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【大紀元8月3日訊】 美國一些投資銀行的證券分析師有意誤導投資人，借机從中漁利的行徑，近來開始露出水面。
分析師乘机謀私
據經濟日報報道﹐
美國證券交易委員會代主席恩格爾近日在國會為調查華爾街股票分析師的欺騙行為而舉行的听證會上舉證說，針對1999至2000年期間可能出現的交易違規案件，證券交易委員會目前正緊鑼密鼓地展開調查。初步調查結果顯示，有三位投資銀行的分析師被查明自己在進行個人賬戶交易時采取了与本人建議相反的操作方式，即在公開建議公眾買進某种股票的同時自己卻乘机私下大量賣出該种股票，并且因此而獲利10万至350万美元不等。不過，證券交易委員會并未指明是哪几家投資銀行。
据報道，美國證券交易委員會上個月對9家投資銀行進行了實地調查，并且透露了初步的調查結果。被調查者多為大量承銷過网路和科技類股的新股發行的投資銀行。被調查的57名分析師中，有四分之一以上的人在日后所追蹤的39家公司進行新股發行前便進行了投資，其中有些人利用公眾對他們的信任來為自己謀取私利。
提前透露消息
證券交易委員會的調查報告稱，多數的華爾街投資銀行主要依据其投資銀行部賺取的利潤付給有關股票分析師報酬。在這种情況下，股票分析師在即將改變對某股票的評級時往往會向其所服務的公司投資銀行部透露消息。證券交易委員會認為，關于公司投資銀行部与所研究的上市公司間是否存在暗箱操作，僅從股票分析師的報告信息中仍難以查證。
該調查報告指出，對于公司的職員是否在其日后協助上市的公司進行首次上市發行前便進行了投資，被調查的九家投資銀行都無法确定，但是根据美國證券交易商協會和紐約證交所的規定，他們理應了解清楚。鑒于這一情況，證券交易委員會提出，希望投資銀行能夠改善披露政策，希望納斯達克市場和紐約證券交易所能夠加強相關標准。
遭到譴責和質疑
盡管去年下半年股市大幅度下跌，但是許多投資者發現股票分析師仍在建議投資者大量買進，而提出賣出的建議竟不足所有股票評級總數的2%。這引起了投資者的憤慨和譴責以及立法部門的質疑。面對公眾的指責及立法部門的批評，瑞士信貸第一波士頓、美林證券等金融机构最近相繼制定了有關計划，堅決禁止本公司股票分析師持有所追蹤公司的股票，普天壽證券公司對資深分析師也頒布了類似規定。這些證券公司要求分析師在持有所追蹤公司的股票超過1万美元時，必須進行披露。
尚無監管辦法
美國部分股票分析師這种以權謀私的行為已經引起了立法机构的密切關注。美國眾議院資本市場小組委員會主席貝克說，竟然有些股票分析師一邊公開建議公眾買進，一邊自己卻私下賣出，借公眾的投資和手中的權力謀取私利，這簡直太令人震惊和不安了。應當采取必要的措施制止這种行為。貝克表示，國會已經開始關注這一問題，在沒有找到滿意的解決方案之前，國會決不會半途而廢。不過，他承認這將是一項長期的斗爭。
眾議院金融服務委員會的萊法爾斯認為，立法机构應修改股票分析師的現有報酬結构。分析師的報酬應取決于他們的研究質量，而不應該是為投資銀行客戶荐股的功勞。萊法爾斯呼吁證券監管机构盡快采取行動，消除利益沖突，恢复顯然已被濫用的信任。萊法爾斯表示，如果證券監管机构不愿意采取行動，國會將會采取行動。据了解，美國眾議院資本市場小組委員會將于今年秋季就分析師問題舉行第三次听證會。(http://www.dajiyuan.com)
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