【大紀元2026年08月10日訊】（大紀元記者李歐綜合報導）自2000年1月以來，美國房價已飆升了235%。因此，許多年輕人將全部身家投入股市，把他們的股票帳戶視為新的美國夢。
根據皮尤研究中心近期發布的一項調查顯示，近90%的40歲以下美國成年人表示，現在買房子比他們父母那一代難得多。因此，年輕一代的美國人，多年來一直對房地產市場持悲觀態度，如今他們獲得經濟成功的看法正在轉變。
Redfin的經濟研究主管趙辰（Chen Zhao）告訴《財富》雜誌：「對於那些對買房感到絕望的年輕人來說，投資金融市場可以成為一種很好的儲蓄方式，直到他們能夠買得起房為止。」
房價漲得比收入快
全美房屋中位數價格已攀升至約40萬美元（較2000年的12萬美元成長逾3倍），加上房貸利率維持在6%~7%高位，薪資成長遠趕不上房價增幅。
哈佛大學住房研究聯合中心指出，2025年美國新屋與成屋的房價中位數，都超過40萬美元；成屋價格自2020年以來上漲約54%，已接近家庭收入中位數的5倍。1990年代較常見的房價所得比，約為3倍。
這表示即使年輕人的薪資有所增加，也很難追上房價。
利率讓「同一間房」變得更難負擔
截至2026年7月30日，30年期固定房貸平均利率約為6.66%。這遠高於2020至2021年約3%左右的低利率環境。
全美房地產經紀人協會（NAR）估算，2026年第一季，典型首次購屋住宅價格約為343,700美元。假設支付10%頭期款：約34,370美元，每月房貸支出約1,943美元，約占典型首次購屋者收入的32.5%。而這還沒有完全反映不同地區的房產稅、房屋保險、HOA與維修成本。
美聯儲針對2024年家庭經濟狀況的調查顯示，超過三分之二的租屋者表示，無法負擔頭期款是他們沒有買房的原因。
這對Z世代尤其不利，因為他們通常才剛進入職場，尚未累積足夠存款、退休帳戶或既有房產淨值。但相對來說，股票或ETF可以從少量資金開始，買房通常一次就需要數萬美元的現金。
根據西北互惠人壽保險公司2026年規劃與進展研究，近三分之一的Z世代成年人（31%）表示，由於經濟壓力，他們推遲了購房計畫，34%的人擔心，自己可能永遠都買不起房。
首次購房年紀再推遲
2025年的NAR調查顯示，首次購屋者只占全部買家的21%，創1981年開始統計以來最低；首次購屋者年齡中位數升至40歲；典型首次買家，支付的頭期款比例升至10%。
2026年NAR的購屋者調查也顯示，Z世代只占近期買家的4%，千禧世代占26%
換句話說，許多人必須等到千禧世代的中年階段，才能完成過去常在20多歲或30歲初期完成的首次購屋。美國人口普查局資料也顯示，2026年第一季，35歲以下戶主的住宅自有率只有36.8%。
年輕世代投向股市懷抱
年輕人房產買不起，正好把資金轉往這幾年火熱的股市中。依據Bankrate在2025年1月進行的全美調查，Z世代有30%的人認為，股票是最佳的長期投資，房地產只有15%；千禧世代有25%的人認為，股票是最佳的長期投資，房地產則是29%。
《財富》雜誌報導，年輕人正將股票視為新的「入門級資產」，他們的資產持有量已達到創紀錄的約3.1萬億美元，僅自2020年疫情爆發以來，就增長了4.5倍。
摩根大通研究所財富與市場研究主管喬治・艾克德（George Eckerd）表示，投資規模的激增是推動這項轉變的主要因素。艾克德認為，股票持有率「大幅上升」，使住房擁有率持平或有所下降，「這也標誌著美國年輕人積累財富的方式發生了重大變化」。
與其將所有購屋資金存入儲蓄帳戶，年輕的美國人越來越傾向於將股票投資視為購屋首付的替代方案，以便在購屋條件允許時使用。
根據Redfin 2025年的一項調查，在近期購屋的Z世代和千禧世代中，五分之一的人出售股票來支付首付，而嬰兒潮世代的比例是他們的兩倍。超過半數的千禧世代表示，他們被迫在退休投資和購屋之間做出選擇。
美國年輕世代 比以往都更早投資
自1989年以來，美聯儲一直在追蹤40歲以下美國人，持有的股票市佔率。今年，他們的股票總持有量達到了3.09兆美元，比以往任何時候都高。
這是因為股票和共同基金在年輕家庭的資產負債表中佔比越來越大。1989年，股票僅佔40歲以下家庭淨資產的9%，如今這一比例已達27%，創歷史新高。
根據嘉信理財（Charles Schwab）的一項調查，Z世代從19歲開始投資股票，千禧世代則從25歲開始。嘉信理財統計，如今Z世代佔嘉信理財新客戶的三分之一。
根據美聯儲、Gallup與金融機構的調查，40歲以下族群呈現「投資進場年齡大幅提前、證券帳戶滲透率快速攀升」的趨勢。
Z 世代有36%－47%的股票或投資資產參與率，平均首次投資年齡是20歲；千禧世代有50%－60%的股票或投資資產參與率，平均首次投資年齡是26歲；嬰兒潮世代有52%－62%的股票或投資資產參與率，平均首次投資年齡是31歲。
摩根大通研究院數據顯示，美國25歲年輕人擁有證券經紀帳戶的比例，從2015年前的6%，猛增至2024年約37%。
傳統美國夢靠「買房累積財富」，但當房屋頭期款動輒需要數萬至數十萬美元時，許多年輕人轉向門檻極低的美股。股市具備高流動性與彈性，成為無法買房世代累積第一桶金的最佳替代管道。
實際上，股票和房產本質上仍然是不同的投資工具。股票流動性強，易於分散投資，而房產通常槓桿率高，且集中於單一房產，即便房產確實享有稅收優惠。
而且，房地產周期與股市周期有所不同，但它們至少往往會受到一些類似因素的影響，例如經濟衰退和利率。
年輕投資者的風險
年輕人及早投資是好事，但缺乏經驗是最大的致命傷。年輕人容易陷入FOMO（錯失恐懼症）與社群從眾效應的影響，受TikTok（FinTok）、Reddit或社群網紅影響，容易追高熱門話題股（Meme Stocks）、未獲利的題材股或加密資產，陷入「高買低賣」的循環。
另外，許多新型免手續費App將介面設計得如同手機遊戲，過度簡化的下單流程容易誘發衝動交易，使「長期投資」變成「高風險短線投機」。
紐約財富管理公司Bone Fide Wealth的註冊理財規劃師兼總裁，道格拉斯・博內帕斯（Douglas Boneparth）表示，一些年輕的投資者可能會傾向於熱門話題股票、加密貨幣和槓桿，而不是多元化投資。
博內帕斯擔憂，社群媒體放大了這種吸引力，而且如果你不小心，你可能會過度槓桿化，讓自己陷入非常危險的財務境地。
有些人希望透過每月償還房貸來累積房屋淨值，從而養成每月儲蓄的習慣。然而，有些人可能缺乏自律性，無法每月主動向證券帳戶再存入一筆錢。◇
責任編輯：李曜宇
留言