中國股市週一遭重挫 走資加劇成噩夢

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【大紀元2015年09月14日訊】(大紀元記者李玲浦報導)在美聯儲本週五決定是否加息前夕,中國股市星期一再遭到重創,上證綜指下挫2.7%,科技股雲集的深證綜指下挫6.7%,是自8月25日以來最差的。分析師認為,市場對中共國企改革綱領文件的反應冷淡,中國經濟放緩以及投資者看空人民幣,均導致股市重挫。與此同時,中國8月金融機構外匯占款大幅減少7238億元人民幣,創歷史最大單月降幅紀錄,且為連續第三個月按月下降,數據反映資本外流加劇。

週一中共國務院出臺《國企改革指導意見》,包括將國有企業分為商業類及公益類,並實行分類改革,以及發展混合所有制經濟等。有分析指,今次國企改革指導意見出臺,或將推動新一輪國企併購重組。

國新辦早上並召開記者會吹風,不過內容欠具體,對大市刺激作用有限,中小型股沽壓沉重,內地股市先升後跌,其中上證指數升近1%後倒跌近5%,低見3049點,尾市在懷疑護盤資金托市後跌幅收窄,收報3114點,跌逾2.6%,錄得約三週最大跌幅,深圳股市跌幅更大,創業板指數失守2000點,重挫逾7%。

A股大跌亦拖累恆指,恆指高開174點後,早段曾升257點,衝上21762點全日高位,午後多次交換升跌勢,恆指收報21561點,升57點或0.3%,全日波幅僅319點。成交額亦只有695.58億元,較上日再減少175.84億元。

國企改革空談 A股信心受挫失方向

原本視為利好的國企改革方案,卻未為股市沖喜,豐盛金融資產管理董事黃國英指,有關方案只是空談,無具體實例,所以對市場無刺激作用。他形容,現在A股市場氣氛相當差,完全失去方向,「好消息一出了之後,但是整個市場沒有甚麼反應,看不到有甚麼承接,越跌越急。市場氣氛本來都是差的了,只不過是當你跌下去的時候,有個漩渦式效應」。

信誠證券聯席董事張智威表示,A股大跌,港股亦表現反覆,成交持續低迷,只有不到700億元,顯示在聯儲局議息決定出爐前,市場觀望氣氛濃厚,暫時不敢大動作買賣。他預期恆指短期內走勢波動,介乎10天線及20天線(21300點至21800間)窄幅徘徊。A股則繼續走弱,中長線來說,有機會回落至3000點。

8月外匯占款跌幅創紀錄 走資潮加劇

另外,中共央行14日公布的數據顯示,8月央行口徑外匯占款下降3184億元(人民幣,下同)至26.1萬億元;金融機構外匯占款減少7238億元,是1998年有數據以來的單月最大跌幅,且為7月跌幅2491億元的近三倍。

雖然新增外匯占款已趨勢性下跌,甚至多月延續負增長態勢,但8月央行口徑和金融機構口徑外匯占款仍創下自外匯占款有記錄以來,史上負增長規模最多的一個月。

分析稱,從8月份人民幣突然大幅貶值導致的全球市場震動來看,資本外流可能是外匯占款大幅下降的主要原因。

張智威認為,外匯儲備占比減少,反映了投資者對人民幣將來貶值的預期仍然很大。雖然央行出手去穩定人民幣匯價,但是現在最大的問題就是,中央無論用甚麼政策都好,市場上都投下不信任的一票。

較早前,央行9月7日公布的數據顯示,中國外匯儲備在8月較7月下降了939.29億美元,連跌四個月。此舉引發外界對中國資金外逃速度的擔憂。

高盛報告估計,自8月11日人民幣大幅貶值以來,資本流出中國的速度可能已經加快,達到1,500億至2,000億美元。摩根大通經濟學家朱海濱估計,資本外流規模已經達到了「引人注目」的水準,從2014年第三季度到今年第二季度總計達到3,400億美元。

官方多管道堵資金外流

為遏制資金外逃,中共已經密集性出臺一系列新措施。從公安部下令打擊地下錢莊,到收緊個人購匯、改變存款準備金考核制度等,但似乎都無法阻止資金外流的步伐。

《彭博》14日再引述知情人士的話稱,國家外匯局近日下發《關於發展資本項目外匯業務專項核查》的通知,要求上海各外匯指定銀行,自查從今年6月初至8月底期間進行的全部境外直接投資登記及外匯買賣業務。

自查內容包括:境內機構在境外進行直接投資的資金來源和境外資金用途的真實性;涉及境外直接投資以及資金匯兌業務的內部控制和操作規程,是否符合外匯管理相關規定;銀行有否先為註冊地企業客戶辦理登記憑證,再為其辦理直接投資項下的帳戶開設和資金匯兌業務。

雖然中共出臺一系列阻止資金外流的措施,不過,外界普遍認為效果有限。張智威表示,因為民間有很多不同的管道,包括有不同的地下錢莊將資金搬出海外。「其實你蓋不了那麼多,我覺得它只能夠將資金的外流速度暫時短時間內放慢,但都是繼續流出去的。」

他擔憂資金外逃持續的話,將對中國經濟帶來重創,因為中國外匯儲備一旦繼續走低,人民幣貶值的空間亦都越來越大,「人家就會不信你人民幣了,最嚴重的情況會引發人民幣的信心危機」。

中國經濟數據差 中金降GDP預期

大陸最近公布的一系列宏觀經濟數據均顯示,中國經濟繼續下滑。

中共統計局13日發布的數據顯示,中國8月份的工業增加值同比增長6.1%,儘管略高於7月份6.0%的增速,但其比較基數即2014年8月份的水準很低,同時8月份的數據也遠低於經濟學家的預期。

今年1月至8月,中國非農村地區固定資產投資同比增加10.9%。這一增速同樣低於預期,且慢於1月至7月11.2%的增速。

中國8月零售銷售額同比增長10.8%,好於預期,也高於7月同比10.5%的增速。

由於內地經濟持續下行,市場瀰漫悲觀情緒。甚至連官方色彩濃厚的中金公司也大幅下調中國第三、四季度國內生產總值(GDP)預測,特別是今年下半年和明年上半年的增長較之前悲觀,預期中國三、四季度的GDP將跌穿7%。

中金指出,7月和8月的經濟數據表明,在今年第二季度的溫和反彈後,經濟增長動能再次減弱。其中,出口需求增長大幅放緩,而國內投資風險偏好顯著降低。

金管局再注資65.88億

另外,受人民幣貶值等影響,港元需求持續強勁,港元再度觸及7.75水準的強方兌換保證,金管局14日再度出手向市場注入65.88億元,以穩定港匯。

金管局自9月1日起,合共六次累計已向市場注入428.58億元。注資後,本週三(16日)香港銀行體系結餘將增至3335.33億元。

市場人士表示,此輪市場對港元需求增加,與近期人民幣貶值後,匯率波幅較大,令部分企業和存戶陸續轉回港元有關。

黃國英預期,在人民幣貶值的衝擊下,資金外逃是必然的趨勢。因為過去四五年,由於人民幣單邊升值,很多在中國大陸做生意的人,都是借外面的錢到大陸去套息差,現在貶值預期升溫,投資者一定會瘋狂地拋售人民幣,將手上的錢匯出去還外債,「因為你不想萬一他再與你跌多4%,你就輸到嘔白泡了」。

比如較早前,香港上市企業I.T就公布,將持有約11.87億元人民幣的定期存款斬倉,錄得匯兌虧損約6000萬元。他預期這類人民幣套息交易拆倉潮將會繼續。#

責任編輯:楊亦慧

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