【大纪元2025年11月11日讯】（大纪元记者张原彰台湾台北报导）由于AI超级周期的强劲推动，记忆体晶片正面临全面性短缺。摩根士丹利报告指出，DRAM库存量已不足两周，市场正式转向“卖方市场”，制造商纷纷调高报价。另有分析预期，NAND快闪记忆体的供不应求状况恐将持续至2026年。
瑞银分析指出，AI的爆炸式发展极大推升了高频宽记忆体（HBM）的需求。由于晶圆产能被优先用于HBM生产，这导致了传统DRAM和NAND等其他记忆体产品的价格跟着上涨。
分析师表示，预估AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8倍，NAND用量约为3倍。
在市场供需失衡的背景下，制造商的价格控制权大幅提升。报导提到，记忆体晶片大厂SanDisk日前调涨11月NAND快闪记忆体合约价达50%，引发美光等国际记忆体大厂跟进。
高盛报告里提到，SanDisk第三季业绩全面超预期，将SanDisk目标价上调至280美元，并指出记忆体供不应求的状况会延续到2026年，这代表厂商拥有更高的价格控制权。分析师指出，有台系模组厂鉴于市场行情可能持续走强，打算暂停报价交货，以等待更高的价格。
供给端方面，由于韩国三星、SK海力士等记忆体大厂的主要资本支出集中于HBM与高毛利产品，导致传统记忆体的产能可能无法在短期回稳。
据《半导体产业观察》，传统DRAM产能要到2027年之后才可能回稳，NAND与高容量储存需求可能将延续至2028年甚至更久。◇
责任编辑：陈玟绮
