入财困。再加上疫情发生了,现在开始复工了,复工对产业链有帮助,没有错,但是反过来,大家千万不可以忽视一件事,就是复工会不会带来中国第二波的疫情爆发呢。像我们香港那样,原本好好的,但是为什么会有第二波呢?这次爆得那么厉害,原因就是大量的人员来在海外回来,马上就失控。

中国这次复工之后,会不会爆发第二波疫情?我不敢断言说一定会,像袁国勇说,我们对疫情不要太乐观,我们抱着最坏的、最悲观来打这场仗,千万不要掉以轻心。所以,一旦中国真因为复工而爆发第二波的疫情的话,这样我都不敢想像。

任何人都对中国零确诊存质疑

记者:中共官方数据很多时候都是零确诊,怎么知道它有没有爆发?

卢楚仁:这个大家参考一下算了,这个数字我想大家心中有数。无论我作为一个老百姓,还是一个外国的一些国家级元首,他们都对这些数字基本上很有质疑的。所以,我自己觉得,说中国的疫情已经缓和,我信,但是你说缓和去到零确诊,我就真是保留。

在这样的情况下,我就算当它真是复工之后,没有爆发第二波疫情好了,中共依然要面对一大堆的经济问题,这个经济问题绝对是不容易搞,没有疫情爆发都已经难搞了的。也有人说,中美贸易战可能都停战,我可以告诉你,过去我们受中美贸易战的困扰,所谓签了第一阶段,有什么问题呢?第一,就是第一阶段,其实据我所知中共现在是没有履行的。如果中共万一真是不履行,因为疫情的影响,没有钱买你(美国)的东西大豆,你想想中共现在的钱,拿来买大豆要紧,还是救灾要紧,在他们(中共)的立场当然是救灾要紧了,但在川普来说,“管你那么多,你跟我签了协议,你就要买我的东西,我今年大选,我就靠农民支持我,你不帮衬他,他不满意我,我没有选票,我跟你拼了”,再加上现在第二阶段贸易协议,川普已经咄咄相逼:什么时候开始谈、什么时候谈。

还有一件事,就是多了的环节,令现在中美双方关系是恶劣的,就是自从中共外交部发言人赵立坚说,病毒不是来自武汉,是美军带去大陆的。当然,听完之后,我们一笑置之,但是在美国人来说,他很愤怒,川普作为一个国家元首,他不只是讲武汉肺炎,讲中国病毒,你看得到他内心的愤怒。

所以在美方方面,基本上现在跟中国的关系去到一个,不是冷战时期那么简单的了,再发展下去,从官方层面来讲,我想川普也好或者大陆也好,都希望将抗疫不力的罪名降到最低,绝对不想把这个账单拿到自己身上来。大家会将这个球踢来踢去,因为这样的关系,大家(的关系)会恶劣。我相信也是因为这个缘故,美国民间已经开始用民事索偿了。

大规模向中共索偿 令中国进一步陷入困境

记者:不只美国,英国与很多其它国家已经开始向中共索偿。

卢楚仁:我相信他们抗完疫情之后,有所舒缓的情况下,有大规模的索偿行动向中国大陆。这些大规模的索偿追究行动,会使得中美关系进一步转差,也都会使得中国走入另一个的困境。

现在除了中美关系变差之外,大家需要留意一件事情。现在我们看到美国的疫情在数字严重过中国,一些国外反美的人士,写了一些横幅,说要来庆祝美国有多少人确诊等等。其实大家忽略了一件事情,如果美国因为疫情而导致经济迅速衰退的话,美国固然是大祸难,但是美国是全球最大的市场,大家都要跟它做生意。

在过去的金融市场里,我们见到亚洲金融风暴,我们亚洲很不好,但是美国股票市场不断地创新高;亚洲去年经济非常不好,欧洲经济很不好,但是去年的美股依然创新高。外围不好,未必影响到美国。但是美国的经济和金融出问题的话,它一定会祸连全球,因为它是全球最大的市场,因为它是最大的买家。最大的买家如果不行,破产经济衰退,那它的订单自然就会少,对于所谓的世界工厂:中国、韩国,这些地方受影响一定是最大的。

美国是中国最大的贸易伙伴,每一年都给很多生意给它(中国)做,因为这个原因出现了很庞大的贸易赤字,如果一旦美国经济不行的话,基本上对中国的经济是有一定的打击的。

香港不稳定因素 新股集资暂缓

记者:中国经济的差对香港有什么影响?再加上香港现在疫情已经开始有小小的扩散。

卢楚仁:是,中国经济差的话,绝对对香港的经济不是一件好事情。目前香港除了要面对去年的反送中、今年的疫情的爆发,未来还有什么挑战呢?除了中国的经济转差对香港的负面,香港无论是金融市场还是地产各个经济,全方位都会糟糕的。

我自己大胆地说,香港的经济今年是没有可能复苏的,真的千疮百孔,再加上我刚才说的,美金继续强下去,港币也会强。将来疫情褪去之后,外地游客都会找一些便宜的地方去消费,怎么会来香港消费呢?现在香港一些的东西便宜了,香港的楼价跌了,就算楼价跌了也是全世界最贵的。所以变成对于营商来说,香港的前景是不利的。

记者:对金融市场怎么看的?香港前三甲的地位?

卢楚仁:这个我都不是那么乐观的。因为始终现在香港这么多的问题,我相信使得很多新股的集资都会暂时真的却步的。

全球最大的公司叫沙特阿美,就是沙特阿拉伯的一家个人石油公司,现在在利雅德上市,在当地上市;前面(这个公司)都有声音说想在香港上市,放风出来被媒体知道,最终报导说,他应该会挑日本上市,东京上市。它现在为什么不挑香港上市呢?大家都知道(原因),它担心香港的经济前景,政治的不稳定因素,会妨碍投资者,或妨碍一些集资的活动。所以都想寻找一个经济和政治都比较稳定的,现在日本未必是好的,日本经济都出现一些衰退了,东京(奥运)又搞不成。

所以我自己判断,对一些新股的集资是会有绝对影响,营商、金融市场,我自己认为香港要面对的问题实在是太多了。所以要使得投资者恢复到对香港过去的信心,我想短期而言是不可能的。

责任编辑:王菫#

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