現金為王 惟回報微薄

上週約$170億湧入貨幣市場基金 其回報率僅0.01% 卻好過債市股市

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【大紀元2015年09月30日訊】(大紀元記者程木蘭綜合報導)今年最聰明的投資人都持有現金。據美銀美林(Merrill Lynch)最新研究報告發現,自1990年以來現金首次跑贏股市,甚至跑贏大多數債券基金,但回報率卻也極其微薄。

美銀美林表示,金融市場的悲觀情緒已達自2011年10月以來的頂峰,因此「現金為王」,投資人大舉將資金投入貨幣市場基金。

貨幣市場基金係投資短期流動性債券,如美國政府公債等市場,所以它們較股市與其它債券更具流動性,少受波動性影響,因而往往被視為約當現金。

不過,沒有人因把錢存入銀行而致富的。美聯儲近7年採行幾近零的利率,貨幣市場基金的回報率一直很微薄。據晨星(Morningstar)數據,今年截至目前其回報率僅是微薄的0.01%。

持有現金也不是最理想,但是其它資產情況更糟。今年迄今,道瓊斯指數跌了10%,一般美國股票基金總體而言已經虧損了5%。

追蹤標普500指數的全球最受歡迎的基金之一「SPY」,今年已賠了8%以上。

據晨星統計,債券情況好一點點。應稅債券基金平均收益下跌近1%。富達投資公司的Total Bond Fund(FTBFX)、太平洋投資管理 (Pimco)的Income Fund(PONDX)等受歡迎的債券基金,均跌近2%。

市政債券基金一直是亮點。今年以來回報率上升1%。這也無需納稅,省了投資者一些費用。

因此,約當現金的貨幣市場基金還是較受青睞。根據美銀美林與EPFR Global數據公司報告指,截至本月23日的一週:約有170億美元投入了貨幣市場基金、33億美元經由共同基金(mutual funds)與交易所交易基金(ETF)撤出股市,且僅有4億美元投入債券市場。

在債券市場,相對安全的美國公債基金比公司債更受歡迎。資金已連續12週抽離公司債,有部分轉進了公債基金。#

責任編輯:李玉

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