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【居家置业】Cindy专栏:企业继承计划

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【大纪元6月17日讯】您的企业很可能有一项“经营计划,”这项计划列述您的产品、经销管道、行销策略及营收目标等。经营计划帮助您尽量提高您的企业的利润。无论您是否意识到,您的企业也有一项“企业继承”计划。

企业继承是一份路线图(Roadmap),用于在发生残疾、退休或死亡后的您的企业的所有权及/或管理权的过渡。虽然经营计划能够尽量提高您的企业利润,一项周密制订的企业继承计划能够在过渡期尽量提高您企业的价值。
  
问题是,如果缺乏周密的规划,您的企业在过渡期的价值可能远远低于您的期望值。另外,如果没有认真计划的过渡期,您企业的权益可能会落到非既定人选手中。

突发事件给企业价值带来不必要的风险
  
残疾、退休和死亡等事件常常被称为“引发事件。”这是因为此类事件具有强烈的戏剧性,因此引发变化,而无论事先是否有计划。了解此类引发事件的自然后果,这常常是促成制订一项正式的企业继承计划的主要动机。

残疾:许多人并未认识到,与死亡相比,在工作岁月中,长期性残疾(指持续超过六个月的残疾)发生的概率更高。事实上,根据美国健康保险协会的(现称为美国的健康保险计划,AHIP)2002年健康保险资源手册:

  ‧ 在年龄未满40周岁的男女中,有将近四分之一将在退休之前遭受持续90日或更久的残疾。
  ‧ 每年,每13个工人中,就有一个工人遭受造成残疾的伤病。
  ‧ 人们在工作岁月中遭受残疾的概率是夭亡风险的两到三倍。

小企业业主的残疾不仅影响企业主家庭的经济安康,而且也影响企业的延续性。在大多数情况下,业主是核心员工。如业主由于残疾而无法工作,不一定会有足够的现金流来继续支付其工资。即使企业在经济上能够继续支付工资,法院案例曾判决如果未在残疾前制订一项继续支付工资计划,向残疾业主付款可被视为无法抵税的股息,而非可抵税的薪酬。
  
但是,即使向残疾企业业主继续支付的工资可抵税,也可能对企业造成长期压力。健康的企业业主在寻求更换残疾同仁时,还需在其缺席的情况下,极力争取增长企业,因此可能心怀不满。如果残疾的业主显然不可能返回工作或全力返回工作,健康的一方通常通过谈判,购买残疾业主的股权。遗憾的是,残疾业主由于资源日少,而几乎无法强硬地讨价还价。另外,如果营收降低,健康的业主在为收购寻求融资时,也可能面临困难。
  
退休:小企业业主的退休造成双重忧虑。除非已实行一项退休金、利润分享或401(k)计划,业主无法依赖由雇主赞助的退休计划,作为退休收入的来源。另外,由于大多数企业业主的财富净值已陷入其企业,业主不可能在退休后依赖有大笔个人储蓄和投资。因此,为了实现投资收入目标,出售企业常常是必要的。
  
遗憾的是,虽然在业主健康并能够工作时,小企业常常是摇钱树,寻找对业务经营足够懂行,能够继续盈利经营并为企业支付公平市价的买家,这可能是一项挑战。可能的买家包括竞争对手、其他业主、员工及积极参与经营的家庭成员。

正如残疾企业业主的情况那样,如果即将退休的业主尚未事先就价格和条款进行谈判,则其在讨价还价时处于劣势。另外,如果企业向家庭成员出售,则如买家已为该项工作接受培养,而且在管理层和家庭成员中也具有适当地位,事情就会变得更加顺利。
  
死亡:在企业业主死亡时,与有价证券、房地产及家用物品相似,企业股权也成为有待遗产认证的资产。如业主立有遗嘱,企业股权转移给指定的受益人,或成为残留遗产的一部分。如业主没有遗嘱,根据无遗嘱法律,企业股权转移给业主的继承人。一项常见的处置模式要求将所有财产的一部分转移给在世的配偶和子女。
  
一种情况是在业主死亡之后,在世的家庭成员通常需要现金—而非证明对小企业所有权的股票证书,因为证书可能无法向过世的股东支付股息。再说一遍,寻找一个合格的买家—即有融资手段或现金,且愿意支付公平价格的买家-可能是一件难事。
  
另一项情况是,虽然企业的股权在继承人的手中并不产生现金,但为了死亡税的目的,股权仍然可能具有重大价值。这可能会成为一笔沉重的税务账目,在死亡数月之内即须缴纳。继承人如果被迫将企业迅速抛售,以便获得现金缴税,因此不可能获得最佳价格。
  
归根结底,无论过渡是由残疾、死亡还是退休引发,如果没有一项正式企业继承计划,“计划”对业主或其继承人的收入延续并不明确,则对企业的税务后果也不明确,且企业的价值也将减少。
  
企业继承计划可保护您的财富
  
有了一项正式企业继承计划,您决定是否为了家庭成员的利益而保留您的企业股权,向其他业主或向外人出售股权—这些都应当在引发事件发生之前办理。如果一名家庭成员计划继承您的股权,您可为继承人安排职位予以培养,迎接今后的挑战。另外,也可安排缴纳股权遗赠相关的死亡税。这常常意味着购买人寿保险,帮助确保在需要时能够获得现金。
  
如计划出售股权,价格和条款可在双方能够公平交易的环境中谈判。如发生死亡或残疾而需要完成收购,针对到何处找到现金问题,保险常常不失为一项解决方案。您可选择一项企业继承计划,或者由他人为您选择一项计划。一名与您的税务和法律顾问合作的财务专业人员可帮助确保您保留决定权,并尽量增加您的企业股权的价值。
  
人寿保险由The Prudential Insurance Company of America, Newark, NJ 及其关联公司发行。是否提供残疾给付保险因保险公司和所在州而异。本文提供一般性资讯,目的并非提供法律或财务意见。您应当与税务或法律顾问讨论个人的特别情况。(http://www.dajiyuan.com)

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2008-06-17 12:42 PM
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